Ciudad de México — Orbia Advance Corporation, una empresa mexicana de soluciones petroquímicas, infraestructura, telecomunicaciones y de riego, prepara la emisión de deuda bursátil por hasta MXN$4.440 millones (aproximadamente, US$220 millones), en medio de la recesión cíclica por la que pasan algunas de sus líneas de negocio.
La emisión, que se realizará a través de dos certificados, será utilizada para refinanciar los pasivos de la compañía que vencen en 2025, dijo en un comunicado Fitch Ratings, que calificó los planes de emisión. Los recursos también serán utilizados para financiar inversiones, capital de trabajo y gastos de operación.
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Directivos de Orbia adelantaron el mes pasado que su principal objetivo está centrado actualmente en la reducción de deuda y el fortalecimiento de su balance. En ese sentido, la administración de la compañía, propondrá no decretar el pago de dividendos ordinarios para 2025.
“Si bien estamos atravesando una recesión cíclica en algunos de nuestros negocios, Orbia sigue siendo una empresa muy resiliente”, dijo Sameer Bharadwaj, director general de Orbia, en una conferencia con analistas e inversionistas el 21 de febrero.
Al cierre del 2024, Orbia tenía alrededor de US$1.000 millones en efectivo y equivalentes y US$4.600 millones de deuda total, de los cuales US$548 millones es deuda a corto plazo, es decir, vence en menos de un año, de acuerdo con Fitch.
“Fitch espera que Orbia se concentre en mejorar la eficiencia operativa y mantener una supervisión financiera estricta para conservar efectivo”, dijo la calificadora.
Los planes de emisión de Orbia consideran dos certificados a tasa fija: ORBIA 25L con un plazo de tres años y ORBIA 25-2L con vencimiento a 10 años. La emisión considera una sobreasignación que podría incrementarse por hasta MXN$2.000 millones, de acuerdo con Fitch.
Fitch otorgó a estas emisiones una calificación de ‘AAA(mex)’ el primer lugar dentro del grado de inversión.
Hacia el futuro, la firma calificadora espera que Orbia, controlada por la familia del Valle, alcance un nivel de reducción de deuda que ubique sus niveles de apalancamiento en 2,5x en 2026, de no lograrlo las calificaciones podrían sufrir una acción negativa.
Fitch señaló que la venta de activos no esenciales podría acelerar este desapalancamiento, pero este supuestos no está en su caso base.
En octubre de 2024, el CEO de Orbia dijo había llegado el momento de considerar la desinversión total o parcial de negocios.
