Bloomberg — Los activos inmobiliarios y renovables son cada vez más atractivos ante la volatilidad de los mercados bursátiles, en opinión del responsable del Fondo Soberano de Noruega (NBIM, por sus siglas en inglés), dotado con US$1,8 billones.
“El mundo se está dividiendo en dos y esto significa que posiblemente veamos un menor crecimiento y una mayor inflación”, declaró Nicolai Tangen durante una entrevista concedida a Bloomberg TV en las oficinas del fondo en Oslo.
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El fondo, que tiene el 53% de todas sus inversiones en EE.UU., pretende aumentar su posición en la mayor economía del mundo, incluso cuando la guerra comercial del presidente Donald Trump alimenta las preocupaciones de una recesión.
Esto incluiría la inversión en proyectos de energías renovables, como parques solares, según el CEO. Al día de hoy, el fondo está invertido en un grupo de proyectos eólicos en tierra y mar, y solares, en Europa, con un valor de unos 25.300 millones de coronas (US$2.400 millones).
Hizo su primera inversión en 2021, cuando estas inversiones eran “muy costosas, de bajo rendimiento, y existía mucha competencia para participar porque todo el mundo estaba intentando hacer su cartera un poco más verde”, explicó Tangen. “Por eso hicimos muy poco”.
“La manera de comportarse en el mercado ahora es simplemente estar ampliamente diversificado y a muy, muy largo plazo”.
La situación ahora es “muy diferente”, dijo.
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“No están particularmente a favor, los rendimientos potenciales están aumentando, hay menos competencia y por eso podemos hacer inversiones reales aquí con buenos rendimientos”, dijo, “en Europa y potencialmente en los EE.UU.”
En lo que respecta al sector inmobiliario, NBIM ya posee alrededor del 25% de Regent Street en Londres y tiene grandes propiedades en Manhattan, dijo Tangen.
La cartera inmobiliaria del fondo abarca 14 países e incluye más de 900 inversiones, valoradas en 363.600 millones de coronas (US$34.971 millones), a finales de 2024.
“En comparación con el mercado bursátil, estas opciones empiezan a ser bastante atractivas”, dijo Tangen, añadiendo que el fondo prefiere propiedades de primera calidad. “En Estados Unidos, se vivió una especie de tormenta perfecta con todo tipo de factores, desde la COVID-19 hasta el teletrabajo, pasando por la incertidumbre bancaria regional, etc.”.
El ejecutivo ha buscado impulsar la imagen del fondo tanto a nivel nacional como internacional, en parte porque, según él, los noruegos deberían comprender cómo se invierte su dinero.
Esto incluye la celebración de una conferencia anual de inversión en Oslo, en la que este año participan varios CEO como David Solomon, de Goldman Sachs Group Inc.; Benedetto Vigna, de Ferrari NV; y Lars Fruergaard Jorgensen, de Novo Nordisk A/S.
Hablando antes del evento, Solomon dijo que “cuando hay un alto nivel de incertidumbre, la gente se aprieta el cinturón, invierte menos, gasta menos y todas esas cosas frenan el crecimiento”.
“La perspectiva de crecimiento futuro ha disminuido. Esto cambia la perspectiva de los inversores sobre el valor de las acciones”, declaró Solomon en una entrevista en Bloomberg TV, agregó que, si bien considera que los bonos del Tesoro siguen siendo un activo refugio y el dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial, los activos podrían experimentar una revalorización, como ya se ha observado en las acciones.
Norges Bank Investment Management es el mayor inversor individual de renta variable pública del mundo, con acciones en más de 8.600 empresas a nivel mundial. Se fundó en la década de 1990 para invertir en la riqueza petrolera de Noruega y, en gran medida, replica índices, operando bajo un estricto mandato del Ministerio de Finanzas del país.
El fondo reportó la semana pasada su mayor pérdida desde el tercer trimestre de 2023, en un período turbulento para los mercados globales. La caída se debió principalmente a la caída del valor de las empresas tecnológicas, según indicó.
“Creemos que si hay una fragmentación mundial adecuada, podría haber una caída del 35% al 40% en los mercados”, dijo Tangen. Sobre la perspectiva de la reducción de aranceles, “hay alguien que lo sabe, y no soy yo”, dijo el CEO.
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