Bloomberg — Por solo un millón de dólares, a los inversores se les ofrece una parte de una de las empresas de fondos de cobertura más grandes del mundo.
Goldman Sachs Group Inc. (GS) está ofreciendo a sus clientes una participación en Millennium Management de Izzy Englander por un compromiso mínimo de un millón de dólares y hasta US$20 millones, según documentos que circulan por el banco.
Millennium, que gestiona más de US$78.000 millones, busca compradores para una participación del 10% al 15% en la firma, con una valoración aproximada de US$14.000 millones. En el extremo superior de la escala, esto significaría una recaudación de US$2.000 millones, de los cuales aproximadamente la mitad provendría de la unidad Petershill Partners de Goldman Sachs y el resto de Millennium, que contacta con grandes instituciones, como sus clientes actuales de fondos soberanos de inversión.
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El equipo de Goldman ha estado desplegándose para revisar a potenciales inversores, incluidos clientes de alto patrimonio e incluso personas que trabajan en los principales competidores de Millennium, según personas familiarizadas con el asunto, que pidieron no ser identificadas ya que las discusiones son privadas.
Millennium y Goldman declinaron hacer comentarios.
La elección de Petershill indica un intento de ampliar el grupo de compradores potenciales desde instituciones hacia individuos ricos.
Petershill invertirá el dinero recaudado en un vehículo de propósito especial, que cobrará a sus clientes una comisión de gestión del 1% y un 10% de comisión por participación del vehículo de inversión, según los documentos. Las instituciones que adquieran participaciones directamente en Millennium no pagan las comisiones adicionales.
El historial de rentabilidad consistente de Millennium podría atraer a los inversores. Desde 1990, su fondo de cobertura solo ha perdido dinero en un año, 2008, cuando cayó un 3,5%. Ha obtenido ganancias del 10% o más en todos los años, excepto nueve. Además, el dinero de sus clientes está bloqueado durante cinco años, lo que limita la posibilidad de salidas repentinas de capital.
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Englander, de 76 años, fundó Millennium en 1989, convirtiendo su fondo de cobertura en un gigante con más de 320 equipos de inversión. Millennium se ha expandido tanto en los últimos años que la compañía ha comenzado a ceder parte de su capital a otros fondos de cobertura para su gestión.
Grandes fondos de cobertura han vendido participaciones en el pasado. Millennium sería el primer gigante de fondos de cobertura en acceder a una gama más amplia de compradores.
A principios de este año, Verition Fund Management firmó un acuerdo para vender una participación minoritaria en la empresa a Affiliated Managers Group Inc. El año pasado, Ken Griffin dijo que estaría abierto a la posibilidad de vender una participación minoritaria en Citadel, el fondo de cobertura multiestrategia que fundó en 1990.
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