Bloomberg Línea — Las acciones de Apple han perdido atractivo como refugio en tiempos de incertidumbre, cayendo un 13% en 2025, afectadas por los aranceles a China y la falta de avances en inteligencia artificial. Por otor lado, la guerra comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea se intensifica con la amenaza de Trump de imponer un arancel del 200% al vino y champán europeos.
Mientras tanto, el mercado de cobre se mantiene fuerte y Citigroup proyecta que su precio en Londres alcanzará los US$10.000 por tonelada. Y el S&P 500 refleja un mayor temor a la recesión en comparación con el mercado de crédito, según JPMorgan, y algunos analistas creen que la corrección bursátil podría estar cerca de su fin.
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A continuación lo que está en el radar de los mercados hoy:
(Con información de Bloomberg News)
📉 Apple pierde su atractivo
Las acciones de Apple (AAPL) han perdido su atractivo como refugio en tiempos de incertidumbre, cayendo un 13% en 2025 y alcanzando su nivel más bajo desde septiembre. La compañía enfrenta desafíos por aranceles a China, el estancamiento de sus esfuerzos en inteligencia artificial y el posible riesgo en su lucrativa asociación con Google (GOOGL).
El aumento de aranceles del 20% contra China, anunciado por el presidente Donald Trump, supone un obstáculo significativo para Apple, que depende del país tanto para la fabricación como para una parte importante de sus ingresos. Según Bloomberg Intelligence, esta medida podría afectar su margen operativo y ralentizar aún más su crecimiento de ventas.
Si bien algunos analistas siguen considerando a Apple como una inversión segura debido a su estabilidad financiera, el escepticismo crece. Menos de dos tercios de los analistas recomiendan comprar sus acciones, lo que la convierte en la menos popular de las Magnificent Seven, después de Tesla (TSLA).
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📉 Nuevas amenazas arancelarias
El presidente Donald Trump ha intensificado la guerra comercial con la Unión Europea al amenazar con un arancel del 200% sobre el vino, champán y otras bebidas alcohólicas europeas. Esta medida responde a los impuestos que la UE impuso sobre el acero y el aluminio de EE.UU., lo que ha generado una nueva escalada en las tensiones comerciales.
En los mercados, la reacción fue inmediata, con caídas en las acciones de empresas europeas del sector, como LVMH, Remy Cointreau y Pernod Ricard, que sufrieron pérdidas significativas. Ante esta amenaza, la Unión Europea está preparando represalias con aranceles por más de US$28.000 millones sobre productos estadounidenses.
Además, planea imponer nuevas tarifas de hasta el 25% a bienes agrícolas e industriales a partir de abril. Trump, por su parte, ha prometido más aranceles en las próximas tres semanas, incluyendo gravámenes sectoriales para industrias clave como la automotriz, farmacéutica y de semiconductores, lo que podría agravar aún más la disputa comercial.
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📉 Más datos para la Fed
El índice de precios al productor (PPI) en Estados Unidos se mantuvo sin cambios en febrero, reflejando una caída en los costos de servicios, aunque algunos componentes clave del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) aumentaron, lo que podría influir en las próximas decisiones de la Reserva Federal.
El anuncio del presidente Donald Trump sobre nuevos aranceles para los principales socios comerciales de EE.UU. podría generar mayores presiones inflacionarias en los próximos meses, afectando los costos de importación y complicando aún más el panorama económico.
Por otro lado, el mercado laboral mostró resiliencia, con las solicitudes de subsidio por desempleo manteniéndose cerca de los niveles previos a la pandemia. Las solicitudes iniciales bajaron ligeramente en la última semana, mientras que las solicitudes continuas, que reflejan el número total de personas que reciben beneficios, también disminuyeron.
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📉 Cálculos para el cobre
Citigroup (C) proyecta que el precio del cobre en la Bolsa de Metales de Londres (LME) alcanzará los US$10.000 por tonelada en los próximos tres meses, impulsado por la incertidumbre en torno a los aranceles de importación en Estados Unidos. La reciente orden del presidente Donald Trump de investigar las importaciones de cobre generó una subida en los precios.
A pesar de los temores sobre el impacto de las políticas comerciales de EE.UU. en la economía global, los metales industriales han mantenido su fortaleza, con el cobre beneficiándose de la escasez de materia prima. La creciente demanda de las fundiciones supera la capacidad de expansión de las minas, lo que refuerza la presión sobre los precios.
El pronóstico de Citi representa un cambio respecto a sus estimaciones de febrero, cuando esperaba que el cobre cayera a US$8.500 por tonelada en el segundo trimestre. Sin embargo, el banco aún prevé una posible corrección de precios cuando la demanda impulsada por los aranceles en EE.UU. disminuya.
📉 Acciones sobrevaloran riesgos
Los estrategas de JPMorgan Chase & Co. (JPM) consideran que el mercado de acciones en Estados Unidos está sobrevalorando el riesgo de recesión en comparación con el mercado de crédito, lo que podría abrir espacio para una sorpresa positiva.
Actualmente, el S&P 500 refleja una probabilidad de recesión del 33%, mientras que los mercados de crédito solo estiman entre 9% y 12%. La incertidumbre sobre las políticas del presidente Donald Trump, especialmente en materia de aranceles y empleo gubernamental, ha aumentado la volatilidad en las bolsas, pero los analistas advierten que el mercado de crédito podría estar reflejando una visión más precisa.
La tendencia bajista se ha intensificado por ventas masivas de fondos de cobertura y la caída del Nasdaq 100, afectado por preocupaciones en el sector tecnológico y el alto costo del desarrollo en inteligencia artificial. Sin embargo, algunos indicadores sugieren que el mercado podría estar cerca de tocar fondo.
🇦🇷 Protestas contra Milei
Las protestas contra las políticas de austeridad del presidente Javier Milei tomaron un giro violento esta semana, cuando hinchas de varios clubes de fútbol argentinos, incluidos Boca Juniors y River Plate, se unieron a las manifestaciones. Lo que comenzó como una movilización de jubilados por el bajo valor de sus pensiones derivó en enfrentamientos con la policía, que respondió con gases lacrimógenos y balas de goma.
El gobierno desestimó la protesta, calificándola de maniobra política impulsada por sectores kirchneristas y de izquierda. Durante la manifestación, más de 150 personas fueron detenidas y miles de agentes de seguridad fueron desplegados en Buenos Aires.
Las protestas ganaron fuerza en redes sociales con el apoyo de las “barras bravas”, grupos organizados de hinchas con vínculos históricos con el peronismo. Mientras tanto, Milei anunció un paquete de US$190 millones para reparar los daños causados por las inundaciones en Bahía Blanca, reiterando que su gobierno mantiene la disciplina fiscal para reducir la inflación.
¿Y cómo se mueve el dólar en el mundo y Latam hoy?
💵 El dólar sube a nivel global
La incertidumbre domina los mercados ante las políticas arancelarias del presidente Donald Trump, que han intensificado las fricciones comerciales con Canadá y la Unión Europea. A esto se suman los temores de una posible recesión en Estados Unidos y las crecientes tensiones geopolíticas en Europa, factores que llevan a los inversionistas a adoptar una postura más cautelosa.
En este contexto, los operadores en Wall Street siguieron de cerca la publicación del Índice de Precios al Productor (IPP), un indicador clave que podría influir en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal y su próxima decisión sobre tasas de interés.
Ante este panorama, el dólar muestra un fortalecimiento a nivel global, impulsado por la incertidumbre económica y el reajuste de expectativas en los mercados financieros.
🔴 El real brasileño, el que más cae
Las principales monedas de América Latina caen en medio del fortalecimiento que muestra hoy el dólar a nivel global. La divisa estadounidense también ha seguido fortaleciéndose luego de que el presidente Trump reafirmara su intención de aplicar nuevos aranceles como represalia a las políticas comerciales implementadas por la Unión Europea y Canadá.
Al inicio de la jornada, el real brasileño (USDBRL) era la divisa que más caía en América Latina en medio de las dudas que generó el dato de inflación del país esta semana. Le seguía el peso chileno (USDCLP) y el peso colombiano (USDCOP). El peso argentino (USDARS) también retrocedía.
La principal moneda que más avanzaba era el peso mexicano (USDMXN). A nivel macroeconómico, el informe de BBVA señala que Latinoamérica podría evitar los peores escenarios en la disputa comercial con EE.UU., ya sea negociando acuerdos que excluyan aranceles o evitando ser objetivo de nuevas medidas.
No obstante, el riesgo de que ese país implemente y amplíe los aranceles persiste, lo que mantiene la incertidumbre en los mercados de la región.
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