Bloomberg — El repunte bursátil mundial de siete días perdió fuerza en Asia, ya que la incertidumbre sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal minó el apetito de riesgo de los inversores.
El índice MSCI All Country World cayó un 0,2%, ya que las acciones asiáticas rompieron su racha alcista más larga desde enero con una caída del 1%. El índice Topix de Japón retrocedió desde su cierre récord. El dólar subió un 0,2% después de que el presidente Donald Trump dijera que no era necesario despedir al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El yen se apreció después de que Bloomberg News informara de que los responsables del Banco de Japón ven la posibilidad de plantearse otra subida de las tasas de interés este año.
Los bonos del Tesoro se mantuvieron estables tras dos días de caídas. El oro mantuvo su caída, mientras que el bitcoin se desplomó un 2,7%. Los futuros sobre índices bursátiles europeos cayeron un 0,2%, mientras que los del S&P 500 subieron un 0,2%.
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Los sólidos datos sobre el empleo del jueves erosionaron aún más los argumentos a favor de una bajada de las tasas de interés por parte de la Fed. Aunque los operadores no esperaban una reducción la semana que viene, cuando se reúna el banco central estadounidense, las expectativas de una flexibilización a finales de año se redujeron a menos de dos recortes después de que los datos mostraran que las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron por sexta semana consecutiva.
“Con Trump rebajando la urgencia de sustituir a Powell, los mercados ven ahora más posibilidades de que el presidente de la Fed mantenga un tono agresivo en la próxima reunión”, afirmó Hebe Chen, analista de Vantage Markets en Sídney. “La probabilidad de una flexibilización más rápida se ha desvanecido, ya que tanto la dinámica política como los indicadores económicos refuerzan una postura más cautelosa de la Fed”.
Las mesas de negociación de empresas como Goldman Sachs Group Inc. (GS) y Citadel Securities están aconsejando a sus clientes que compren coberturas baratas contra posibles pérdidas en las acciones estadounidenses, ya que una serie de riesgos se ciernen sobre el avance récord del mercado.
Los principales índices se han disparado gracias a los acuerdos comerciales firmados por Estados Unidos en medio de una sólida temporada de resultados. El llamado “índice del miedo” de Wall Street no había estado tan bajo desde febrero, y el índice S&P 500 ha subido un 28% desde el 8 de abril. El S&P 500 alcanzó un nuevo récord el jueves, el décimo en 19 días, gracias a las ganancias del sector tecnológico.
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Este contexto hace que sea barato protegerse contra una caída del mercado.
“Si estás nervioso, el mercado te lo pone muy fácil para contratar coberturas”, escribió la mesa de negociación de Goldman en una nota a sus clientes el lunes.
Garfield Reynolds, estratega de Markets Live, afirma:
Los activos de riesgo parecen estar cada vez más complacientes con el daño potencial de los aranceles, a pesar de las claras señales de los mercados de renta fija de que Estados Unidos se enfrenta a la posibilidad de una estanflación. Los inversores están notablemente más preocupados por la inflación ahora que hace un año, con los swaps del IPC a cinco años situados en el 2,68%, frente al 2,39% del pasado mes de julio.
Las primas de rendimiento de los bonos asiáticos con grado de inversión en dólares cayeron hasta 1 punto básico el viernes, alcanzando un nuevo mínimo histórico, según un operador de crédito. El crédito denominado en dólares en la región se suma a una amplia recuperación de los activos de riesgo impulsada por la relajación de las tensiones comerciales y los sólidos fundamentos empresariales.
En Japón, el costo de la vida en Tokio se enfrió por segundo mes consecutivo debido a algunos factores temporales, a pesar de que la inflación de los alimentos se mantuvo alta. Los índices bursátiles de Tokio retrocedieron, ya que algunos inversores recogieron beneficios tras dos días de subidas, desde que el país alcanzara un acuerdo comercial con Estados Unidos.
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“La gente está recogiendo beneficios antes del fin de semana, tras las fuertes subidas”, afirmó Masayuki Doshida, analista senior de mercado del Rakuten Economic Research Institute. “Para seguir subiendo desde aquí, necesitaríamos señales bastante sólidas de que las empresas son optimistas sobre sus beneficios”.
En Tailandia, el baht se sumó a las pérdidas del jueves después de que el ejército del país anunciara que los enfrentamientos con Camboya continuaban por segundo día consecutivo. Los aviones de combate F-16 de Tailandia atacaron instalaciones militares en la vecina Camboya, mientras se prolongaba la disputa entre ambos países.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 6:51a.m., hora de Londres.
- Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,1%.
- El índice MSCI Asia Pacific cayó un 1%.
- El Topix de Japón cayó un 0,9%.
- El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,6%.
- El Hang Seng de Hong Kong cayó un 1%.
- El Shanghai Composite cayó un 0,3%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,1%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado subió un 0,1%.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1744.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios en 147,12 por dólar.
- El yuan offshore cayó un 0,1% hasta 7,1629 por dólar.
- La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios, en US$1,3499.
Criptomonedas
- El bitcoin cayó un 2,8%, hasta US$115.498,95.
- El ether cayó un 3%, hasta US$3.626,46.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios, en el 4,39%.
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años se mantuvo sin cambios en el 1,590%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años bajó un punto básico, hasta el 4,35%.
Materias primas
- El oro al contado cayó un 0,4%, hasta los US$3.356,35 la onza.
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,8%, hasta los US$66,55 el barril.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
Este artículo fue actualizado a las 02:04 horas del viernes 25 de julio de 2025. El título anterior: “Acciones asiáticas rompen racha de seis días de ganancias; los bonos se mantienen estables”.
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