Bloomberg — Neeraj Seth, antiguo director de inversiones del equipo de renta fija fundamental de Asia-Pacífico de BlackRock Inc. (BLK), está tratando de recaudar hasta US$700 millones para un fondo de cobertura de crédito, con el objetivo de introducirse en un nicho en el que operan pocos actores independientes.
3R Investment Management invertirá hasta un 80% en una estrategia long-short en bonos corporativos y préstamos en Asia Pacífico y Medio Oriente, así como en oportunidades impulsadas por eventos, dijo Seth en una entrevista. El fondo, que pretende recaudar el dinero a lo largo de tres años, tendrá como objetivo obtener rendimientos entre bajos y medios e invertirá también en operaciones de crédito privadas.
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El interés por los fondos de cobertura de crédito asiáticos no ha dejado de crecer en los últimos años, con firmas como Arkkan Capital Management y PAG recaudando cientos de millones de dólares para centrarse en oportunidades de crédito en dificultades en el sector inmobiliario chino. Sin embargo, los impagos generalizados de bonos inmobiliarios han dejado a algunos fondos lidiando con fuertes pérdidas.
Los diferenciales de crédito son los más estrechos en décadas, lo que añade aún más desafíos a cualquier nuevo participante. “A medida que los bancos centrales continúan relajando la política y con la mayor parte del dolor inmobiliario de China a nuestras espaldas, los mercados de crédito de Asia-Pacífico tienen el potencial de empezar a atraer flujos. Se trata de un cambio poderoso”, afirmó Seth, que trabajó durante 16 años en la mayor gestora de activos del mundo. Anteriormente fue jefe de crédito asiático de BlackRock y dirigió los fondos públicos y privados de la firma de inversión centrados en Asia.
“Los inversores globales buscan ahora la diversificación, y la región APAC está bien posicionada para atraer de nuevo capital y convertirse en una atractiva fuente de rendimientos”, afirmó Seth.
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Goldman Sachs señaló en su informe sobre las perspectivas del sector de los fondos de cobertura para 2024, que los asignadores de activos seguían más interesados en los fondos de cobertura que invierten en crédito que en cualquier otra estrategia de fondos de cobertura, por segundo año consecutivo.
3R estará respaldado principalmente por family offices con sede en Singapur, Londres y EE.UU., según Seth. Mientras se mantienen conversaciones con los inversores, la firma también obtendrá financiación de su fundador y de su consejo de asesores, entre los que se encuentran Rohit Bhagat, expresidente de BlackRock Asia Pacific, y Shyam Maheshwari, cofundador del fondo de crédito privado SSG Capital Management, que fue adquirido por Ares Management Corp en 2020.
Con la colaboración de Bei Hu y Trista Xinyi Luo.
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