Bloomberg — Las bolsas asiáticas extendieron el repunte de las acciones globales, ya que los datos de empleo respaldaron la opinión de que la economía estadounidense se encamina hacia un aterrizaje suave. El yen cayó levemente antes de una decisión de política monetaria del Banco de Japón.
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Las acciones abrieron al alza en Japón y Australia; los futuros de acciones de Hong Kong también subieron. Un indicador de acciones globales alcanzó un nuevo máximo junto con las acciones estadounidenses el jueves. El S&P 500 subió un 1,7% y el Nasdaq 100 agregó un 2,6%.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron prácticamente sin cambios en las primeras operaciones, mientras que el índice de fortaleza del dólar subió levemente.
La caída de las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos, que se situaron en su nivel más bajo desde mayo, indicó que el mercado laboral sigue siendo saludable a pesar de la desaceleración de la contratación. Esto impulsó el apetito por el riesgo y alivió las preocupaciones de que la Fed podría haber sido demasiado lenta a la hora de bajar los costos de endeudamiento cuando recortó las tasas en medio punto porcentual el miércoles.
Las ganancias de las acciones del jueves y el viernes marcan una “reacción eufórica tardía” ante la Fed, pero que puede remitir, según Nick Ferres, director de inversiones de Vantage Point Asset Management, con sede en Singapur. “La valoración ya es heroica y la compensación de riesgos es pobre, en particular si el ciclo de ganancias decepciona”.
En Japón, se espera una decisión política y se espera que el banco central mantenga estable su tasa de interés de referencia, lo que mantiene a los operadores atentos a cualquier pista sobre las perspectivas de un aumento a finales de este año. El indicador clave de inflación del país se aceleró en agosto por cuarto mes consecutivo, según informó el viernes el Ministerio del Interior.
La Reserva Federal ha sido un factor dominante para la moneda japonesa y esto quedó en evidencia nuevamente con la oscilación del yen durante las operaciones en Estados Unidos el miércoles después de que la Reserva Federal recortara las tasas y luego advirtiera que tal medida no debería ser vista como un nuevo ritmo de flexibilización de la política.
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A pesar de la perspectiva de más recortes de tasas de la Fed y alzas de tasas del BOJ en los próximos meses, el yen podría caer aún más frente al dólar, según Mitul Kotecha, jefe de estrategia macro de divisas y mercados emergentes de Asia para Barclays.
“Lo que hemos visto es que el dólar tiende a debilitarse antes del primer recorte de tasas de la Fed y luego se estabiliza y fortalece después”, dijo en Bloomberg Television.
Más allá de Japón, los datos que se publicarán en Asia incluyen las tasas preferenciales de préstamos para China, la inflación para Hong Kong y las reservas de divisas para la India.
Las ganancias del S&P 500 el jueves llevaron al índice de referencia a su 39º récord en 2024 y ampliaron la subida de este año a cerca del 20%. Las tecnológicas lideraron las ganancias, mientras que los sectores defensivos obtuvieron peores resultados. El Russell 2000 de valores de pequeña capitalización subió un 2,1%. A última hora, FedEx Corp. se desplomó por unas perspectivas bajistas. Nike Inc. subió después de decir que el veterano ejecutivo Elliott Hill va a salir de su retiro para sustituir a John Donahoe como consejero delegado.
Aunque prevaleció una relativa sensación de calma, los operadores también se prepararon para un episodio trimestral conocido como “triple brujería”, en el que los contratos de derivados ligados a acciones, opciones sobre índices y futuros vencerán, amplificando potencialmente los movimientos del mercado. Alrededor de US$5,1 billones vencerán el viernes, según una estimación de Asym 500. El vencimiento de las opciones coincide con el reequilibrio de los índices de referencia.
Mientras tanto, la última encuesta MLIV Pulse mostró que el 57% de los 173 encuestados cree que es probable que se acelere la rotación hacia los valores de valor ahora que la Reserva Federal ha iniciado el ciclo de relajación.
La mayoría de los participantes en la encuesta, el 75%, espera que EE.UU. logre un aterrizaje suave tras el recorte de tasas de 50 puntos básicos, pero incluso éstos favorecen los valores de valor frente a los de IA, según la encuesta realizada inmediatamente después de la decisión. El valor era especialmente popular entre los que esperaban que EE.UU. entrara en recesión.
En las materias primas, el oro se mantuvo estable tras subir un 1,1% el jueves, mientras que el West Texas Intermediate, el precio del petróleo estadounidense, se mantuvo plano tras avanzar un 1,5% en la sesión anterior por la mejora del sentimiento de riesgo tras el recorte de tasas de la Fed.
Acontecimientos clave esta semana:
- IPC de Japón, decisión sobre los tipos, viernes
- Tipos preferentes de los préstamos en China, viernes
- Confianza de los consumidores de la zona euro, viernes
- Ventas minoristas de Canadá, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,1% a las 9:04 am, hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng subieron un 0,7%
- El índice japonés Topix subió un 1,4%
- El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,2%
Divisas
- El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en US$1,1161
- El yen japonés se mantuvo sin cambios y se situó en 142,75 por dólar
- El yuan offshore se mantuvo sin cambios y se ubicó en 7,0704 por dólar
Criptodivisas
- Bitcoin cayó un 0,2% a US$62.938,52
- Ether se mantuvo sin grandes cambios y se situó en US$2.466,77
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 3,71%
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años avanzó 2,5 puntos básicos hasta el 0,850%
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 3,92%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate registró pocos cambios
- El oro al contado registró pocos cambios
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
--Con la asistencia de Michael G. Wilson.
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