Bloomberg — BlackRock Inc. (BLK) se está preparando para lanzar un nuevo fondo que comprará participaciones de capital de riesgo con descuento de otros inversores, ampliando su impulso en un mercado en auge.
El mayor gestor de dinero del mundo reveló los planes para el fondo este mes en archivos regulatorios. Los ejecutivos de BlackRock Jarid Colucci, Derek Krouner y Lisa Sun supervisarán el vehículo, el primero de la firma centrado en participaciones de riesgo de segunda mano.
El mercado secundario de participaciones en fondos privados ha experimentado un crecimiento explosivo junto con el auge de los mercados privados en general. Tras años convirtiéndose en una fuerza en la inversión pasiva y en fondos indexados, BlackRock se encuentra ahora en medio de una amplia expansión en los mercados privados junto a los líderes del sector Blackstone Inc (BX), Apollo Global Management Inc (APO) y KKR & Co. (KKR).
Un portavoz de BlackRock declinó hacer comentarios.
El mercado de participaciones en fondos de capital riesgo se está convirtiendo en una oportunidad “más permanente” para los inversores que puede reportar atractivos descuentos, según señaló BlackRock en un informe de este año. Las participaciones en fondos de capital riesgo pueden obtenerse por una media del 75% de su valor liquidativo, en comparación con el 94% de las participaciones en fondos de adquisición más convencionales, según el informe.
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Las participaciones secundarias de riesgo representaron solo el 8% de los US$47.000 millones del mercado secundario dirigido por socios generales en el primer semestre de este año, según Jefferies Financial Group Inc. Pero la escasez de operaciones tradicionales está obligando cada vez más a los gestores a buscar otras formas de devolver beneficios a sus inversores.
BlackRock pretende captar US$400.000 millones en fondos del mercado privado para 2030. Recientemente adquirió Global Infrastructure Partners y HPS Investment Partners, lo que la catapultó a los cinco primeros puestos tanto en inversión en infraestructuras como en crédito privado.
La estrategia de secundarios de la firma sufrió un revés en 2022 cuando tres altos ejecutivos se marcharon a Apollo. Desde entonces, BlackRock ha recaudado más de US$2.500 millones para un fondo secundario independiente. También creó un negocio de Soluciones de Financiación Privada dirigido por altos ejecutivos de HPS para expandirse más en deuda privada, secundarios y financiación para mercados privados.
En los mercados secundarios de riesgo, BlackRock competirá con líderes del sector como Lexington Partners de Franklin Resources Inc, Stepstone Group e Industry Ventures, así como con recién llegados como Pinegrove Capital Partners y NewView Capital.
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