Bloomberg — Los bonos y la moneda de Colombia experimentaron una venta masiva el viernes ante el temor de los inversores de que el gobierno pueda suspender el ancla fiscal que limita su capacidad para endeudarse.
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Los bonos denominados en dólares del país cayeron hasta 1,8 centavos por dólar y el peso se depreció hasta un 1,2%, siendo una de las mayores bajas de los mercados emergentes, según datos indicativos recopilados por Bloomberg.
La caída comenzó el jueves después de que medios locales informaran que el Comité Autónomo de la Regla Fiscal debatiría una posible suspensión de la regla fiscal, o ley de equilibrio presupuestario.
El ministro de Hacienda, Germán Ávila, tiene previsto intervenir en una conferencia bancaria en Cartagena el viernes por la tarde. Los inversores estarán atentos a su discurso para ver si hace algún comentario sobre la regla, que ha tranquilizado a los mercados y a las agencias de calificación desde su aprobación en 2011.
El Comité, integrado por los principales responsables financieros del gobierno, anunciará un nuevo plan presupuestario la próxima semana.
La oficina de prensa del Ministerio de Hacienda declinó comentar el movimiento del mercado del viernes.
La posible suspensión se suma a la preocupación del mercado por un país que ya enfrenta un déficit presupuestario creciente y la caída de los precios del petróleo.
“Parece que el gobierno de Petro podría estar dando la espalda a la responsabilidad fiscal”, dijo Aaron Gifford, analista soberano de mercados emergentes de T. Rowe Price en Baltimore.
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El rendimiento adicional que exigen los inversores para mantener la deuda soberana de Colombia frente a los bonos del Tesoro de EE.UU. subió 10 puntos básicos el viernes, hasta el 3,53%, según datos de JPMorgan Chase & Co.
La suspensión de la regla fiscal probablemente provocará una rebaja de la calificación crediticia del país por parte de Moody’s Ratings, afirmó Ricardo Penfold, director general de Seaport Global. También podría hacer que el banco central del país se mostrara más cauteloso en su ciclo de flexibilización monetaria, añadió.
Ingresos rezagados
Los analistas encuestados por Bloomberg han elevado constantemente sus previsiones de déficit para 2025 en las últimas semanas, a medida que los ingresos fiscales han quedado por debajo de las expectativas.
Al mismo tiempo, el gobierno del presidente Gustavo Petro se ha negado a frenar el gasto en la medida necesaria, lo que llevó a la dimisión del ministro de Hacienda en marzo.
El gobierno afirmó en febrero que su objetivo es alcanzar un déficit presupuestario del 5,1% del producto interno bruto en 2025. Sin embargo, muchos economistas esperan ahora un déficit fiscal superior al 7% del PIB, el mayor desde la pandemia.
El codirector del banco central Mauricio Villamizar advirtió el jueves que la medida privaría al país de un ancla fiscal creíble y que no parece ser una “necesidad justificada”.
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