Buenos Aires — Banco Macro (BMA) colocó US$400 millones en obligaciones negociables (ON) licitadas en el mercado internacional este martes, 17 de junio. La entidad financiera había anunciado la licitación, inicialmente, para el 12 de junio, pero llevó algunos días más obtener condiciones que dejaran satisfechos tanto al mercado como al colocador.
El bono emitido por Macro vence en junio de 2029 y tiene un cupón del 8,0%, según comentó a Bloomberg Línea una persona con conocimiento directo del asunto, que pidió reserva por no estar autorizado para hablar públicamente del tema. Además, destacó que hubo ofertas por más de US$500 millones.
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Los colocadores internacionales del bono fueron dos gigantes financieros: BofA Securities y JPMorgan Securities. En tanto, los colocadores locales fueron Macro Securities, Latin Securities y Balanz Capital.
Las últimas colocaciones argentinas en el exterior
¿Cómo se compara la emisión de Macro con la de otras compañías argentinas que licitaron en el exterior recientemente? Estas fueron algunas de las colocaciones de mayo
- Pampa Energía (PAM) colocó US$340 millones en el mercado externo, al 8% interanual, en un bono a 2034
- Telecom (TEO) colocó US$800 millones, en un bono a mayo de 2033, a una tasa de 9,5% anual.
- En tanto, Pluspetrol emitió, también en el exterior, US$450 millones de dólares, a una tasa de interés aplicable de 8,75% anual, en un bono que vence en mayo de 2032.
En tanto, a principios de junio, Vista Energy levantó US$500 millones en el mercado internacional.
Teniendo en cuenta que en diciembre de 2024 Vista Energy había logrado una tasa más favorable (7,625% a 2035), algunos analistas empezaban a preguntarse si el mercado internacional empezaba a estar saturado de papeles argentinos. Esta duda se acrecentó cuando Macro postergó su licitación de la semana pasada.
Es por último que la colocación de Banco Macro puede llegar a traer algo de calma a las empresas emisoras argentinas, mientras se espera que el riesgo país aminore para que la tasa de descuento que impone el spread soberano encuentre un nuevo catalizador a la baja.
Así se mueve el riesgo país
El riesgo país de Argentina se disparó desde 560 hasta 725 puntos básicos entre enero y abril, antes de ceder terreno a 651 puntos el 2 de junio y volver a trepar a 678 puntos el 12 de junio.
La brecha del país austral con sus pares regionales sigue siendo significativa: mientras Argentina cerró este lunes en 687 puntos básicos, el promedio latinoamericano rondó los 405 puntos, una diferencia de casi 300 puntos básicos.
