Bloomberg — Ferrero International SA acordó la adquisición de WK Kellogg Co (KLG) por un valor empresarial de US$3.100 millones, con lo que la empresa familiar italiana de golosinas se adentra aún más en el lucrativo mercado estadounidense.
Ferrero pagará US$23 por acción de Kellogg en efectivo, según un comunicado de este jueves, lo que representa una prima de alrededor del 31% respecto al precio de cierre de Kellogg el miércoles.
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El acuerdo combina al fabricante de Nutella con la empresa detrás de los cereales Froot Loops y Frosted Flakes, ampliando el imperio de Ferrero de alimentos reconfortantes y la diversificación de su cartera de chocolate-pesado en un momento de precios más altos de cacao.
Las acciones de WK Kellogg subieron un 31% hasta los US$22,86, ligeramente por debajo del precio de la oferta de Ferrero. Las acciones habían subido hasta US$27,90 en las operaciones previas a la comercialización tras los informes iniciales sobre el acuerdo.
Controlada por el multimillonario de perfil bajo Giovanni Ferrero, nieto de los fundadores, la empresa de confitería se ha lanzado a una oleada de adquisiciones para entrar con más fuerza en EE.UU., dirigiéndose a marcas que a menudo están en el punto de mira de los reguladores sanitarios y de las cambiantes tendencias de consumo. Ferrero, que registró un aumento del 9% en sus ventas hasta los 18.400 millones de euros (US$21.600 millones) el año pasado, compró recientemente el fabricante de helados Bomb Pops en 2022.
Unir fuerzas con Kellogg continuará la estrategia de Ferrero de “unir nuestras conocidas marcas de todo el mundo con joyas locales en EE.UU.”, dijo Giovanni Ferrero en el comunicado. Ferrero invertirá y hará crecer marcas clave de Kellogg como Frosted Flakes y Rice Krispies y “otras más que son muy queridas por los consumidores estadounidenses”.
¿Se recuperarán las ventas de cereales?
La adquisición por parte de Ferrero podría impulsar un negocio que ha estado luchando por crecer desde que Kellogg Co. se dividió en dos, con el negocio de aperitivos rebautizado como Kellanova y las marcas de cereales bajo WK Kellogg.
En mayo, Kellogg recortó sus previsiones de ventas anuales y su CEO, Gary Pilnick, señaló un “entorno operativo desafiante”, ya que los consumidores se alejan de los alimentos azucarados y gravitan hacia opciones de cereales de marca blanca más baratas. La compañía espera que las ventas caigan a entre US$610 millones y US$615 millones en el segundo trimestre, según las cifras preliminares publicadas este jueves, por debajo de los US$663 millones del primer trimestre.
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Pilnick dijo que unirse a Ferrero proporcionará a Kellogg mayores recursos y más flexibilidad para hacer crecer sus marcas. Battle Creek, Michigan, seguirá siendo una ubicación central para la empresa, añadió, y será la sede de Ferrero para la división de cereales en Norteamérica.
La consolidación entre las empresas de bienes de consumo ha sido una tendencia durante algún tiempo, ya que las empresas han luchado contra la inflación y el aumento de los costos de las materias primas, con los precios del cacao casi triplicándose desde 2023. Más recientemente, la guerra arancelaria del presidente estadounidense Donald Trump ha creado más quebraderos de cabeza a las empresas que a menudo operan con márgenes estrechos.
¿Cómo nació Ferrero?
Ferrero, que también fabrica chocolates Kinder Bueno y caramelos de menta Tic Tac, remonta su fortuna a una pastelería en Italia propiedad de los abuelos de Giovanni, Piera y Pietro, que utilizaban avellanas para estirar los limitados suministros de cacao. Fue bajo la dirección de Michele, el padre de Giovanni, cuando el negocio creció hasta convertirse en una potencia mundial a partir de la década de 1950.
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Se espera que la transacción se cierre en el segundo semestre de 2025. El acuerdo ha sido aprobado por unanimidad por el consejo de Kellogg.
El WK Kellogg Foundation Trust y la familia Gund han acordado vender su participación del 21,7% en la empresa, según el comunicado.
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