Bloomberg — Citigroup Inc. (C) se acercó a una meta clave de rentabilidad en el primer trimestre, impulsado por los operadores de la firma que superaron las expectativas y un desempeño récord en sus negocios de banca patrimonial y minorista.
La división de negociación se montó en una ola de volatilidad en los mercados mundiales para anotar US$6.000 millones de ingresos en el periodo, ayudada por un salto del 8% en renta fija y una ganancia del 23% en negociación de renta variable. Esta cifra superó la media de US$5.740 millones de las estimaciones de los analistas recopiladas por Bloomberg.
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El negocio patrimonial del banco, un área clave de atención bajo la dirección de la CEO Jane Fraser, experimentó un aumento de los ingresos del 24% hasta alcanzar la cifra récord de US$2.100 millones. La mayor ganancia provino de la división Wealth at Work del banco, que ofrece asesoramiento personalizado a abogados y empresas de servicios profesionales.
En conjunto, los resultados ayudaron a Citigroup a elevar su rentabilidad sobre el capital ordinario tangible -una medida clave de la rentabilidad- hasta el 9,1% en el trimestre. Fraser se ha fijado el objetivo de alcanzar entre el 10% y el 11% para esa métrica a finales del próximo año, con lo que se situaría más en línea con sus homólogas.
Como parte de ese esfuerzo, ha reorganizado el banco, ha contratado a líderes de fuera de la empresa y ha recortado miles de puestos. La empresa también está renovando su back office y sus controles en un esfuerzo por librarse de las persistentes sanciones reglamentarias.
Las acciones del banco subían un 2,55% a las 9:46 de la mañana en Nueva York.
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Los ingresos netos de la firma aumentaron un 21% hasta los US$4.100 millones en los tres primeros meses del año, o 1,96 dólares por acción. Esta cifra se situó muy por encima de la media de 1,84 dólares de las estimaciones de los analistas.
Los operadores de renta fija de la firma obtuvieron unos ingresos de US$4.500 millones, mientras que sus operadores de renta variable registraron US$1.500 millones, superando ambos las previsiones. Aún así, los ingresos de renta variable de Citigroup, que está tratando de desarrollar su oferta de servicios preferentes, se quedaron por detrás de los aumentos de más del 40% de sus rivales JPMorgan Chase & Co. y Morgan Stanley.
Y los ingresos por suscripción de deuda y renta variable cayeron durante el trimestre debido a que la incertidumbre en torno a las políticas comerciales de Donald Trump enfriaron parte de la actividad de negociación. La guerra comercial del presidente estadounidense ha agitado los mercados y ha encendido los temores de que EE.UU. pueda verse sumido en una recesión.
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A pesar de ello, los banqueros de inversión de la firma consiguieron anotar un aumento del 12% en los ingresos hasta los US$2.000 millones, en gran parte liderados por los honorarios de las fusiones y adquisiciones que se cerraron durante el trimestre.
“Cuando todo esté dicho y hecho, y los antiguos desequilibrios comerciales y otros cambios estructurales hayan quedado atrás, EE.UU. seguirá siendo la primera economía mundial, y el dólar seguirá siendo la moneda de reserva”, declaró Fraser en un comunicado.
En una llamada con periodistas, el director financiero Mark Mason dijo que creía que la pausa de 90 días de Trump sobre los aranceles recíprocos daría un “respiro” y sugirió que los países negociadores están considerando ahora las implicaciones económicas más amplias de una guerra comercial.
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Provisiones crecientes
Citigroup también reservó US$2.700 millones para préstamos morosos, un aumento del 15% respecto a hace un año. Eso fue mayor que el salto del 9% que esperaban los analistas.
La división de banca personal estadounidense de la firma registró unos ingresos trimestrales récord de US$5.200 millones. Eso fue a pesar de una caída del 11% en los ingresos de su unidad de servicios minoristas, que ofrece tarjetas de crédito de marca compartida y de marca privada con firmas como Home Depot Inc. (HD) y Best Buy Co Inc. (BBY).
Servicios, una gigantesca operación de movimiento de dinero que es la más rentable de las cinco unidades del banco, registró sus mejores ingresos del primer trimestre en diez años.
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