Las empresas chinas dedicadas a la industria del vehículo eléctrico invirtieron más en el extranjero que en el país por primera vez en 2024, aunque los proyectos extranjeros se enfrentan a costes, retrasos y riesgos más elevados.
Las empresas a lo largo de la cadena de suministro invirtieron alrededor de US$16.000 millones en el extranjero el año pasado, sobre todo en la producción de baterías, y justo por delante de los US$15.000 millones gastados en el país, según un informe de la empresa de investigación Rhodium Group publicado el lunes. Las cifras representan un “cambio histórico” después de años en los que alrededor del 80% de la inversión se dirigía al mercado nacional, afirma Rhodium en el informe.
Las empresas chinas se están viendo impulsadas a expandirse a nivel mundial a medida que el exceso de capacidad y una larga guerra de precios en casa reducen los márgenes a lo largo de toda la cadena de suministro. También están tratando de eludir los aranceles punitivos en Europa y EE.UU. construyendo instalaciones de producción allí, y cediendo a la presión de los clientes extranjeros para una producción más localizada.
“El hecho de que las inversiones en el extranjero superen ahora a las nacionales refleja la saturación del mercado chino y el atractivo estratégico de expandirse al extranjero para obtener mayores beneficios”, afirma Armand Meyer, analista principal de investigación de Rhodium y autor del informe.
Alrededor de tres cuartas partes de la inversión saliente procedieron de fabricantes de baterías, lo que refleja la naturaleza intensiva en capital de la industria. Los principales fabricantes de baterías, como Contemporary Amperex Technology Co. Ltd., Envision Group y Gotion High-Tech Co. han seguido a clientes existentes como Tesla Inc. y BMW AG al extranjero, impulsados por los elevados costes de transporte y las peticiones de suministro localizado, según el informe.
CATL, como se conoce al mayor fabricante de baterías para vehículos eléctricos del mundo, declaró en junio que está haciendo de la expansión en el extranjero su “prioridad número 1”, ya que la intensa competencia en el mercado automovilístico nacional chino amenaza la salud de la industria. BYD Co., el fabricante de automóviles más vendido de China, tiene fábricas en Brasil y Tailandia, y está planeando instalaciones en Turquía e Indonesia. Chery Automobile Co. se ha comprometido a establecer una fábrica de vehículos eléctricos de 1.000 millones de dólares en Turquía,
Los proyectos en el extranjero tienden a ser más caros, tardan más en construirse y se enfrentan a mayores riesgos normativos y políticos. Sólo el 25% de los proyectos de fabricación de vehículos eléctricos anunciados en el extranjero se han terminado, en comparación con una tasa de finalización del 45% en el país, según el informe.
El mes pasado, BYD archivó indefinidamente sus planes de construir una importante planta en México por las tensiones geopolíticas y la incertidumbre derivada de las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump.
Los proyectos nacionales no sólo se construyen más rápido, sino que también se inician antes. Las fábricas de baterías en China suelen empezar a construirse en un plazo de tres a doce meses, frente a los 10 a 24 meses en el extranjero, según Rhodium.
Svolt Energy Technology Co., un fabricante de baterías con sede en el norte de China, canceló el 99% de sus inversiones anunciadas en el extranjero, según el informe.
La expansión internacional de las empresas y proveedores chinos de vehículos eléctricos tendrá que enfrentarse a dinámicas como la desigual demanda mundial de coches con baterías y la resistencia en mercados como la UE.
Al mismo tiempo, las empresas chinas tienen que gestionar la creciente preocupación de Pekín por la transferencia de tecnología, la pérdida de puestos de trabajo y el vaciamiento industrial, que podría conducir a controles más estrictos de las inversiones en el exterior.
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