Bloomberg — El vuelo de Flavio Figueiredo acababa de despegar en Londres cuando el presidente Donald Trump anunció en abril unos aranceles radicales con motivo del “Día de la Liberación”, lo que desencadenó el mayor volumen diario de operaciones electrónicas jamás visto por el equipo mundial de divisas del ejecutivo de Citigroup Inc. (C).
Estos episodios inesperados de agitación en los mercados -así como las inversiones del banco en talento y tecnología- han contribuido a impulsar un aumento de un billón de dólares en los volúmenes de divisas negociados por los clientes de fondos de cobertura de Citigroup. En los primeros cuatro meses de este año, la firma vio cómo dicho negocio se disparaba alrededor de un 23% hasta alcanzar la cifra récord deUS$ 6,1 billones con respecto al año anterior.
“Hemos ascendido en la clasificación”, dijo Figueiredo en una entrevista, citando un análisis encargado por Citigroup que muestra que su crecimiento con los fondos de cobertura está superando la media del mercado. “Cuando la volatilidad golpeó, aportamos lo mejor de nuestra firma a nuestros clientes, incluidos unos fondos de cobertura cada vez más activos”.
Citigroup es conocido desde hace tiempo como una potencia en la negociación de divisas, en gran parte debido a sus vastas conexiones con las mayores corporaciones y gobiernos del mundo. El banco está intentando ahora expandirse más allá de esa base de clientes aumentando la proporción de operaciones de fondos de cobertura que pasan por sus sistemas.
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Ya en 2023, Citigroup estableció internamente la aspiración de aumentar los ingresos por divisas hasta en un 25% en cuatro años mediante la mejora de la tecnología y la gestión de una mayor parte de las necesidades de los clientes, dijo Figueiredo. Aunque el banco no comunica cifras separadas para las divisas, tal ritmo superaría con creces las expectativas de crecimiento en el grupo más amplio de renta fija, divisas y materias primas, según las estimaciones de los analistas para 2027 recopiladas por Bloomberg.
Citigroup obtuvo unos ingresos de US$4.480 millones por FICC en el primer trimestre, casi un 8% más que un año antes. JPMorgan Chase & Co (JPM) se mantuvo en cabeza, con un crecimiento ligeramente superior y US$5.850 millones de ingresos. Goldman Sachs Group Inc (GS) obtuvo US$4.400 millones en el trimestre, un 2% más.
El crecimiento de Citigroup en FX está encabezado por un equipo bajo la dirección de Figueiredo que incluye a Sam Hewson, jefe de ventas, y a Mark Meredith, jefe de negociación y ejecución electrónicas. Ambos ejecutivos tienen su sede en Londres.
La contratación de personal para el equipo de opciones sobre divisas de Citigroup y las inversiones en sistemas de negociación electrónica han contribuido gradualmente a mejorar la posición del banco ante los clientes.
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“El objetivo es seguir reduciendo la latencia y obtener precios más rápidos de nuestros sistemas”, afirmó Ayesa Latif, responsable mundial de productos FX de Citigroup.
En Medio Oriente, donde los fondos de cobertura están en auge, es probable que el banco añada más cobertura para los clientes financieros, dijo Figueiredo. Esos clientes siguen queriendo trabajar también con los centros más grandes de Citigroup.
“Los fondos de cobertura de Medio Oriente siguen prefiriendo estar cubiertos por vendedores con sede en Londres que estén cerca de los operadores”, afirmó.
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