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Los temores a una estanflación, la combinación entre un crecimiento económico lento o nulo y una inflación alta, se apoderaron del mercado y el miedo se intensificó después de la reunión de la Reserva Federal de la semana pasada.
En medio de la venta masiva de acciones, que inició el jueves anterior, los inversores están evitando de todo, menos el efectivo.”Cada vez que se ve este tipo de volatilidad del mercado, los inversores acuden en masa a la seguridad del efectivo y ahora se está viendo esa dinámica, absolutamente”, dijo Dan Suzuki, director adjunto de inversiones de Richard Bernstein Advisors, a Bloomberg.
📈 El índice Bloomberg Dollar Spot ha superado a todos los demás activos este mes, incluyendo al petróleo, y registra un avance del 0,53%.
💵 Es un tema que se repite en los pasillos de las casas de inversión más grandes. Lo dijo la semana pasada Rick Rieder, director de inversiones de renta fija global de BlackRock: “estamos reteniendo gran parte de nuestro efectivo”.
🏦 Vale resaltar que, al cuarto trimestre de 2021, el 58,8% de las reservas de los bancos centrales de todo el mundo estaban compuestas por la divisa estadounidense, seguida por el euro cuya proporción se ubica sobre el 20%.
En el radar de los mercados
El desplome de los mercados en las últimas sesiones abre el camino a los cazadores de gangas. Tras sucesivas caídas, las bolsas europeas y los futuros de los índices en Estados Unidos suben. La duración de este movimiento dependerá de la aceptación de los inversores al riesgo, ya que el telón de fondo sigue siendo el mismo.
🗣️ Con la palabra, los bancos centrales. Los inversores han seguido de cerca las declaraciones de los miembros del banco central para obtener pistas sobre los próximos pasos de la política monetaria. Entre hoy y mañana, el plato está lleno: hay discursos de líderes europeos y de miembros de la Reserva Federal (Fed). El mercado busca respuestas a un gran dilema: ¿cuál es el punto óptimo de endurecimiento monetario, de modo que se detenga la escalada inflacionista sin dañar la economía?
🐹 En la rueda de hámster. Los operadores están atrapados entre una inflación persistentemente alta, que erosiona el valor de los activos, y un aprieto monetario (con tasas de interés más altas y menor provisión de liquidez por parte de los bancos centrales) que amenaza el crecimiento económico. Incluso se habla de la posibilidad de una recesión. La política de Covid cero en China, cuyas estrictas medidas supondrán un duro golpe para las cadenas de suministro, está aumentando la aversión al riesgo.
👀 El rumbo de la inflación: ver para creer. ¿Es razonable la expectativa de que la inflación esté cerca de su techo? Ante la duda, muchos prefieren esperar y ver. Mañana se publica el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos y algunos economistas calculan que los precios apuntan a una subida del 8% en abril en términos anuales, una tasa que sería inferior al 8,5% de marzo. También está previsto para mañana el IPC de la mayor economía europea, Alemania.
✳️ Por cierto, llega una noticia positiva desde Alemania: El índice ZEW de Expectativas mejora más de lo esperado en mayo. Sube hasta -34,3 puntos, frente a proyecciones de -43,5 y a los -41,0 de la lectura anterior. Las condiciones actuales, sin embargo, empeoran: -36,4 versus -35,0 esperados y -30,8 de la última encuesta.
🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones (-1,99%), S&P 500 (-3,20%), Nasdaq Composite (-4,29%), Stoxx 600 (-2,90%)
La venta masiva de acciones que inició la semana pasada, después de la reunión de la Fed, continuó en la sesión de ayer. Permanecen las dudas sobre si el banco central será capaz de controlar la inflación más alta en décadas sin generar una recesión en EE.UU. El S&P 500 perdió el nivel de 4.000 puntos y cayó al punto más bajo en más de un año.El mercado de las criptomonedas también sufrió el desplome y el bitcoin llegó a caer por debajo de los US$ 31.000 por primera vez desde julio de 2021. Con la tendencia, perdió más de un 50% desde el récord que alcanzó en noviembre pasado.
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La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Optimismo de las Pequeñas Empresas NFIB/Apr; Índice Redbook; Índice de Optimismo Económico IBD/TIPP; Perspectivas Energéticas a Corto Plazo - EIA; Inventarios semanales de Petróleo API
• Europa: Zona Euro (ZEW Expectativas Económicas/May); Alemania (ZEW Expectativas Económicas/May); Italia (Producción Industrial/Mar); Portugal (Balanza Comercial/Mar)
• Asia: Japón (Reservas Internacionales/Abr); China (IPC e IPP/Abr)
• América Latina: Brasil (Actas del Copom/BCB; Ventas al por Menor/Mar; Préstamos bancarios); Colombia (Reservas de petróleo y gas/2021)
• Bancos centrales: Discursos de John Williams, Raphael Bostic y Loretta Mester (FOMC/Fed); Joachim Nagel (presidente del Bundesbank); Luis de Guindos (BCE)
• Los balances del día: Sony, Nintendo, Suncor, Bayer, Occidental Petroleum, Roblox, Peloton, Warner, Telefónica Brasil
📌 Y para mañana:
• EE.UU.: IPC/Abr; Tasas de interés y Solicitudes de Hipotecas a 30 años - MBA; Índice de Compras MBA; Ingresos reales/Abr; Inventarios de Crudo; Actividad de las Refinerías de Petróleo - EIA; Inventarios Semanales de Crudo API; Balance del Presupuesto Federal/Abr
• Europa: Alemania (IPC/Abr); Portugal (IPC/Abr; Tasa de Desempleo/1T22)
• América Latina: Brasil (IPCA/Abr; Flujos de divisas)
• Bancos centrales: Discursos de Christine Lagarde (Presidenta del BCE); Frank Elderson (BCE); Joachim Nagel (Presidente del Bundesbank); Claudia Buch (Vicepresidenta del Bundesbank)
• Los balances del día: Toyota, Disney, Rivian, BancColombia, Ypf sociedad, Toyota Motor, Banco do Brasil, JBS, Braskem
Solo en Bloomberg Línea
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Por si te lo perdiste
• Putin hace referencia a Segunda Guerra Mundial para justificar invasión a Ucrania. El presidente ruso justificó la guerra, que lleva ya 10 semanas, al compararla con la lucha contra la Alemania nazi en el marco de su despliegue anual de poderío militar en la Plaza Roja de Moscú. “Hoy están defendiendo aquello por lo que lucharon nuestros padres, abuelos y bisabuelos”, dijo.
• El Salvador compra 500 bitcoins mientras el precio se desploma. El país centroamericano invirtió US$15,37 millones para comprar los criptoactivos, mientras su precio descendía fuertemente el lunes en los mercados internacionales. La transacción se realizó a un precio promedio de US$30.744 por unidad, celebró el mandatario Nayib Bukele. Esto quiere decir un 9,6% menos del valor del cierre del domingo, el cual fue de US$34.027.
• 41 muertos en nueva masacre carcelaria en Ecuador. El motín en El Centro de Rehabilitación Social Bellavista, de la provincia de Santo Domingo de los Tsáchilas, se habría originado debido al traslado de alias Anchundia, cabecilla del grupo R7, desde la cárcel de La Roca, en Guayaquil, lo que habría ocasionado la molestia de algunas bandas organizadas dentro del centro penitenciario.
• AMLO: se atenderá problemática de espacio aéreo y controladores por incidente en AICM. El presidente de México ofreció atender la problemática, luego del incidente en el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México en el que se vieron involucradas un par de aeronaves de Volaris que corrieron el riesgo de colisionar en una pista del aeródromo el 7 de mayo.
Opinión Bloomberg
Los desfiles de Putin no pueden ocultar que no ha conseguido la victoria
Incluso para un país que ha militarizado el recuerdo de la Segunda Guerra Mundial hasta el punto de que existe una palabra para designar las celebraciones hiperbólicas del Día de la Victoria -pobedobesie, o frenesí de la victoria-, este año se ha alcanzado un nuevo nivel. Con su ejército empantanado en Ucrania, la maquinaria propagandística nacional se aferró a los éxitos del pasado, poniéndose a toda máquina antes de las conmemoraciones del lunes. El tono febril, a su vez, alimentó la especulación en el extranjero de que el presidente Vladimir Putin aprovecharía el momento para marcar una nueva etapa dramática en su guerra que ya lleva dos meses.
Gráfico día del día
Bonus track: Bad Bunny se cuelga otra medalla en Spotify
Benito Martínez Ocasio, mejor conocido como Bad Bunny, se convirtió en el artista con más reproducciones (streams) en un solo día en la historia de la plataforma de Spotify Technology SA.
Este fue el efecto que provocó el lanzamiento de su cuarto álbum de estudio en solitario, Un Verano sin Ti, el cual fue grabado en su mayoría en el este de Puerto Rico. El disco está conformado por 23 canciones ambientadas con diversos sonidos caribeños, en donde el reggaeton vuelve a ser protagonista mientras se funde con el reggae, la bachata, el dembow, el trap y el bossa, entre otros géneros, que también dan cabida al house.
🎧 El viernes 6 de mayo Un Verano Sin Ti también se convirtió en el álbum con más reproducciones en un sólo día en lo que va de 2022.
🔊 A lo largo del disco, Bad Bunny lanza una serie de referencias políticas, sociales y otras que aluden a grandes empresas, famosos eventos y producciones así como figuras artísticas mientras se ve acompañado a dueto por Bomba Estéreo, The Marías y Rauw Alejandro, entre otros.
Puerto Rico es sin duda su mensaje principal.
➡ Lee más sobre esta historia: Bad Bunny es ahora el artista con más ‘streams’ en un día en la historia de Spotify
