Bloomberg Línea — A finales de 2024, Suzano emitió unos US$165 millones en bonos panda, como se conoce a los bonos denominados en renmibi. La operación, sin precedentes para una empresa no financiera del continente americano, fue coordinada por HSBC.
La operación llevó seis meses de estructuración, así como un road show de casi tres meses, obteniendo autorizaciones específicas y el reconocimiento de la calificación de la empresa en China para la venta de los bonos verdes.
“Fue una emisión interesante para Suzano y también para nosotros, no solo por ser inédita, sino también porque reforzó nuestras actividades vinculadas a la sostenibilidad, que es un tema en el que venimos trabajando”, afirmó Alexandre Guião, CEO de HSBC para Brasil, en entrevista con Bloomberg Línea.
El tema también fue señalado por el directivo como un ejemplo de la estrategia que el mayor banco de Europa en términos de activos está llevando a cabo en el país, tanto desde el punto de vista de sus operaciones como del perfil de sus clientes.
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“Hay muchos bancos internacionales, pero pocos globales. Y nosotros tenemos un diferencial, que es nuestra presencia en Asia y China, donde somos muy fuertes”, dijo Guião. Actualmente, el HSBC está presente en cerca de 60 países.
Según el directivo, debido a esta característica de las operaciones del banco, la contribución de la operación brasileña es cerca del doble de lo que aparece en los propios resultados, dado que muchos negocios se realizan en el exterior.
“Cuando medimos la contribución de Brasil al HSBC global, tenemos que medir los dos extremos: local y offshore”, explicó.
El banco creció más del 10% en el país en 2024 y el objetivo para 2025 es volver a tener una expansión de dos dígitos, según el ejecutivo. En las cifras “solo” de la operación local, los ingresos por intermediación financiera totalizaron R$1.650 millones (US$295 millones) el año pasado, y el beneficio neto fue de R$165,7 millones (US$29,6 millones).
Es un crecimiento que viene de la mano de más transacciones recurrentes y también de operaciones de mayor envergadura. También está la conquista de nuevos clientes en productos de desarrollo más reciente, como cash management.
El año pasado, HSBC en Brasil generó un book de más de US$3.000 millones en transacciones en el exterior, en Asia, Europa y Estados Unidos, con un crecimiento significativo que no se contabiliza en los resultados reportados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, según su sigla en inglés).
En el primer trimestre de este año, el banco en el país ya generó un book de más de US$600 millones.
“El corredor con Asia es el que más crece. El año pasado, el crecimiento fue superior al 100%. Hay mucha inversión de China en Brasil y viceversa, y hemos conseguido captar una parte importante”, dijo.
“Este crecimiento también refleja la creciente relevancia de Asia, y China en particular, para las empresas brasileñas en el flujo comercial. Y también para Europa y Norteamérica”, afirmó en la misma entrevista Marcelo Fraga Soares, director general y responsable de Banca Corporativa de HSBC en Brasil.
En este sentido, la guerra arancelaria entre Estados Unidos y China, y la voluntad de la segunda mayor economía del mundo de reforzar sus lazos comerciales con otros socios, puede beneficiar a países como Brasil – y, por extensión, generar más negocios para HSBC con empresas del país.
Según Guião, las perspectivas de expansión del banco se solapan con el escenario interno, que aún se caracteriza por las preocupaciones sobre el marco fiscal y las elevadas tasas de interés, que impiden que la economía siga creciendo.
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Como parte de la estrategia que enfatiza la conectividad global como diferenciador, HSBC se está enfocando en “grandes multinacionales, lo que incluye grandes jugadores brasileños que son multinacionales”.
Para HSBC, este perfil de cliente también es más interesante que los que son solo locales. “Necesito que la relación tenga lugar en Brasil, pero también en el extranjero. Si trabajamos con un cliente en más de una jurisdicción, el retorno es mucho mayor”, dijo el CEO.
El banco atiende actualmente a unos 600 grupos económicos multinacionales, de los cuales 500 son extranjeros y 100 brasileños.
Guião ha liderado el banco desde su reinicio con la venta de sus operaciones en el país a Bradesco en 2016 por R$16.000 millones (US$2.860 millones). El ejecutivo, que lleva 18 años en HSBC, era jefe de Global Banking, a cargo de los negocios con grandes clientes.
Desde entonces, su misión ha sido reconstruir el HSBC en el país y llevarlo a nuevos niveles de negocio.
Hace ocho años, el banco tenía unos 60 clientes. Además, tenía que respetar una cláusula no competencia de casi tres años con Bradesco, en la que prácticamente solo realizaba operaciones transfronterizas.
Este acuerdo contribuyó a dar lugar a una operación considerada más ágil y con menos niveles jerárquicos, que nació con unos 50 profesionales. El área de Commercial Banking no se abrió hasta el final de la no competencia y acabó incorporándose a Global Banking esencialmente por razones de costos.
Esta decisión de la época se reveló aún más acertada recientemente con la decisión del “nuevo” CEO global, Georges Elhedery, de unificar las dos divisiones – para Brasil, a diferencia de muchos mercados, no hubo necesidad de ajustes.
“No pretendemos convertirnos en el mayor banco internacional de Brasil, sino ser reconocidos por los clientes como el mejor”, dijo Guião sobre el tamaño de la operación en el país.
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Apuesta por productos a medida
HSBC opera como banco mayorista en Brasil, con foco en tesorería y préstamos tanto con libros locales como en el mercado internacional para grandes empresas con el perfil mencionado.
Recientemente, HSBC lideró un préstamo sindicado de US$325 millones con bancos internacionales para Vamos, la empresa de alquiler de maquinaria pesada propiedad del holding Simpar.
“Supuso un nuevo “bolsillo” de financiación para la compañía, que no había accedido al mercado de esta forma, e incorporó a la operación a cinco bancos con los que no mantenía una estrecha relación”, señaló el responsable de Banca Corporativa.
A pesar de la volatilidad e incertidumbre de los mercados mundiales, los directivos afirmaron que existe un importante pipeline en el mercado de deuda.
Otra de las áreas destacadas del banco es la trade finance, que financia operaciones de exportación e importación, y los trade services, que incluyen, por ejemplo, atención al cliente, análisis de documentos, etc.
El banco también ha progresado en la oferta de cash management a sus clientes, de nuevo dada su importante presencia en distintos países. El número de nuevos clientes de este servicio oscila entre 10 y 15 al mes.
Esta es una de las líneas de productos más recientes desarrolladas para los clientes de Brasil, que empezó a tener una tarjeta de crédito corporativa en 2024.
“Si el cliente está en Asia o Europa, puede acceder a un sistema con la misma apariencia y operar, por ejemplo, desde el extranjero aquí en Brasil”, dijo Guião.
Según él, los nuevos productos son un diferenciador competitivo, ya que HSBC en Brasil se ha beneficiado de traer lo mejor de lo que ya ha sido desarrollado por otras operaciones en todo el mundo, con una experiencia más fácil de usar. “La app que tenemos es muy fácil de navegar y realizar transacciones”.
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‘Empresa tecnológica de ocho años’
Guião señaló que, al implantar el banco en el país, se optó por adoptar un sistema que pudiera conectarse a las API locales, lo que permite personalizar las soluciones a las particularidades del país y a las necesidades de los clientes.
Es como ser una empresa de tecnología financiera de ocho años dentro de una institución que cumplirá 160 años en 2025, según él.
“El año pasado ganamos un premio por una solución que desarrollamos para la conciliación automática de las cuentas minoristas de Danone”, explica.
“Y este año hemos ganado por otra empresa del sector alimentario, que aún no podemos desvelar, con una tecnología de pago instantáneo Pix con código QR. Tardamos ocho meses en desarrollar este producto. Esto demuestra nuestra capacidad para entender las necesidades del cliente e intentar satisfacerlas”.
Muchas de estas soluciones pueden llevarse a otros países donde el banco está presente, como parte de un intercambio de desarrollo con equipos locales de productos y tecnología en Brasil y otros países.
HSBC cuenta actualmente con unos 200 profesionales en Brasil.
“¿Cuál es el dolor del tesorero de una multinacional? Para el ejecutivo que está en Brasil, México o Turquía, hay cuestiones locales, pero muchas de las demandas son similares”, dijo Fraga Soares sobre el intercambio de soluciones.
Y en casos así, muchos de estos clientes que operan en diferentes países y regiones prefieren operar con el mismo banco, lo que refuerza el atractivo de HSBC.
“Queremos encontrar al cliente que vea esta conectividad global como una ventaja. Por no hablar de que entiendan lo que es HSBC y que lo que encuentran en Brasil es similar a lo que encuentran en Europa y Asia”, dijo Guião.
Como ejemplo de las necesidades locales, el CEO del HSBC dijo que hace aproximadamente un año y medio acordó una asociación con el Banco do Brasil para el pago de impuestos federales, estatales y municipales, lo que significa que los clientes no tienen que trabajar con «cinco o seis» bancos diferentes para realizar transacciones.
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Huella sostenible
Además de los bonos de Suzano, HSBC trabajó el año pasado en otras dos operaciones consideradas emblemáticas en el frente de la sostenibilidad.
Una fue la emisión de bonos verdes por un total de US$2.000 millones por parte del gobierno brasileño, la segunda vez que el país lo hace a nivel soberano.
Y dirigió la emisión por parte del Banco Mundial de outcome bonds por un valor récord de US$225 millones, vinculados a la captura de carbono de Amazonía por parte de Mombak y la posterior venta de créditos a Microsoft.
