Bloomberg — México lanzó una oferta de deuda para apoyar a la petrolera estatal Petróleos Mexicanos.
La colocación será en deuda denominada en dólares con vencimiento en agosto de 2030, según una persona familiarizada con el asunto.
Ver más: México busca vender hasta US$10.000 millones en bonos para apoyar a Pemex
Las discusiones iniciales de precio giran en torno a 200 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos, añadió la persona, que pidió no ser identificada por tratarse de información privada.
La operación se estructurará como valores precapitalizados, o P-Caps, un instrumento de financiación respaldado por activos que permitirá a México obtener miles de millones de dólares de inversionistas sin que la deuda figure en sus libros.
Bloomberg News informó la semana pasada que México busca recaudar hasta US$10.000 millones con esta operación, parte de un plan del gobierno de la presidenta Claudia Sheinbaum para reforzar Pemex, cuya deuda supera los US$100.000 millones.
Ver más: Fitch revisa posible mejora de calificación de Pemex tras anuncio de ayuda del Gobierno
Como parte de la estrategia, Pemex abrirá algunos de sus principales yacimientos de petróleo y gas a proyectos de coinversión con privados, en un intento por revertir la caída de la producción.
P-Caps
México, a través de una entidad denominada Eagle Funding LuxCo., venderá los P-Caps y usará los ingresos para comprar deuda del gobierno estadounidense, incluidos bonos del Tesoro, según un documento presentado la semana pasada. Pemex tomará esa cartera como garantía para obtener préstamos en el mercado de recompra y usará los recursos según lo considere, señala un memorando de oferta al que accedió Bloomberg.
Ver más: Ayuda de México a Pemex no cubre toda la deuda financiera ni operativa de corto plazo: S&P
Si Pemex no logra devolver los préstamos, los bancos ejecutarán la garantía y recuperarán todo su dinero. En ese escenario, los tenedores de P-Caps perderán su respaldo y asumirán la deuda soberana mexicana, de acuerdo con una presentación vista por Bloomberg.
Fitch Ratings colocó a Pemex en “Ratings Watch Positive” el 22 de julio. Si la operación tiene éxito, el respaldo gubernamental quedaría reforzado y podría elevar la calificación de la petrolera a BB, indicó Fitch.
Lea más en Bloomberg.com
