Bloomberg — Algunos comerciantes estadounidenses de metales están redirigiendo los envíos de chatarra de cobre con destino a China a través de países como Canadá, México y Vietnam, en un arriesgado movimiento para evitar los aranceles de importación del 10%, según personas familiarizadas con el asunto.
El desvío subraya la creciente tensión que se está acumulando en la cadena mundial de suministro de metales debido a la guerra comercial entre EE.UU. y China. La chatarra estadounidense es una fuente vital de materia prima para las fundiciones y refinerías de cobre de China, que representan aproximadamente la mitad de la producción mundial del metal acabado. Una interrupción prolongada de ese suministro amenaza con propagarse por los mercados mundiales.
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Aunque el alcance total de los transbordos sigue sin estar claro, el desvío muestra lo creativos que se están volviendo los comerciantes de metales para evitar los costes más elevados de las barreras comerciales y encontrar un hogar para la chatarra excedentaria de Estados Unidos. EE.UU. es el mayor proveedor mundial de residuos de cobre, metal recuperado de piezas de automóviles, cables eléctricos y aparatos electrónicos, pero el mercado nacional sólo consume el 40% de esa producción, según BMO Capital Markets.
“No es de extrañar que a estas empresas se les ocurran formas ingeniosas de mover los materiales”, dijo Xiaoyu Zhu, operador de StoneX Financial Inc. (SNEX). “El arancel del 10% ha puesto a las empresas de chatarra en desventaja en términos de precios, por no hablar de la presión financiera de los altos tipos de interés”.
China solía ser el mayor destino de las exportaciones estadounidenses hasta que la guerra comercial de Washington con Pekín interrumpió los flujos. Pekín ha impuesto contraaranceles del 10% a todas las importaciones estadounidenses, incluida la chatarra de cobre, desde mayo.
Oficialmente, las importaciones chinas de chatarra de cobre procedente de EE.UU. se han desplomado este año, cayendo de 39.373 toneladas métricas en enero a menos de 600 toneladas en julio, el total mensual más bajo según los datos de las aduanas chinas que se remontan a 2004. Los envíos de otras naciones han llenado en gran medida el vacío, ya que las importaciones totales de China, de 190.000 toneladas el mes pasado, apenas variaron respecto a principios de año. Los envíos de Japón y Tailandia se han más que duplicado desde enero, mientras que las importaciones de Canadá subieron un 29%.
Los datos de exportación estadounidenses, por su parte, muestran que Tailandia, India y Canadá fueron los tres principales destinos de la chatarra de cobre estadounidense en el segundo trimestre.
El repentino y gran aumento de las importaciones chinas procedentes de países distintos de EE.UU. sugiere al menos cierto redireccionamiento, según las personas familiarizadas con la maniobra, que pidieron no ser identificadas porque no estaban autorizadas a discutir públicamente la práctica.
Para esquivar los aranceles chinos, la chatarra de cobre estadounidense se introduce en contenedores, se etiqueta con el nombre del propietario y se envía a un tercer país, explicaron estas personas. Cuando la carga llega a su escala, la etiqueta del propietario se cambia por otra con un nombre y un país de origen diferentes, y el contenedor continúa entonces su viaje a China, dijeron.
Negocio arriesgado
Recargar los envíos en ruta y cambiar el origen es un fraude, al igual que importar a un país y declararlo origen antes de enviarlo al destino final, según Emmanouil Xidias, director gerente de la empresa de corretaje marítimo Ifchor North America LLC. La parte implicada en el cambio de origen y la reexportación es responsable, dijo.
“Que el riesgo lo asuma el comprador o el vendedor depende de los términos del contrato”, dijo Xidias. Por ejemplo, si los términos cubren el coste de la mercancía, el seguro y el flete, el riesgo se transfiere al comprador cuando la mercancía se descarga en su destino. “Si es franco a bordo, entonces el comprador asume el riesgo en el momento en que los materiales se cargan en el contenedor”.
Los importadores chinos sorprendidos en transbordos ilegales o fraudes de origen, en toda una gama de mercancías, se han enfrentado a fuertes multas y cargos penales en la última década. Durante el primer mandato del presidente estadounidense Donald Trump, cuando China también impuso aranceles a las mercancías estadounidenses, algunos importadores de chatarra de cobre fueron multados cuando las aduanas chinas detectaron sus esfuerzos por comprar cargamentos desviados.
Para los comerciantes de chatarra estadounidenses, les queda elegir entre quedarse con el material o enviarlo al extranjero para conseguir dinero. Algunos optan por arriesgarse con los compradores extranjeros, aunque el movimiento del metal es lento y los comerciantes siguen teniendo mucho cobre secundario para el que no encuentran mercado.
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La situación se refleja en el precio del llamado cobre n.º 2, un grado de material reciclado que puede ser un sustituto más barato del metal primario, que a finales de julio tocó el mayor descuento en relación con los contratos de futuros en datos que se remontan a 2015, según Fastmarkets. El descuento se ha desvanecido este mes después de que los aranceles de Trump al cobre excluyeran al cátodo y provocaran el desplome del contrato Comex, estrechando el diferencial de precios.
“Las interrupciones en el suministro minero y las pérdidas en las tarifas de procesamiento hacen que la chatarra sea más valiosa, por lo que no me sorprendería que la industria se volviera creativa en las rutas comerciales”, dijo Grant Sporre, analista de Bloomberg Intelligence.
Con la colaboración de Yihui Xie.
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