Bloomberg — JPMorgan Chase & Co. (JPM) se dispone a liderar una financiación de deuda de unos US$5.000 millones para respaldar la compra del fabricante de calzado Skechers por parte de la firma de capital privado 3G Capital, según una persona con conocimiento del asunto.
Se espera que la venta de deuda comience después del feriado del Día de los Caídos, el 26 de mayo, según la fuente, que no estaba autorizada a hablar públicamente sobre la transacción. 3G Capital espera que la adquisición de Skechers por 9.400 millones de dólares, que también incluye un componente de capital, se cierre durante el tercer trimestre, según un comunicado de la compañía.
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Un representante de JPMorgan declinó hacer comentarios. Los representantes de 3G Capital y Skechers no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Las acciones de la marca de zapatillas de moda se dispararon el lunes por la mañana con la noticia de que 3G Capital planea comprar la compañía por US$63 por acción, una prima del 30% sobre su precio promedio ponderado por volumen de 15 días.
Fundada a principios de la década de 1990 y con sede en Manhattan Beach, California, Skechers es actualmente el tercer minorista de calzado deportivo más grande del mundo. Casi ha duplicado sus ingresos en los últimos cinco años y se encamina a alcanzar los US$10.000 millones en ventas para 2026, según Abigail Gilmartin, analista de ventas minoristas de Bloomberg Intelligence.
Aunque Skechers obtiene aproximadamente el 40% de sus productos de China, Gilmartin espera que su presencia global pueda ayudar a mitigar las presiones arancelarias, incluso mediante concesiones de precios y reasignación de mercancías.
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El anuncio del acuerdo se produce en un momento en que los mercados financieros apalancados están comenzando a reabrirse después de una fuerte desaceleración que siguió al anuncio arancelario inicial de la administración Trump el 2 de abril, que provocó represalias a nivel internacional.
Desde entonces, la financiación de la deuda para al menos tres compras apalancadas quedó “colgada”, lo que significa que los bancos no pudieron vender bonos y préstamos a los inversores y se quedaron atrapados con la deuda.
Si bien la deuda que respalda la compra de Beacon Roofing Supply por parte de QXO Inc. fue bien recibida por los inversores a finales de abril, fue una de las pocas operaciones que los bancos han llevado a cabo con éxito desde el estallido de la guerra comercial mundial.
La iniciativa de JPMorgan de vender deuda para la compra de Skechers podría servir como prueba de fuego para el apetito de los inversores, lo que podría allanar el camino para que los suscriptores reactiven las ventas de aproximadamente US$5.700 millones en deuda en mora del mes pasado.
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