Bloomberg — Los fondos de cobertura aumentaron su exposición a gigantes tecnológicos como Microsoft Corp (MSFT) y Netflix Inc. (NFLX) durante el segundo trimestre, en un periodo que experimentó un aumento inicial de volatilidad como consecuencia de las políticas comerciales del presidente Donald Trump, pero que terminó con importantes ganancias en los principales índices de referencia.
Las participaciones de los fondos de cobertura en Microsoft se incrementaron en US$12.000 millones hasta alcanzar los US$47.000 millones en el trimestre que concluyó el 30 de junio, de acuerdo con el análisis de Bloomberg de los datos de los formularios 13F (presentaciones exigidas por la SEC, que revelan las posiciones largas de los gestores que gestionan al menos US$100 millones en valores).
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Esto es el resultado tanto de las compras netas como del alza del precio de las acciones de la compañía. Las acciones de este gigante del software han subido un 0,4% en las operaciones previas a la apertura del mercado este viernes.
En otros cambios destacados, los multimillonarios inversionistas Warren Buffett y David Tepper adquirieron acciones de UnitedHealth Group Inc. (UNH) en un momento en que el conglomerado cayó cerca de un 40% en el segundo trimestre, según indican los documentos presentados. Las acciones de la aseguradora de salud subieron hasta un 14%.
La inversión combinada de los fondos de cobertura en el gigante tecnológico chino Alibaba Group Holding Ltd. se redujo en US$1.550 millones, lo que supone la mayor caída en valor de mercado de todas las participaciones.
La reestructuración de la cartera tuvo lugar en un contexto de cambio radical en las acciones de EE.UU. Aunque los anuncios de Trump a comienzos de abril sobre los aranceles desencadenaron una venta masiva inicial, esta fue seguida rápidamente por un repunte espectacular impulsado por las constantes prórrogas en los plazos y la resistencia de la economía del país.
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A finales de junio, el índice S&P 500 cerraba su mejor trimestre desde diciembre de 2023, tras una escalada de casi el 25% desde sus mínimos de abril, en tanto que el índice Nasdaq 100, con gran peso tecnológico, registraba su mejor racha en más de dos años.
Bloomberg ha analizado hasta la fecha las presentaciones 13F de 716 fondos de cobertura. Sus tenencias combinadas ascendían a US$726.540 millones, en comparación con los US$622.940 millones que poseían los mismos fondos tres meses antes.
La tecnología representó la mayor ponderación en sus carteras, con un 23%, seguida del sector financiero, con un 17%. El valor de las inversiones en energía fue el que menos aumentó de todos los sectores.
En otras partes:
- Bridgewater Associates LP vendió 5,66 millones de acciones de Alibaba Group Holding Ltd (BABA), la mayor reducción del grupo inversor; Coatue Management LLC vendió 2,93 millones de acciones.
- Arrowstreet Capital LP vendió 21,2 millones de acciones de Petroleo Brasileiro SA - Petrobras (PETR4), la mayor reducción del grupo inversor; Oaktree Capital Management LP vendió 2,66 millones de acciones
- Bridgewater Associates LP agregó 905,622 acciones de Microsoft, el mayor aumento; Walleye Capital LLC agregó 882,930 acciones
- D1 Capital Partners LP sumó 14,33 millones de acciones en NU Holdings Ltd/Cayman Islands Class A (NU), el mayor aumento; Renaissance Technologies LLC sumó 12,21 millones de acciones
- Las acciones de Meta Platforms (META) Clase A fueron recortadas o reducidas por 147 inversores, el mayor número de este tipo; las acciones de Amazon.com (AMZN) fueron aumentadas o iniciadas por 177 inversores, el mayor recuento.
- Microsoft fue la tenencia general más valiosa con US$46.830 millones
El mayor aumento en la posición agregada
| Nombre | Posición | Cambio de posición | Inversores con aumento de posiciones | Inversores con posiciones reducidas |
|---|---|---|---|---|
| NU Holdings/Cayman Islands Class A | 185,95 millones | 50,12 millones | 45 | 20 |
| Opendoor Technologies Inc | 77,8 millones | 49,99 millones | 12 | 6 |
| Grab Holding Ltd Class A | 102,38 millones | 29,88 millones | 25 | 14 |
| Sanp Inc Class A | 45,13 millones | 25,99 millones | 26 | 13 |
| ADT Inc | 52,67 millones | 24.94 millones | 29 | 13 |
| Warner Bros Discovey Inc | 102,26 millones | 22,52 millones | 40 | 29 |
| Hudson Pacific Properties Inc | 42,75 millones | 20,83 millones | 17 | 14 |
| Taysha Gene Therapies Inc | 66,27 millones | 20,3 millones | 17 | 4 |
| Dun & Bradstreet | 35,86 millones | 19,34 millones | 28 | 10 |
| QXO Inc | 58,62 millones | 18,69 millones | 33 | 11 |
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La mayor disminución en la posición agregada
| Nombre | Posición | Cambio de posición | Inversores con aumento de posiciones | Inversores con posiciones reducidas |
|---|---|---|---|---|
| Petroleo Brasileiro SA - Petrobras | 14,33 millones | -21,9 millones | 20 | 13 |
| Garrett Motion Inc | 49,24 millones | -15,99 millones | 16 | 9 |
| Petroleo Brasileiro SA - Petrobras | 6,16 millones | -14,57 millones | 6 | 9 |
| Teva Pharmaceutical Industries Ltd | 54,42 millones | -12,24 millones | 19 | 26 |
| Robinhood Markets Inc Class A | 26,37 millones | -11,76 millones | 49 | 40 |
| Cisco Systems Inc | 36,94 millones | -11,45 millones | 71 | 75 |
| Keurig Dr Pepper Inc | 15,75 millones | -11,08 millones | 29 | 27 |
| SoFi Technologies Inc | 38,72 millones | -11,04 millones | 21 | 24 |
| Clarivate PLC | 13,4 millones | -10,45 millones | 10 | 8 |
| Alibaba Group Holding Ltd | 15,35 millones | -9,92 millones | 46 | 68 |
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El mayor aumento en valor de mercado
| Nombre | US$Valor de mercado | US$Cambio | Cambio de posición | Inversores con aumento de posiciones | Inversores con posiciones reudcidas |
|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp. | 46.830 millones | 11.590 millones | 938.358 | 147 | 145 |
| Netflix Inc. | 9.410 millones | 3.400 millones | 588.744 | 95 | 82 |
| Oracle Corp | 6.180 millones | 3.180 millones | 6,9 millones | 86 | 75 |
| Capital One Financial Corp | 4.860 millones | 2.880 millones | 11,38 millones | 103 | 23 |
| Carvana Co Class A | 5.890 millones | 2.840 millones | 2,54 millones | 45 | 35 |
| Meta Platforms Inc Class A | 24.860 millones | 2.540 millones | -5,05 millones | 139 | 147 |
| Taiwan semiconductor Manufacturing Co Ltd | 10.360 millones | 2.350 millones | -2,91 millones | 89 | 86 |
| ROBLOX Corp Class A | 5.430 millones | 2.270 millones | -1,88 millones | 52 | 29 |
| Crowdstrike Holdings Inc | 2.990 millones | 1.181 millones | 2,58 millones | 65 | 27 |
| Visa Inc Class A Common Share | 14.670 millones | 1.770 millones | 3,64 millones | 102 | 102 |
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La mayor disminución del valor de mercado
| Nombre | US$ Valor de Mercado | US$ Cambio | Cambio de posición | Inversores con aumento de posiciones | Inversores con posciones reducidas |
|---|---|---|---|---|---|
| Alibaba Group Holding Ltd | 1.740 millones | -1,550 millones | -9,92 millones | 46 | 68 |
| Apple Inc | 19.490 millones | -1,300 millones | -552.903 millones | 125 | 133 |
| UnitedHealth Group Inc | 4.340 millones | -778,86 millones | 3.92 millones | 90 | 99 |
| IVV ETF | 8,580 millones | -648,61 millones | -2,77 millones | 63 | 40 |
| Northrop Grumman Corp | 675,68 millones | -633,67 millones | -1,22 millones | 24 | 49 |
| RTX Copr | 902,580millones | -516,82 millones | -4,65 millones | 51 | 57 |
| Willins Towers Watson PLC | 1.004 millones | -465,89 millones | -1,1 millones | 19 | 26 |
| Pdd Holdings Inc | 793,11 millones | -444,6 millones | -2,7 millones | 27 | 34 |
| Sarepta Therapeutics Inc | 205,38 millones | -439,91 millones | 2,85 millones | 25 | 22 |
| Amgen Inc | 852,06 millones | -420,64 millones | -1,13 millones | 52 | 58 |
Las empresas que participaron en fusiones y adquisiciones, escisiones, salidas a bolsa y operaciones con SPAC durante el trimestre fueron excluidas del informe. Los datos son preliminares y podrían verse afectados por la presentación de la versión modificada del formulario 13F. Las variaciones del valor de mercado se ajustan a las operaciones corporativas, como los dividendos en efectivo.
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