Bloomberg — Brasil está vendiendo US$2.750 millones en bonos, ofreciendo deuda por segunda vez en menos de seis meses, ya que los inversores que buscan diversificarse lejos de EE.UU. alimentan un repunte de los activos de los mercados emergentes.
La mayor economía de América Latina está vendiendo US$1.500 millones en bonos con vencimiento en 2030 y US$1.250 millones en un nuevo tramo de bonos con vencimiento en 2035, según una persona familiarizada con el asunto. Se espera que los bonos rindan un 5,68% y un 6,73%, respectivamente, por debajo de las conversaciones iniciales sobre precios, dijo la persona que pidió no ser identificada.
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Los activos brasileños se han disparado este año en medio de un repunte generalizado de los mercados en desarrollo, ya que las preocupaciones por las políticas arancelarias del presidente Donald Trump y los temores de una desaceleración en Estados Unidos han debilitado el dólar y han impulsado las apuestas de que la Reserva Federal tendrá que bajar las tasas de interés. La mayoría de las divisas de mercados emergentes se han apreciado frente al dólar en 2025. El real brasileño, que se desplomó un 21% el año pasado, es una de las monedas que mejor se ha comportado, acumulando un alza de alrededor del 9% desde enero.
“Tiene sentido que salgan al mercado”, afirmó Eduardo Ordóñez, gestor de carteras de deuda de BI Asset Management en Copenhague. “Hay una ventana de oportunidad, la renta fija se ha estabilizado un poco en EE.UU. y la planificación financiera de Brasil debe exigir financiación para cubrir el déficit fiscal”.
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Si bien los activos brasileños se han recuperado este año, los crecientes problemas fiscales del país han deteriorado la confianza. Moody’s Ratings rebajó el viernes la perspectiva crediticia de Brasil de positiva a estable, debido a las expectativas de mayores déficits fiscales, un progreso más lento en las reformas estructurales y la presión presupuestaria derivada de los altas tasas de interés. Se produce antes del próximo vencimiento el viernes de sus obligaciones por valor de US$1.750 millones con vencimiento en 2025.
La última vez que Brasil vendió bonos en dólares fue en febrero, cuando ofreció US$2.500 millones en nuevos pagarés con vencimiento en 2035. BNP Paribas, Citigroup y Santander se encargan de la nueva venta. Se produce antes del próximo vencimiento de bonos, el viernes, por valor de US$1.750 millones con vencimiento en 2025.
Es un día ajetreado para las ventas de bonos latinoamericanos en general, con la siderúrgica brasileña Gerdau SA, la argentina Vista Energy y la mexicana Cemex acudiendo a los mercados internacionales este miércoles.
*Nota actualizada a las 16:02 ET con el lanzamiento del acuerdo.
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