Bloomberg — El presidente brasileño, Luiz Inácio Lula da Silva, ideó este año un plan para hacer aún más asequible un programa especial de préstamos para personas de bajos ingresos. Sin embargo, esos préstamos se encarecieron, y los bancos y el gobierno se apresuran a encontrar una solución.
El programa, denominado “Préstamos Lula” por uno de los aliados más cercanos del presidente, brinda a bancos y fintechs acceso a una base de datos gubernamental con datos de nómina de trabajadores del sector privado, así como garantías para proteger a los prestamistas en caso de despido. Se presentó como una forma de reducir las tasas de interés para hasta 50 millones de personas, a la vez que se reducían los riesgos para los bancos.
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Pero abundan los problemas técnicos. En algunos casos, los pagos de los préstamos deducidos de las nóminas de los trabajadores se enviaron a los prestamistas equivocados. En otros, los bancos recibían los pagos sin saber de qué clientes procedían. El resultado: los impagos del nuevo programa se dispararon hasta alcanzar el 16% en agosto, lo que obligó a los prestamistas a subir las tasas de interés.
“Los impagos se están produciendo por cuestiones operativas”, dijo en una entrevista Rafael Baldi, responsable de producto del grupo bancario Febraban. “Los impagos de los clientes en el nuevo producto son mínimos”.
Con la mira puesta en la carrera presidencial de 2026, el gobierno de Lula actuó con rapidez para implementar la iniciativa, diseñada para potenciar un programa existente y ofrecer créditos más económicos incluso a las trabajadoras domésticas con salarios bajos. Sin embargo, cinco meses después de su lanzamiento, el gobierno se enfrenta a una dura prueba de la realidad: sus críticos argumentan que las fallas técnicas están aumentando el riesgo de los préstamos, lo que revela lo que, según ellos, fue una precipitación para presentar el programa antes de que estuviera listo.
El gobierno y los bancos están discutiendo posibles arreglos en reuniones semanales, y los ejecutivos bancarios dicen que automatizar completamente el sistema es la mejor solución. Pero eso llevará tiempo.
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Por su parte, el gobierno cree que el programa está cumpliendo las expectativas, según un funcionario del Ministerio de Finanzas. La legislación que permitía los préstamos de nómina en Brasil se aprobó en 2003, pero no había incentivos para que los trabajadores privados los tuvieran. Este año, el gobierno renovó el programa. La nueva versión generó más de 20.000 millones de reales (US$3.700 millones) en nuevos préstamos en cuatro meses, dijo la persona, que pidió no ser identificada por tratarse de información no pública. Y eso para una cartera del programa anterior que sumaba solo 40.000 millones de reales después de haber estado en vigor durante 22 años.
Y más que simplemente estimular la economía, el programa de préstamos pretende corregir distorsiones que era necesario abordar, dijo la persona.
Una de esas distorsiones ha sido que la mayoría de los trabajadores brasileños han tenido que recurrir para financiarse a préstamos personales, que son más caros, porque sus empleadores no se asociaron con los bancos en el producto de nómina.
El banco central, que en mayo dijo que esperaba que el programa de préstamos sobre nóminas impulsara los ingresos de los hogares, reconoció en sus últimas actas que la línea “ha tenido menos impacto del que muchos participantes del mercado esperaban”.
Grande vs. Pequeño
Algunos ejecutivos del sector predicen que el sistema se recuperará a medida que más grandes bancos, que habían adoptado una estrategia de esperar a ver qué pasaba, decidan involucrarse. La falta de entusiasmo de los grandes bancos fue una de las razones del aumento de las tasas de interés, ya que las entidades crediticias más riesgosas se vieron obligadas a tantear el terreno, según Mário Mesquita, economista jefe de Itaú Unibanco Holding SA. (ITUB4). Itaú es el mayor banco de Brasil en términos de activos.
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ABBC, la Asociación Brasileña de Bancos, estima que sus miembros, en su mayoría pequeñas y medianas entidades crediticias, representaron el 34% de los préstamos hasta el 4 de septiembre. En la versión anterior del programa, los bancos más grandes de Brasil eran responsables del 90% de los préstamos. Dado que estos préstamos requerían contratos entre los bancos y todas las empresas involucradas, las entidades crediticias con grandes servicios de gestión de nóminas contaban con una ventaja competitiva.
Hasta finales de agosto, los mayores actores eran el Banco do Brasil SA (BBAS3), controlado por el Estado, e Itaú, pero seis de las diez primeras instituciones eran prestamistas más pequeños o fintechs, que tienen un gran apetito por los consumidores más arriesgados y las tasas más altas que pagan.
Mesquita, de Itaú, afirmó que el programa cobrará mayor impulso una vez que las instituciones más grandes comiencen a desempeñar un papel más importante en los próximos meses. “Entonces deberíamos ver el resultado esperado”, declaró en una conferencia de prensa el mes pasado.
Marcelo Noronha, presidente del Banco Bradesco SA (BBDC3), el cuarto mayor prestamista de Brasil, dijo que su banco era optimista sobre el programa cuando se anunció, calificándolo de “oportunidad colosal”, pero se mantuvo cauteloso hasta que estuvo en marcha y funcionando con éxito.
“Estábamos ofreciendo créditos solo a trabajadores de empresas que conocíamos previamente, y para trabajadores con al menos un año en sus puestos de trabajo”, dijo Noronha en una rueda de prensa en julio.
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Alex Sander Goncalves, director de la ABBC y del Banco Pan SA, controlado por el Banco BTG Pactual SA, se mostró optimista ante la posibilidad de que las tasas de interés bajen gradualmente “durante el segundo semestre de este año y el próximo”. Goncalves, cuyo banco se encuentra entre los mayores del país que ofrecen préstamos sobre nóminas, también señaló partes del programa que están funcionando según lo previsto, como cuando las garantías se remiten a los nuevos empleadores cuando los trabajadores cambian de trabajo.
Pedro Carvalho, director y responsable de instituciones financieras no bancarias en Brasil de Fitch Ratings Ltd., dijo que los bancos más pequeños podrían tener que rebajar sus miras al intentar competir con las grandes empresas en los préstamos para nóminas.
“Los grandes bancos tienen un costo de financiación menor, al igual que la mayoría de sus clientes”, afirmó Carvalho en una entrevista. “El costo de financiación de las fintechs es mayor, por lo que quizás no sea posible alcanzar una tasa de interés cercana a la de los bancos”.
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