Bloomberg — Los mercados privados generarán más de la mitad de los ingresos del sector de la gestión de patrimonios en 2030, un aumento que refleja la intensificación de la competencia entre las empresas para expandirse en deuda y capital privados e infraestructuras, según PwC.
“Los ganadores no serán los que reúnan más activos, sino los que se reconviertan más rápido”, afirmó este lunes Albertha Charles, líder mundial de gestión de activos y patrimonios de PwC Reino Unido, en un informe en el que se encuestó a 300 firmas e inversores de todo el mundo.
Ver más: La era de OpenAI empuja a los analistas de la vieja escuela a los mercados privados
El sector de la gestión de activos y patrimonios ingresará unos US$432.000 millones procedentes de los activos privados en 2030, superando los totales de las inversiones tradicionales gestionadas activamente y de los productos pasivos, según la consultora. En 2024, los activos privados representarán el 44% de los ingresos totales, mientras que las inversiones tradicionales supondrán la mayor parte del total del sector, según PwC.
Aun así, los mercados privados están cada vez más saturados. Muchas casas de fondos tradicionales -incluidas Franklin Resources Inc., Invesco Ltd. y State Street Corp.- han adquirido o se han asociado recientemente con firmas de mercados privados para hacerse un hueco.
BlackRock Inc. ha invertido más de US$25.000 millones desde principios de 2024 para crecer en crédito privado e infraestructuras y competir con empresas de la talla de Blackstone Inc., Apollo Global Management Inc. y Ares Management Corp.
El sector de la gestión de activos también se enfrenta a la implacable presión de las comisiones en los fondos tradicionales de acciones, bonos, mercados monetarios y multiactivos, y casi el 60% de los inversores institucionales encuestados por PwC afirman que es probable o muy probable que sustituyan a un gestor únicamente por razones de costes. Como resultado, se espera que las comisiones disminuyan en todas las estrategias activas y pasivas, aunque los costes sigan siendo obstinadamente elevados.
“La tradicional reducción de costos apenas ha hecho mella”, afirma PwC. “La diversificación en nuevas clases de activos y la expansión a nuevos mercados añaden costes y complejidad”.
Ver más: El rally de los bonos de EE.UU. se enfrenta ahora a un nuevo vacío de datos
Sin embargo, si avanzamos cinco años, la tecnología ayudará a impulsar los beneficios en un sector con márgenes cada vez más estrechos, según PwC.
“Los gestores de activos consideran que la integración de la IA y la automatización son las acciones más importantes que están tomando hoy para transformar y preparar para el futuro sus modelos de negocio para 2030”, afirma la firma en el informe.
Lea más en Bloomberg.com
