Buenos Aires — Donde hace seis años Nubank vio obstáculos que lo llevaron a retirarse a meses de su desembarco, Revolut hoy ve oportunidades. El neobanco británico confirmó la adquisición del Banco Cetelem Argentina, propiedad de BNP Paribas, y llega al país en una etapa de desarrollo avanzada, con más de 50 millones de usuarios en el mundo y una variedad de productos que van desde cripto hasta cambio de monedas y envíos transfronterizos.
Es una diferencia fundamental con la situación del gigante brasileño, Nubank, cuando intentó ingresar en 2019 con una tarjeta de crédito como único producto. Y pocas personas conocen mejor de ese tropiezo que Agustín Danza, el nuevo country manager de Revolut para Argentina.
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“Yo estaba en el equipo de Nubank (NU) cuando vino Nubank a Argentina, con lo cual esa historia la conozco de adentro”, revela el ejecutivo, en una entrevista exclusiva con Bloomberg Línea. “Creo que eran situaciones muy diferentes desde el punto de vista macro, con proyecciones y modelos de negocio muy diferentes.”
Mientras Nubank intentó entrar como una empresa “monoproducto” y sin haber alcanzado la rentabilidad, Revolut llega con ganancias netas a nivel global y una propuesta de banco completo y licencia bancaria desde el día uno. “Estamos entrando con licencia bancaria, que creo que es la señal más grande que podés tener de que queremos entrar para venir a competir con absolutamente todo lo que tenemos”, enfatiza Danza.
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Un gigante de escala global
La apuesta de Revolut en Argentina está respaldada los números verdes de su balance. Según reportó en su sitio oficial en abril 2025, la empresa alcanzó en 2024 los 52,5 millones de clientes globales (crecimiento del 38% interanual), con depósitos totales de US$38.000 millones (+66%) e ingresos de US$4.000 millones (+72%). El cuarto año consecutivo de rentabilidad -antes de pagar impuestos- arrojó ganancias netas de US$1.000 millones, con un margen superior al 25%.
Este músculo financiero se traduce en capacidad de inversión en nuevos mercados como el argentino. El Financial Times reportó que Revolut gastó £485 millones en salarios y bonos en 2024, un 40% más que el año anterior, mientras distribuyó £179 millones adicionales en pagos basados en acciones. La empresa, valuada en US$45.000 millones tras su última ronda, está cambiando su política de compensación incorporando bonos en efectivo por primera vez, preparándose para una potencial salida a bolsa, en principio, en el Nasdaq.
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Por otro lado, el fundador y CEO Nik Storonsky, quien posee más del 25% de la compañía según The Guardian, podría recibir una fortuna multimillonaria adicional si logra llevar la valuación más allá de los US$150.000 millones. Este acuerdo, similar al negociado por Elon Musk con Tesla, le otorgaría hasta un 10% adicional de participación en la empresa por alcanzar ciertos hitos de valorización.
El momento elegido y la ambición “100, 100, 100”
El desembarco de Revolut en Argentina va más allá de su momento político y económico. La empresa tiene como norte el objetivo “100, 100, 100” de Storonsky: 100 países, 100 millones de clientes y US$100.000 millones en ingresos. “Hoy la empresa está redondeando justo en la mitad de esos números”, confirma Danza, lo que implica una agresiva expansión global donde América Latina juega su rol.
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“Argentina es un país súper atractivo”, explica el ejecutivo. “Tercero en PBI regional, cuarto en población, con el PBI per cápita más alto entre los países grandes de la región.” A esto suma la alta penetración de smartphones, una población joven y la adopción temprana de tecnologías financieras, demostrada por el éxito de las criptomonedas y los pagos digitales.
Contrario a las especulaciones, la salida del cepo cambiario no fue el gatillo. “Estamos trabajando en esto desde mucho antes de la salida del cepo”, aclara Danza, agregando que “obviamente, bienvenido sea, pero no estábamos esperándolo.”
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Oficina en Buenos Aires y plantilla inicial de 30-40 personas
Revolut establecerá su presencia física en el país en Buenos Aires. “Vamos a tener una oficina desde ya”, confirma Danza, señalando que el trabajo será híbrido pero consideran “importante tener un lugar físico donde podamos reunirnos, trabajar como equipo, crear vínculos y tener discusiones profundas.”
El tamaño del equipo prelanzamiento rondará entre 30 y 40 personas, con planes de escalar según el crecimiento del negocio. La empresa tiene unas 40 búsquedas laborales activas, aprovechando la entrevista para hacer un llamado a potenciales candidatos interesados en unirse al equipo argentino.
A modo de comparación, Nubank había aterrizado en Argentina con 12 colaboradores.
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Argentina: competitiva, pero con potencial inexplorado
De acuerdo a un informe de 2022 del BID y Finnovista, Argentina contaba ese año con 312 fintechs (6,8 per cápita, líder regional) y jugadores establecidos como Mercado Pago -que recientemente anunció su solicitud de licencia bancaria-, Ualá y Naranja X encabezan el ranking, con varios millones de usuarios cada uno. Sin embargo, Danza le baja los décibeles a la supuesta saturación: “Los seis o siete principales bancos tienen 70% de los activos, con lo cual no es que está hiper atomizado.”
“La penetración del crédito como porcentaje del PBI está en 8 o 10% en Argentina, mientras países comparables están en 80-100%”, destaca Danza. Este gap representa un “montón de potencial para crecer” donde Revolut puede “jugar un papel muy relevante, trayendo productos de vanguardia.”
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La experiencia global de Revolut en 30+ países le da ventaja para entender mercados complejos. Con un margen de ganancia neta del 26% según sus últimos resultados, la empresa tiene el colchón financiero para invertir agresivamente en crecimiento sin presión inmediata de rentabilidad.
Modelo de negocio diversificado y tarjeta de crédito confirmada
Revolut “tiene revenue por suscripciones, por FX, de spread de interés por tarjeta de crédito y otros productos de crédito”, detalla Danza sobre las múltiples avenidas de facturación que llevaron a la empresa a multiplicar sus ingresos globales en los últimos años.
Respecto a la tarjeta de crédito, producto clave que Ualá y otros competidores ya ofrecen localmente, Danza es categórico: “Sin duda, vamos a también tener tarjeta de crédito. Vamos a tener una propuesta de valor bancaria completa.” Destaca que aunque Revolut desarrolló este producto “hace relativamente poco”, viene “escalando de una manera súper acelerada” en Europa, donde incluso ofrecen “préstamos hipotecarios”.
Cabe destacar que Revolut ya empezó a ofrecer tarjetas de crédito en Brasil.
Cambio de monedas y transferencias
El producto pionero de Revolut —el cambio de divisas— será adaptada al marco regulatorio argentino, dice Danza. “Revolut comenzó como una empresa de FX en Europa, maneja más de 30 monedas y permite transferencias internacionales instantáneas y gratuitas”, señala Danza.
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Un punto clave que podría revolucionar el mercado local: las transferencias peer-to-peer entre cuentas Revolut de diferentes países. “Transferencias peer-to-peer internacionales, de Revolut a Revolut, de misma moneda, son gratuitas e instantáneas, 24-7”, confirma el ejecutivo.
Al ser consultado por la posbilidad dde recibir dinero del extranjero sin tener que pagar los costos asociados al sistema SWIFT ni demoras bancarias tradicionales, Danza afirma que todo estará sujeto a “lo que nos permita hacer la regulación.”
Proceso regulatorio y lecciones de otros mercados
A diferencia de Brasil, que empezó sin licencia bancaria, o México, donde obtuvieron licencia en abril pero aún no operan plenamente, el lanzamiento en Argentina tuvo una estrategia diferente. “Tenemos la suerte de ya nacer con el camino claro”, explica Danza sobre la decisión global de Revolut de “empezar hoy en día primero como banco para luego lanzar.”
El proceso con el Banco Central (BCRA) será crucial y sin plazos definidos. “Va a depender de nuestras interacciones con el BCRA y de las preguntas que ellos nos hagan”, señala Danza, evitando comprometerse con fechas específicas.
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Compromiso a largo plazo respaldado por resultados globales
La meta inicial es ambiciosa pero medible: ser top tres en descargas de aplicaciones financieras en 3-5 años. “Es algo que Revolut se setea en todos los países donde entra”, revela Danza sobre este KPI específico que la empresa ha logrado en la mayoría de sus mercados.
Sobre la presión por rentabilidad, el mensaje es claro y está respaldado por los números globales. “No tenemos un deadline”, afirma el country manager, enfatizando que “el compromiso con Argentina es de largo plazo.”
La visión trasciende los números inmediatos: “Creemos que Revolut puede llegar a tener un papel relevante no solo en la industria bancaria, sino en el pacto de los argentinos con los servicios financieros en general.”
