Bloomberg Línea — La riqueza es un elemento que puede contribuir con el bienestar y el progreso de las sociedades cuando sus beneficios recaen en una mayor cantidad de personas y no hay una concentración excesiva de la misma que erosione las bases sociales.
Por ejemplo, en el caso de los millonarios que migran a otros mercados, se genera un beneficio para las economías de destino debido a la inyección de ingresos para los países y la contribución en el empleo, al mismo tiempo que ayudan a impulsar los mercados bursátiles locales, de acuerdo al reporte Henley Wealth Migration Report 2024. “Los millonarios que emigran son una fuente vital de ingresos de divisas, ya que tienden a llevar su dinero consigo cuando se trasladan a un nuevo país”, dice el informe.
El mundo está experimentando un rápido surgimiento de nuevos millonarios, pero el desafío es que la acumulación de la riqueza se sigue concentrando en regiones como Latinoamérica y con ello se están ampliando las brechas de la desigualdad.
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Los ricos se está volviendo cada vez más ricos, pero también más numerosos: unos 204 nuevos milmillonarios surgieron en el mundo el año pasado, lo que equivale a un promedio de casi cuatro a la semana, de acuerdo a cifras de Oxfam publicadas en enero.
A la par, Oxfam estima que la riqueza de los diez hombres más ricos del mundo creció en promedio US$100 millones diarios. Estas personas han acumulado tal grado de fortunas, que incluso si perdieran el 99% de su riqueza de la noche a la mañana, “seguirían siendo milmillonarios”.
A la par de la creación de la riqueza, el mundo está experimentando brechas por cuenta de la desigualdad que se genera por estos factores. En febrero, la misma ONG informó que el 1% más rico de Latinoamérica ya acumula 216 veces más riqueza que la mitad más pobre, pero aporta menos impuestos.
Esta población ha equiparado una tercera parte de la nueva riqueza generada entre el 2000 y el 2022, lo que equivale a unos US$3.734 millones. Según Oxfam, esto es 216 veces más que el 50% restante de la población.
¿Cómo los ricos crean más riqueza?
La creación de riqueza en el mundo deriva de múltiples fuentes y orígenes que son analizados por los economistas. Si el análisis se enfoca en el ingreso, hay dos fuentes importantes: el ingreso laboral y el retorno de inversiones.
“Si yo soy rico, puedo hacer varias cosas para mejorar mi ingreso laboral: por ejemplo, puedo ir a una buena universidad. Con mayor ingreso, puedo ahorrar más y eso puede aumentar mis inversiones y ayudarme con la segunda fuente de ingresos”, explica David Pérez-Reyna, profesor asociado de la Facultad de Economía de la Universidad de los Andes.
En general, dice, la segunda fuente de ingresos se empieza a volver muy importante cuando las inversiones acumuladas son bastante considerables, y en esos casos la primera empieza a dejar de serlo. “Si nos enfocamos en la acumulación de riqueza, el hecho que un rico pueda tener más ingresos, ayuda a que cada vez tenga más disponible para poder invertir más”.
La creación de riqueza se centra así en la adquisición de activos y en la diversificación de inversiones, mientras que los pasivos quedan relegados. Sebastián Saa, especialista de ETF en la gestora de fondos BlackRock, explicó a Bloomberg Línea en octubre que una de las tendencias más interesantes con los jóvenes millonarios en América Latina, por ejemplo, es su inclinación hacia productos de inversión como los fondos cotizados en bolsa.
Los individuos de alto patrimonio (HNWI, en inglés) tienden a invertir entre el 30% y el 50% de su riqueza en los mercados bursátiles globales, mientras que los segmentos de menor patrimonio (clase media y baja) a menudo no tienen ninguna inversión en acciones, de acuerdo al director de investigación de la firma de inteligencia patrimonial New World Wealth, Andrew Amoils. “Estos mercados bursátiles han generado rendimientos significativamente más altos que otros activos en los últimos años, especialmente los índices bursátiles de EE.UU.”.
Otra clave es la creación de unidades productivas que generan capital y por medio de estrategias como el interés compuesto procurar que los rendimientos se maximicen, según Jeisson Andrés Balaguera, analista financiero y director ejecutivo de Values AAA, Banca de Inversión. “Es decir, la persona que tenía invertido US$1 millón y hace buenas inversiones, al siguiente año puede haber generado un 10% sobre ese millón y así por varias veces. En finanzas esto es conocido como un interés compuesto”.
El interés compuesto es el efecto que se produce cuando se reinvierten los intereses que se ganan sobre una inversión. Cuando se repite de manera constante, este proceso crea una acumulación gradual similar a una bola de nieve en movimiento. La fórmula que se aplica para calcular el interés compuesto es: capital final = capital inicial x (1+ tasa de interés anual) ^ tiempo de la inversión (elevado por el periodo de tiempo).
En todo caso, Balaguera reconoce que ayuda bastante tener un capital significativo que permita tomar riesgos y poder generar más fortuna. “La organización y el buen entendimiento financiero es clave para este proceso, hay muchas empresas que tienen excelentes productos, servicios, etc., pero terminan cerrando, y esto se debe a que probablemente pudo haber una mala administración o estrategia de negocios”, complemento. Entender lo anterior es fundamental, ya que la formación técnica en áreas económicas o financieras no asegura el éxito, pero sí aporta bastante a cumplir estos objetivos.
Las herencias también explican por qué los ricos se vuelven más ricos
Las herencias siguen jugando un papel protagónico en la transferencia de riqueza en el mundo. Oxfam calcula que el 60% de la riqueza conjunta de los milmillonarios “es heredada, está marcada por el clientelismo o vinculada al poder monopolístico”.
En este sentido, argumenta que “la riqueza extrema de los milmillonarios es en gran parte inmerecida”. Puntualmente, un 36% de toda la riqueza actual de los milmillonarios es heredada.
Las fortunas traspasadas de una generación a otra son más comunes en Latinoamérica que en EE.UU. o China.
El número de milmillonarios en la región cuyo patrimonio es parcial o totalmente heredado equivale al 53,8%, por encima del promedio del resto del mundo del 37,3%, de acuerdo a cifras divulgadas en 2024 por la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal).
En comparación con otras regiones en el mundo, Latinoamérica tiene la mayor cantidad de milmillonarios con fortunas heredadas, puesto que en Europa Occidental estas equivalen al 51,4%; en EE.UU. y Canadá al 27% y en China a solo el 5,6%.
“En América Latina, parte del capital heredado se convierte en inversiones financieras que, con altas tasas de interés, hacen que el capital de los herederos crezca más que el de los ejecutivos y empresarios”, expresó a este medio el año pasado el economista y profesor de Relaciones Internacionales en la institución brasileña ESPM Fábio Pereira de Andrade.
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