Bloomberg Línea — Empresas y sectores estratégicos en Brasil, México, Argentina y Colombia están adelantando compras y tratando de acumular inventarios para enfrentar el mayor impacto de la guerra comercial entre EE.UU. y China una vez se cumpla la prórroga de 90 días de Donald Trump, en medio de la incertidumbre por nuevas tarifas y disrupciones globales.
Los países intentan mitigar el impacto de nuevas tarifas y distorsiones en los flujos globales de insumos industriales y de consumo, así como de productos de tecnología, aunque las previsiones apuntan a que la incertidumbre seguirá marcando decisiones empresariales en la región.
México, Brasil, Argentina y Colombia comparten un desafío en común: la necesidad de adaptarse con rapidez a los reajustes del comercio global.
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“Las empresas se lanzan de cabeza a importar todo lo que pueden", dijo a Bloomberg Línea Alejandro Arroyo Welbers, director de Programas en Comercio Internacional y Economías Regionales de la Universidad Austral, en Argentina. “Saben que tienen una ventana de 90 días sin los aranceles elevados de Trump o con tarifas normales”.
Explica que, a raíz del aprendizaje durante el período de pospandemia, las empresas se están adelantando para evitar impactos en la cadena de suministro. Puertos en China como el de Shanghái, Ningbo, Shenzhen y Qingdao están “totalmente congestionados” como en 2021, según Arroyo Welbers.
“Esto es lo que está generando Trump, tal vez sin quererlo, pero está causando nuevas irrupciones”, agregó el analista.
En este contexto, los precios de los fletes están subiendo y el índice mundial de contenedores de Drewry aumentó en un 41%, a US$3.527 por contenedor de 40 pies, la semana pasada.
Ante los actuales choques, “las empresas valoran más tener un inventario lleno hasta el techo e, incluso, construir uno al lado por las dudas, porque el futuro es muy incierto”, apuntó el especialista argentino en comercio.
En el transporte aéreo, la capacidad será un reto en 2025, presionada por el auge del e-commerce y el modelo directo al consumidor, mientras persisten retrasos en la entrega de nuevas aeronaves.
En el caso del transporte terrestre, la falta de avances en infraestructura logística y multimodal mantiene altos los costos, que ya representan el 17,9% del valor del producto y podrían subir hasta 22%, muy por encima del promedio del 8% en países OCDE, según la Asociación Nacional de Comercio Exterior de Colombia (Analdex).
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Por ejemplo, en Colombia “con la pausa arancelaria de los 90 días, lo que estamos viendo es que las empresas están anticipando la temporada navideña, aumentando pedidos”, dijo Javier Díaz, presidente de Analdex. “La gente se está moviendo a comprar ahora porque no sabe cuáles van a ser los aranceles vigentes cuando terminen estos 90 días. Si no se llega a un acuerdo, los aranceles pueden ser altos”.
En marzo pasado, último dato oficial registrado, las importaciones en Colombia totalizaron US$5.543,1 millones CIF (incluyendo el coste, el seguro y el flete), un importante aumento del 16,5% con relación al mismo mes de 2024.
La consultora logística MTM Logix, con sede en México, señala que las empresas latinoamericanas han venido ajustando su estrategia de inventarios desde la elección de Donald Trump en noviembre.
Inicialmente, adelantaron las compras y desde enero de este año entraron en modo de espera, lo que causó una fuerte caída en el comercio exterior.
“Ahora hay un retorno en las compras, pero esta incertidumbre afecta mucho al sector”, dijo Mario Veraldo, CEO de MTM Logix.
México se adelanta a la guerra comercial
México ha logrado evitar parte del impacto arancelario gracias al T-MEC, el tratado comercial con EE.UU. y Canadá, a la espera de la evolución de las negociaciones.
Sin embargo, sectores como el automotor, los de acero y aluminio —especialmente aquellos no amparados por el acuerdo— sí han sufrido las consecuencias.
La respuesta de las empresas ha sido táctica: adelantar exportaciones e importar insumos estratégicos antes del ajuste de tarifas.
De acuerdo a cifras del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi), en los primeros cuatro meses del 2025 las exportaciones han incrementado 4,5%, mientras que las importaciones crecieron marginalmente 0,6%, impulsadas principalmente por las compras petroleras.
Empresas como Becle (los productores de tequila Cuervo) o sectores como el automotor, incrementaron sus exportaciones a Estados Unidos anticipándose a posibles efectos arancelarios.
Arca Continental (AC), una embotelladora mexicana de productos Coca-Cola, con presencia en el sur de Estados Unidos, también se adelantó realizando coberturas de aluminio para reducir el impacto de los aranceles.
Según la consultora logística MTM Logix, en México el consumo interno ha tenido poca variación, pero algunos sectores empresariales sí comenzaron a experimentar rupturas en inventarios en medio de los choques comerciales.
Esto podría asociarse al aumento de la incertidumbre por nuevas tarifas y a las demoras o mayores costos en la importación de insumos clave, especialmente desde Asia.
“El inventario promedio de las empresas en México históricamente no bajaba de 60 días, pero hoy ya tenemos inventarios de 45 días”, destacó Mario Veraldo, CEO de MTM Logix.
Además, señala que el flete por contenedor en la ruta China-México sigue subiendo, rondando los US$3.000, frente a los US$1.600 en promedio a principios de año.
Brasil afina su estrategia ante guerra comercial
En Brasil, la mayor economía de Latinoamérica, la actual incertidumbre por la guerra comercial impacta decisiones de compra, la formación de precios y la planificación de las industrias.
De acuerdo a cifras de la plataforma del Gobierno brasileño ComexStats, entre enero y abril de 2025 Brasil redujo en 12,2% sus exportaciones a China, que sumaron US$28.500 millones.
En contraste, las ventas a Estados Unidos crecieron 3,7%, y alcanzaron los US$13.100 millones, con el impulso de los bienes agrícolas.
“Los efectos de los desvíos comerciales entre China y EE.UU. aún tardarán en consolidarse. El escenario sigue sujeto a cambios rápidos y profundos”, según el presidente de la Confederación Nacional de la Industria de Brasil (CNI), Ricardo Alban.
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Si bien en los últimos cinco años el comercio bilateral de insumos industriales entre Brasil y Estados Unidos sumó casi US$250.000 millones, los cambios en la política comercial estadounidense generaron incertidumbre, particularmente desde abril.
Sectores como metalurgia, petróleo, alimentos, maquinaria, químicos y equipos de transporte son los más expuestos a las nuevas tarifas, de acuerdo al presidente de CNI. “Se están investigando otros sectores como semiconductores, smartphones, farmacéuticos y camiones”, afirmó Alban.
La CNI está monitoreando las tarifas, evaluando los impactos, articulando con el Congreso y manteniendo el diálogo con Estados Unidos en defensa de la industria brasileña.
“Somos conscientes de que este momento exige una visión de largo plazo y una acción coordinada”, destacó el presidente de la CNI.
Aumentan importaciones chinas en Argentina
Si bien el principal socio comercial de Argentina es Brasil, en medio de la guerra comercial ese país ha venido aumentando sus compras a China, a medida que el gigante asiático fortalece su influencia en Latinoamérica.
Las importaciones desde China, medidas en dólares, crecieron en el primer trimestre un 77,3% con relación a igual período de 2024, informó la Cámara Argentina de Comercio (CAC).
Si bien la delantera la tuvieron los bienes de consumo (con un alza de 131,9%) otras categorías tuvieron avances importantes como fue el caso de los bienes de capital (95%).
La Cámara destacó que, más allá de factores globales, el aumento de las importaciones en Argentina se explica también por el crecimiento económico sostenido desde mediados del año pasado, el fortalecimiento de la moneda local y la gradual eliminación de restricciones al comercio exterior.
Estos factores impulsaron el crecimiento de las compras externas, no sólo desde China, sino también desde otros países, con importaciones desde Brasil que crecieron un 40% interanual en el primer trimestre, EE.UU. un 13,7% y España un 27,6%.
De acuerdo al reporte DHL Trade Atlas 2025, el comercio mundial ha sido “sorprendentemente resiliente” frente a las recientes perturbaciones en la cadena y se espera que crezca a una tasa anual compuesta del 3,1% entre 2024 y 2029, con el impulso de Asia y a pesar de las medidas arancelarias de Donald Trump.
Y si bien la cuota de Estados Unidos en las importaciones mundiales es de un 13% y en las exportaciones del 9%, esta contribución no marcará “unilateralmente el rumbo del comercio mundial” por cuenta del cambio de políticas.
*Con la colaboración de María Belén Escobar, en Argentina; Juliana Estigarríbia, en Brasil; y Michelle del Campo, en México.
