Bloomberg — Las acciones asiáticas siguieron la estela alcista de Wall Street, ya que los operadores aumentaron sus apuestas a que la Reserva Federal bajará las tasas de interés el próximo mes tras los comentarios moderados del presidente Jerome Powell.
El índice de referencia de las acciones asiáticas subió un 1%, con un repunte del 2,9% en el índice de valores tecnológicos de Hong Kong. Las acciones de Shanghái ganaron un 0,8%, rondando su nivel más alto en 10 años, con las empresas inmobiliarias entre las ganadoras, ya que la ciudad china suavizó las restricciones a la compra de viviendas.
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Los futuros sobre índices bursátiles de EE.UU. y Europa retrocedieron, ya que los inversores frenaron parte del optimismo del viernes ante los eventos de riesgo de esta semana. Los bonos del Tesoro bajaron ligeramente, recortando algunas de las ganancias obtenidas tras el discurso de Powell, con un aumento de un punto básico en el rendimiento de los bonos a dos años, hasta el 3,71%. No habrá negociación de bonos al contado estadounidenses en Londres debido a un día festivo. El índice del dólar se fortaleció un 0, % tras registrar su tercera pérdida semanal. El oro cayó.
Los operadores ven un 84% de probabilidades de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés el próximo mes, después de que Powell señalara en Jackson Hole, Wyoming, que el banco central podría flexibilizar su política antes de que la inflación vuelva por completo a su objetivo, en un contexto de debilitamiento del mercado laboral. Ese optimismo se enfrenta a pruebas clave esta semana, entre ellas los datos de inflación de EE.UU., los resultados de Nvidia Corp. (NVDA) y el punto álgido de la temporada de presentación de resultados en Asia.
“La señal de Powell de que sus deseos se harán realidad servirá para pegar las grietas que se han abierto en los mercados asiáticos, ligeramente sacudidos”, afirmó Hebe Chen, analista de Vantage Markets. “Para los inversores, esta nueva dosis de optimismo probablemente mantendrá el apetito por el riesgo” hasta la próxima reunión de la junta de la Fed.
El ánimo había sido débil de cara al viernes, con el S&P 500 cayendo durante cinco sesiones consecutivas. Su racha perdedora más larga desde enero se produjo cuando Wall Street retiró sus apuestas de que la Fed estaba a punto de reducir los costes de los préstamos.
Los comentarios de Powell pusieron fin a esas preocupaciones, lo que provocó que el índice bursátil se disparara hasta alcanzar su mejor día desde mayo.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg
Los operadores de divisas están frenando el entusiasmo que se desató entre los bajistas del dólar después de que el discurso de Jerome Powell en Jackson Hole abriera la puerta a una posible bajada de tasas por parte de la Fed. Esto subraya la posibilidad de que los datos de inflación de esta semana y los próximos datos económicos antes de la reunión del FOMC de mediados de septiembre signifiquen que no es nada seguro que los responsables políticos reanuden la flexibilización en ese momento.
—Garfield Reynolds, jefe del equipo MLIV.
Sin embargo, Powell, en lo que probablemente fue su último discurso en Jackson Hole al frente de la Fed, detalló las señales confusas que llegan de la economía.
Aunque el efecto de los aranceles sobre los precios ya es visible, aún hay dudas sobre si esto reavivará la inflación de forma más persistente, afirmó.
Calificó la situación actual del mercado laboral, con una caída tanto de la demanda como de la oferta de trabajadores, como “curiosa”.
“Está claro que la Fed está dando prioridad a la preocupación por la debilidad del empleo frente a la inflación y esa es su postura actual”, afirmó Jin Yuejue, especialista en inversiones en soluciones multiactivos de JPMorgan Asset Management con sede en Hong Kong. Aun así, la señal que se desprende del discurso es “bastante clara”: la Fed está dispuesta a dar un giro, afirmó.
Las acciones chinas han sido objeto de atención debido a las crecientes dudas sobre hasta qué punto puede seguir repuntando el mercado, con la preocupación por los aranceles comerciales y una crisis inmobiliaria profundamente arraigada que lastra la economía. Si bien el avance constante del mercado podría sugerir un menor riesgo de una corrección repentina, algunos analistas advierten de que se está gestando una burbuja.
“Los mercados podrían estar esperando, acertadamente o no, que mejoren los fundamentos macroeconómicos”, afirmó Homin Lee, estratega macroeconómico sénior de Lombard Odier Ltd. en Singapur. “Pero un mercado alcista no será sostenible si la inflación se mantiene cerca del 0% y el poder de fijación de precios de las empresas se enfrenta a fuertes vientos en contra debido a la débil demanda interna”.
Luego está Nvidia, que presentará sus resultados trimestrales el miércoles tras el cierre del mercado. Los operadores esperan que pueda calmar los temores sobre el gasto en IA y confirmar efectivamente que el último repunte del mercado bursátil no es solo una burbuja tecnológica.
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El tamaño de Nvidia, tiene la mayor ponderación en el S&P 500, con casi un 8%, y su posición en el centro del desarrollo de la IA la han convertido en un referente del mercado en general. Los chips de este gigante tecnológico están por todas partes, y el 40% de sus ingresos proviene de gigantes tecnológicos como Meta Platforms Inc. (META), Microsoft Corp. (MSFT), Alphabet Inc. (GOOGL) y Amazon.com Inc. (AMZN).
Mientras tanto, varios prestatarios asiáticos están iniciando esta semana conversaciones con inversores sobre operaciones con bonos en dólares, con el objetivo de fijar algunos de los diferenciales crediticios más ajustados vistos en décadas, en medio de las crecientes expectativas de nuevas bajadas de las tasas de interés en Estados Unidos.
Algunas de las principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 apenas registraron cambios a las 6:51 a.m., hora de Londres.
- Los futuros del Nasdaq 100 apenas registraron cambios.
- El índice MSCI Asia Pacific subió un 0,9%.
- El Topix de Japón subió un 0,1%.
- El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,1%.
- El Hang Seng de Hong Kong subió un 1,9%.
- El Shanghai Composite subió un 0,8%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,4%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado se mantuvo prácticamente sin cambios.
- El euro cayó un 0,1% hasta US$1,1701.
- El yen japonés cayó un 0,3% hasta 147,33 por dólar.
- El yuan offshore subió un 0,2% hasta 7,1583 por dólar.
- La libra esterlina cayó un 0,1% hasta US$1,3510.
Criptomonedas
- El bitcoin cayó un 0,3% hasta US$112.418,98.
- El ether cayó un 1,6% hasta US$4.712,39.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,27%.
- El rendimiento a 10 años de Japón se mantuvo sin cambios en el 1,615%.
- El rendimiento a 10 años de Australia descendió tres puntos básicos hasta el 4,28%.
Materias primas
- El oro al contado cayó un 0,2% hasta los US$3.365,10 la onza.
- El crudo West Texas Intermediate apenas varió.
Este artículo se ha elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
Este artículo fue actualizado a las 02:50 horas ET del lunes 25 de agosto de 2025. El título anterior: “Las acciones asiáticas se preparan para avanzar tras el giro de Powell”.
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