Bloomberg — Las acciones tecnológicas redujeron sus pérdidas al inicio de la sesión europea, ofreciendo un respiro a los inversores globales tras la renovada presión sobre el sector de la inteligencia artificial que impulsó la demanda de bonos. El petróleo crudo extendió sus ganancias.
El índice Kospi de Corea del Sur redujo las pérdidas, que habían llegado a ser del 4,1%, y se mantuvo prácticamente sin cambios, gracias a que fabricantes de chips como SK Hynix Inc. (SKHY) recuperaron las pérdidas iniciales y subieron un 4%. El índice MSCI Asia Pacific Equities, más amplio, bajó solo un 0,2%, tras haber caído previamente hasta un 1,1%.
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Tras la fuerte caída de las acciones de semiconductores el jueves en Wall Street, las acciones tecnológicas en Asia Pacífico retrocedieron, llevando al índice regional de MSCI Inc. a su cierre más bajo desde finales de julio. Posteriormente, las acciones se recuperaron parcialmente, y los futuros del Nasdaq 100 borraron las pérdidas iniciales para subir un 0,1%. Las acciones europeas también se encaminaban a una modesta ganancia en la apertura.
La caída en el mercado de IA impulsó a los inversores hacia la seguridad de los bonos. En las operaciones asiáticas, los bonos del Tesoro redujeron parte de las ganancias de la sesión anterior al protagonizar su mayor repunte en más de dos años. El rendimiento del bono de referencia a 10 años, que cayó 17 puntos básicos el jueves, subió dos puntos básicos hasta el 4,97%.
Los mercados energéticos no experimentaron un gran alivio, ya que el crudo Brent, de referencia mundial, subió un 1% hasta los US$114,35 por barril, prolongando el alza del 4% de la sesión anterior. El petróleo se encaminaba a su tercera semana consecutiva de ganancias, ante el aumento del riesgo de interrupciones generalizadas en el suministro en Medio Oriente debido a la intensificación de los ataques contra Arabia Saudita.
Las acciones tecnológicas que impulsaron una racha alcista de cuatro años en la bolsa estadounidense fueron las más afectadas por las ventas masivas el jueves, ya que los resultados de las grandes compañías aumentaron la preocupación de que su recuperación desde finales de marzo hubiera sido demasiado rápida y precipitada.
El sector se enfrenta a nuevas pruebas la próxima semana con la publicación de los resultados de Microsoft Corp. (MSFT), Amazon.com Inc. (AMZN) y Alphabet Inc. (GOOGL), que coincidirán con la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.
“El mercado de valores está incorporando cada vez más el riesgo de que el auge o la burbuja de la IA esté llegando a su fin”, afirmó Tomoichiro Kubota, analista jefe de mercado de Matsui Securities Co. “Es posible que la burbuja de la IA haya comenzado a estallar. Ya existía preocupación sobre cómo las empresas de IA financiarían sus inversiones, y la caída de los precios de las acciones podría dificultar aún más la obtención de capital en el futuro”.
El desvío de inversiones en acciones tecnológicas está resultando beneficioso para los sectores defensivos, con ganancias en las acciones de servicios públicos y atención médica en EE.UU. El índice S&P 500 de bienes de consumo básico subió un 3,1% el jueves, alcanzando un récord y encaminándose a su mejor mes desde 1998.
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El índice Nasdaq 100 se encamina a su segunda semana consecutiva de pérdidas, el primer descenso semanal consecutivo desde julio.
El índice de semiconductores de Filadelfia se encamina a su tercer descenso semanal consecutivo, la racha de pérdidas más larga desde noviembre de 2025.
Algunos inversores ven las caídas como una oportunidad para comprar.
“La demanda sigue superando con creces la oferta”, declaró Mark Matthews, jefe de investigación para Asia de Julius Baer, en Bloomberg TV. “Por lo tanto, cuando se producen correcciones tan importantes como la que vimos en los últimos días, sobre todo durante la noche, en las acciones de semiconductores, creo que es una buena oportunidad para comprarlas”.
Si bien el yen, históricamente un activo refugio en tiempos de crisis, se mantuvo prácticamente sin cambios el viernes en torno a los 156,88 yenes por dólar, la divisa había ganado terreno durante tres días consecutivos.
Los diferenciales de los bonos en dólares de las empresas asiáticas con mejor calificación crediticia se ampliaron hasta su nivel más alto desde julio pasado, en consonancia con los mercados crediticios en general, a medida que el desplome de las empresas tecnológicas impulsó a los inversores hacia activos más seguros.
Los bonos del Tesoro experimentaron un fuerte repunte el jueves, impulsados por la creciente caída de las acciones relacionadas con la IA, la inestabilidad en los mercados franceses y la reanudación de las tensiones en Medio Oriente. Esta subida llevó el rendimiento de los bonos a 10 años por debajo del 5% por primera vez en un mes, y las compras de futuros del Tesoro se aceleraron a medida que los operadores deshacían sus posiciones bajistas.
La preocupación por la sostenibilidad de la inversión en IA y su rentabilidad a largo plazo ha hecho que las acciones tecnológicas caigan desde sus máximos recientes y comienza a afectar las perspectivas económicas generales. Los operadores también redujeron sus expectativas de una nueva subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año.
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“Normalmente, esperaría que la situación se estabilizara una vez que se publiquen los resultados de la próxima semana”, dijo Hitoshi Asaoka, estratega jefe de Asset Management One. “Pero esta vez, además, se acercan las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, así que creo que el mercado podría tardar más en estabilizarse. También creo que estamos viendo una reducción del riesgo ante este evento”.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 se mantuvieron prácticamente sin cambios a las 6:48 a. m., hora de Londres.
- Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,1%.
- El índice MSCI Asia Pacífico cayó un 0,1%.
- El índice MSCI de mercados emergentes se mantuvo prácticamente sin cambios.
- El índice Topix de Japón cayó un 0,9%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,9%.
- El índice Shanghai Composite cayó un 0,2%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 se mantuvieron prácticamente sin cambios.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1211.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 156,87 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo sin cambios en 6,6727 por dólar.
- La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,3390.
Criptomonedas
- El Bitcoin subió un 0,7% hasta los US$81.699,18.
- Ether subió un 0,9% hasta los US$2.402,56.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años subió un punto básico hasta el 4,97%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años disminuyó nueve puntos básicos, hasta el 2,780%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años disminuyó nueve puntos básicos, hasta el 5,16%.
Materias primas
- El precio al contado apenas varió.
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,9% hasta los US$100,32 por barril.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
*Esta nota se actualizó a las 3:08 ET con más información a lo largo del texto.
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