Bloomberg — Las acciones caen después de dos repuntes consecutivos y los rendimientos de los bonos suben junto con el dólar, mientras los operadores se preparan para la decisión de tasas de la Reserva Federal el miércoles, que probablemente traerá una evaluación de cómo las políticas comerciales del presidente Donald Trump están impactando la economía.
Una renovada caída de las mayores empresas tecnológicas de Wall Street arrastró a la baja al S&P 500, tras un repunte desde niveles técnicamente de sobreventa. Ni siquiera los datos de producción industrial y vivienda, que fueron mejores de lo que se esperaba, pudieron impulsar las acciones.
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El grupo de megacapitalizaciones tecnológicas conocido como los Siete Magníficos alcanzó su mínimo desde septiembre, con Tesla Inc. (TSLA) bajando un 4% y Nvidia Corp. (NVDA) cayendo un 2,5% antes del discurso inaugural de su director, Jensen Huang. Los bonos del Tesoro a corto plazo tuvieron un rendimiento superior.
Los bonos alemanes cayeron tras la aprobación por parte de los legisladores de un paquete de gastos histórico. El oro alcanzó un máximo histórico en medio de los últimos acontecimientos geopolíticos.
Los inversores han recortado drásticamente sus tenencias de acciones estadounidenses, la mayor cantidad registrada, mientras que los niveles de efectivo se dispararon, según la última encuesta de Bank of America Corp. (BAC). Hace apenas un mes, las acciones alcanzaban nuevos máximos ante las expectativas de que las políticas de la administración Trump impulsarían el crecimiento. Estas suposiciones podrían verse ahora amenazadas si la economía se desacelera y las grandes apuestas en inteligencia artificial no dan resultados.
“Dado que las acciones favoritas de los inversores han sufrido tanto, es probable que esto esté afectando la confianza de los inversores de forma desproporcionada”, afirmó Bret Kenwell de eToro.
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“Históricamente, niveles similares de confianza han coincidido con, al menos, un mínimo a corto plazo en las acciones estadounidenses, aunque no está claro que hayamos visto un movimiento de tipo capitulador que generalmente marque el mínimo”.
Dado que se espera que los funcionarios de la Reserva Federal mantengan estables las tasas de interés el miércoles, el mercado se centrará en las proyecciones económicas actualizadas de los funcionarios y en la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell para obtener pistas sobre el futuro.
Por ahora, los responsables de la política monetaria han indicado que se mantienen a la expectativa mientras buscan nuevos avances en la inflación y mayor claridad sobre el impacto económico de las políticas de Trump.
“Las tensiones comerciales y la implementación de aranceles bajo la administración del presidente Trump han generado una gran incertidumbre”, afirmó Jay Woods de Freedom Capital Markets. “Los inversores están interesados en comprender cómo estas políticas influyen en las perspectivas económicas de la Reserva Federal, especialmente en las proyecciones de inflación y crecimiento”.
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El S&P 500 cayó un 1,2 %. El Nasdaq 100 bajó un 1,8 %. El Promedio Industrial Dow Jones perdió un 0,8 %. Un indicador de las Siete Magníficas megacapitalizaciones bajó un 2,5 %. El Russell 2000 cayó un 1 %.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,29%. El índice Bloomberg Dollar Spot fluctuó.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo a Fox Business que la economía subyacente es saludable y que no hay motivos para que Estados Unidos sufra una recesión, aunque rechazó la idea de asegurar que no pueda haber una desaceleración.
La semana pasada, cuando el S&P 500 entró en una corrección, los clientes de Bank of America Corp. compraron acciones estadounidenses, y los sectores que favorecían indicaron que no estaban apostando a una contracción económica.
“Hubo mayores entradas en los sectores cíclicos que en los defensivos en conjunto, lo que sugiere que los clientes no se estaban posicionando para una recesión”, escribió la estratega cuantitativa Jill Carey Hall en una nota de investigación.
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A pesar de toda la volatilidad de este año, el primer día de “todo o nada” del S&P 500 no se produjo hasta finales de la semana pasada, según los estrategas de Bespoke Investment Group. El viernes y el lunes fueron apenas la undécima vez desde 1990 que el S&P 500 registró lecturas diarias consecutivas de +400, indicaron.
Después de los 10 incidentes anteriores, el S&P 500 cotizó a la baja durante la semana siguiente el 70% del tiempo, pero subió tres meses después el 80% del tiempo y subió seis y doce meses después el 90% del tiempo.
Incluso después de la corrección del 10% en las grandes capitalizaciones estadounidenses, las expectativas de ganancias incorporadas a los precios de las acciones son extremadamente altas (niveles alcanzados solo cuatro veces desde la burbuja tecnológica hace 25 años) y pueden seguir siendo un desafío para las acciones, según Gina Martin Adams y Michael Casper de Bloomberg Intelligence.
“El consenso ha reducido las estimaciones para el primer semestre, pero aún mantiene los pronósticos de una recuperación sólida en el segundo semestre que no parece probable sin un cambio importante en el corto plazo en la Reserva Federal o en los impuestos”, dijeron.
Acciones
- El S&P 500 cayó un 1,2% a las 11:41 am, hora de Nueva York
- El Nasdaq 100 cayó un 1,8%
- El promedio industrial Dow Jones cayó un 0,8%
- El Stoxx Europe 600 subió un 0,4%
- El índice MSCI World cayó un 0,8%
- El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return cayó un 2,5%
- El índice Russell 2000 cayó un 1%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 1,0926 dólares
- La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 1,2982 dólares
- El yen japonés cayó un 0,2% a 149,53 por dólar
Criptomonedas
- Bitcoin cayó un 2,3% a 82.050,51 dólares
- Ether cayó un 2,1% a 1.894,16 dólares
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,29%
- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 2,81%
- El rendimiento de los bonos británicos a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,64%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,1% a 67,50 dólares el barril
- El oro al contado subió un 1% a 3.031,37 dólares la onza
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