Bloomberg — Las acciones asiáticas tuvieron una cotización mixta el jueves luego de que un repunte en Wall Street impulsara las acciones y los bonos al alza, mientras que una caída en los precios al productor respaldó las apuestas de que la Reserva Federal reanudará el recorte de las tasas de interés la próxima semana.
Las acciones en Australia cayeron, mientras que las de Japón subieron y el índice Kospi de Corea del Sur tocó un nuevo máximo. Los futuros estadounidenses subieron después de que el S&P 500 subiera un 0,3% hasta alcanzar un nuevo récord el miércoles. El índice Nasdaq 100, de gran peso tecnológico, terminó la sesión con una ligera subida.
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Los bonos del Tesoro se mantuvieron estables tras el repunte de toda la curva del miércoles, mientras que la deuda pública australiana y neozelandesa subió el jueves. El índice del dólar registró pocos cambios y el yen se mantuvo estable frente al billete verde.
Los movimientos del miércoles en EE.UU. reflejaron un nuevo optimismo sobre la posibilidad de que la Fed recorte las tasas la semana que viene, después de que los precios a la producción bajaran inesperadamente por primera vez en cuatro meses. Los datos apaciguaron los temores de que la elevada inflación creara un desafío para los responsables políticos que intentan evitar una caída del empleo antes de las cifras de inflación de EE.UU. que se publicarán más tarde el jueves.
“Los inversores contemplan ahora hasta qué punto las nóminas de agosto, las revisiones de referencia y el IPP deberían impulsar una conversación sobre un recorte de 50 puntos básicos la semana que viene”, dijeron Ian Lyngen y Vail Hartman de BMO Capital Markets. “Seguimos en el campo del recorte de 25 puntos básicos. Para que un recorte de medio punto sea una posibilidad real, el movimiento del IPC subyacente de mañana tendrá que ser decepcionante”.
Los precios de producción mensuales de EE.UU., excluidos los alimentos y la energía, bajaron un 0,1% en agosto respecto al mes anterior, por debajo de las estimaciones de consenso de un aumento del 0,3%, mientras que la cifra de julio también se revisó a la baja. Los datos pueden indicar que las empresas están intentando seguir siendo competitivas para mantener su cuota de mercado, afirmó Neil Dutta de Renaissance Macro Research.
“La Fed debería recortar 50 puntos básicos la semana que viene, pero no creo que lo haga”, afirmó Dutta. “Las palomas del FOMC tienen argumentos muy sólidos que esgrimir. Los halcones argumentarán que la tasa de desempleo sigue siendo baja, que las condiciones financieras son laxas y que todavía hay presión inflacionista al alza por delante debido a los aranceles”.
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Lo que dicen los estrategas de Bloomberg...
Es probable que la narrativa sobre la debilidad del dólar estadounidense se fortalezca a medida que los operadores confían más en que la Fed avanzará hacia recortes de tasas más profundos. Si bien se espera que los precios al consumidor se mantengan al alza, el listón será muy alto para contrarrestar las expectativas de los operadores de unas tres reducciones de tasas en lo que resta del año. Cualquier sorpresa a la baja en el IPC abre la puerta a un recorte mayor en la reunión de la próxima semana.
-Mary Nicola, estratega de Markets Live.
En Asia, los datos que se publicarán el jueves incluyen las expectativas de inflación en Australia y la producción industrial en Malasia. Más tarde, el jueves, se espera que el Banco Central Europeo mantenga sin cambios las tasas de interés.
Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) pretende recaudar US$3.170 millones en una oferta de bonos convertibles de cupón cero que será la mayor del año, según los términos de la operación vistos por Bloomberg News. Los ADR de la compañía cayeron un 2,2% en las operaciones del miércoles en Nueva York.
En otros lugares, el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el primer ministro indio, Narendra Modi, se comprometieron a hablar y reanudar las negociaciones comerciales, señalando un posible deshielo después de semanas de una fuerte pelea sobre los aranceles y las compras de petróleo ruso.
Inflación en EE.UU.
El IPC subyacente, una medida de la inflación subyacente que excluye alimentos y combustibles, probablemente subió un 0,3% por segundo mes consecutivo, según la mediana de la estimación de la encuesta de Bloomberg. Una lectura inferior a la esperada podría generar nuevas especulaciones sobre un recorte de 50 puntos básicos por parte de la Fed la próxima semana.
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La combinación de una moderación en el crecimiento del empleo y una inflación aún manejable debería mantener a la Fed en la senda del recorte de tasas, con un recorte previsto de 25 puntos básicos en septiembre al que seguirán tres recortes consecutivos adicionales del mismo tamaño hasta enero de 2026, según Ulrike Hoffmann-Burchardi de UBS Global Wealth Management.
“El IPC de mañana tendrá más peso, pero el IPP de hoy prácticamente sentó las bases para un recorte de tasas de la Fed la próxima semana”, declaró Chris Larkin de E*Trade de Morgan Stanley. “Sin embargo, tras el informe de empleo de la semana pasada, el mercado ya esperaba que la Fed iniciara un ciclo de flexibilización, por lo que queda por ver cuánto impacto tendrá esto a corto plazo en la confianza”.
En las materias primas, el oro subió a primera hora del jueves tras las ganancias de la sesión anterior y el petróleo subió por cuarto día consecutivo, ya que los inversores sopesaron los próximos movimientos de Trump para presionar a Rusia, aumentando la preocupación por el suministro de crudo.
Mientras tanto, México estudia aplicar aranceles de hasta el 50% a los automóviles, las autopartes, el acero y los textiles procedentes de China y otros países con los que no tiene un acuerdo comercial, según el secretario de Economía, Marcelo Ebrard.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 registraban pocos cambios a las 9:42 hora de Tokio.
- El Topix japonés apenas variaba.
- El S&P/ASX 200 australiano cayó un 0,2%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 registraron pocos cambios.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios.
- El euro se cambiaba poco a $1,1698.
- El yen japonés se cambiaba poco a 147,43 por dólar.
- El yuan offshore se cambiaba poco a 7,1188 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin experimentó escasas variaciones y se situó en US$113.731,58.
- El éter subió un 0,3% a US$4.344,73.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió al 4,05%.
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años se mantuvo sin cambios en el 1,565%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años bajó tres puntos básicos hasta el 4,24%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,1% a US$63,74 el barril.
- El oro al contado subió un 0,1% hasta los US$3.644,75 la onza.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
Con la ayuda de Toby Alder.
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