Bloomberg — Se espera que un repunte de alivio en las bolsas mundiales se acelere en Asia después de que China dijera que tomaría medidas para reactivar el consumo en la segunda mayor economía del mundo.
Los futuros de las acciones en Australia, Japón y Hong Kong subieron, siguiendo las ganancias en Estados Unidos. El índice S&P 500 subió un 2,1% el viernes, ya que el gobierno evitó un cierre, mientras que el Nasdaq 100, de fuerte componente tecnológico, avanzó un 2,1%. El índice Dragón Dorado subió un 2,7%, ya que las autoridades chinas anunciarán el lunes medidas para impulsar el consumo. El dólar se mantuvo estable.
El alivio se produce después de una venta masiva mundial desde mediados de febrero a raíz de los aranceles a la importación intermitentes, los llamamientos a la recesión y el aumento de las tensiones entre EE.UU. y sus aliados más cercanos, así como la preocupación por el gasto público. Los indicadores de las acciones mundiales y estadounidenses habían caído la semana pasada a su nivel más bajo desde septiembre antes de repuntar.
Sin embargo, las acciones chinas han obtenido mejores resultados, cotizando al nivel más alto desde diciembre después de que se fijara un ambicioso objetivo de crecimiento de alrededor del 5% este año en medio de la euforia por la IA. Los operadores ven ahora una prolongación del repunte después de que Xinhua informara de que las autoridades darán detalles sobre las políticas para estabilizar los mercados bursátil e inmobiliario, elevar los salarios e impulsar la tasa de natalidad de la nación. También se analizarán con detenimiento una serie de datos chinos, como la producción industrial y las ventas minoristas de febrero, que se publicarán el lunes.
“Las iniciativas anunciadas durante el fin de semana tienen como objetivo impulsar el decaído espíritu animal del consumidor chino”, afirmó Tony Sycamore, analista de IG en Sídney. Eso “debería ayudar a respaldar el rally de alivio en los mercados de renta variable mundiales que comenzó el viernes y el continuo rendimiento superior de los mercados de renta variable chinos.”
El avance del S&P 500 el viernes fue el mayor desde el periodo posterior a las elecciones presidenciales de noviembre. Ni siquiera la creciente aprensión entre los consumidores por las políticas comerciales de EE.UU. impidió el rally de alivio que siguió a una venta que culminó con un desplome del 10% del índice de referencia de la renta variable estadounidense desde su máximo de la semana pasada.
Al disminuir la demanda de activos refugio, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron en toda la curva, liderados al alza por sus homólogos alemanes después de que el canciller en funciones Friedrich Merz dijera el viernes que se había alcanzado un acuerdo con el partido de los Verdes sobre el paquete de defensa e infraestructuras financiado con deuda. El euro se fortaleció por segunda semana consecutiva y se mantuvo cerca de su nivel más alto frente al billete verde desde noviembre, antes de la votación del plan el martes.
"El paquete fiscal alemán es formidable y probablemente abra el camino para que otras naciones de la UE hagan lo mismo" y elimine la cola negativa para el euro, escribieron los estrategas de Barclays, entre ellos Themistoklis Fiotakis, en una nota a clientes. Sin embargo, "el grueso del repunte euro-dólar también puede haber quedado atrás, debido al drástico empeoramiento del sentimiento del dólar frente a principios de año y a una reforma fiscal ya descontada".
Bonanza de los bancos centrales
Los inversores también estarán atentos a una serie de reuniones de los bancos centrales esta semana, ya que las salvas comerciales del presidente Donald Trump ponen a prueba los nervios de los responsables políticos. Se espera que el Banco de Japón mantenga sus tipos estables tras una subida el mes pasado y que el Banco de Inglaterra se mantenga impasible. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se enfrenta a la difícil tarea de asegurar a los inversores que la economía sigue sobre una base sólida y que los responsables políticos están preparados para intervenir con apoyo.
"Los mercados examinarán de cerca el Resumen actualizado de Proyecciones Económicas" que probablemente rebaje las estimaciones de la Fed para el crecimiento económico y revise un poco al alza las previsiones de inflación subyacente, escribieron en una nota a clientes los estrategas del Commonwealth Bank of Australia, entre ellos Joseph Capurso. "Sin embargo, el 'diagrama de puntos', que recoge la mejor estimación de los miembros sobre el tipo de los Fondos al final de cada año natural, podría no cambiar si los miembros del FOMC esperan que el aumento de la inflación subyacente sea temporal".
En cuanto a las materias primas, el petróleo registró el viernes su primera subida semanal en ocho semanas debido a que EE.UU. intensificó los ataques militares contra los militantes Houthi de Yemen. El oro cerró a la baja el viernes por primera vez en cuatro días en medio del sentimiento de riesgo.
Acontecimientos clave esta semana:
- Precios inmobiliarios en China, ventas minoristas, producción industrial, lunes
- IPC de Italia, lunes
- Ventas minoristas en EEUU, Empire manufacturero, lunes
- Informe de la OCDE sobre las perspectivas a corto plazo de la economía mundial, lunes
- IPC de Canadá, martes
- Viviendas iniciadas en EE.UU., índice de precios a la importación, producción industrial, martes
- Intervención de Olli Rehn, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, martes
- PIB de Argentina, comercio, miércoles
- Decisión sobre los tipos de interés en Brasil, miércoles
- IPC de la zona euro, miércoles
- Indonesia, decisión sobre los tipos, miércoles
- Japón, decisión sobre los tipos, producción industrial, miércoles
- Decisión de tipos de la Fed estadounidense, miércoles
- Desempleo Australia, jueves
- Tipos de interés preferenciales en China, jueves
- PIB Nueva Zelanda, jueves
- Sudáfrica, tipos de interés, jueves
- Suecia: Tipos de interés, jueves
- Suiza, decisión de tipos, jueves
- Taiwán, decisión de tipos, pedidos de exportación, jueves
- Reino Unido, decisión sobre tipos, solicitudes de subsidio de desempleo, desempleo, jueves
- Solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU., ventas de viviendas existentes, jueves
- Cumbre de líderes de la UE en Bruselas para debatir el gasto en defensa, jueves
- Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, jueves
- El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, habla, jueves
- Decisión sobre los tipos de interés en Chile, viernes
- Confianza de los consumidores de la zona euro, viernes
- IPC de Japón, viernes
- IPC de Malasia, viernes
- Decisión sobre los tipos en Rusia, viernes
- Discurso del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, viernes
Algunos de los principales movimientos de los mercados
Divisas
- El euro apenas variaba a 1,0882 dólares a las 6:27 a.m. hora de Tokio
- El yen japonés caía un 0,1% a 148,81 por dólar
- El yuan offshore apenas variaba a 7,2365 por dólar
- El dólar australiano se mantenía sin cambios en 0,6324 $.
Criptodivisas
- El bitcoin cayó un 0,3% a 82.931,74 $.
- El éter subió un 0,1% a 1.896,98 dólares
Acciones
- Los futuros del Hang Seng subieron un 0,6% el viernes
- Los futuros del S&P/ASX 200 subieron un 1,1
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cuatro puntos básicos hasta el 4,31%.
Materias primas
- El oro al contado cayó un 0,2% hasta los 2.984,16 dólares la onza
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
--Con la ayuda de Richard Henderson.
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