Bloomberg Línea — La administración de Donald Trump está intensificando las restricciones sobre la industria china de semiconductores. En paralelo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han caído a su nivel más bajo de 2025, mientras que el bitcoin también enfrenta una fuerte liquidación, con una caída del 7,6% y una salida récord de fondos en febrero.
En el ámbito corporativo, Unilever nombró a un argentino como su nuevo CEO global.
En América Latina, el gobierno de Javier Milei revisará la venta de la filial de Telefónica en Argentina y Brasil ha intensificado el control sobre la perforación petrolera en alta mar. En el mercado cambiario, el dólar muestra presión bajista a nivel global, mientras las monedas de América Latina operan mixtas.
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A continuación lo que está en el radar de los mercados hoy:
(Con información de Bloomberg News)
🥊 Trump endurecerá controles
La administración de Donald Trump está diseñando medidas más estrictas para restringir el acceso de China a semiconductores avanzados, ampliando los controles implementados durante el mandato de Joe Biden. Funcionarios estadounidenses han mantenido reuniones con representantes de Japón y Países Bajos para limitar la capacidad de empresas como Tokyo Electron y ASML Holding (ASML) de prestar mantenimiento a equipos en China.
Además, se están evaluando nuevas restricciones para la exportación de chips de inteligencia artificial de Nvidia (NVDA), con el objetivo de dificultar el avance tecnológico y militar de Pekín. El mercado reaccionó negativamente a estas noticias, con una caída del 4,4% en las acciones de Tokyo Electron y pérdidas en otras empresas del sector en Japón.
Trump busca revivir acuerdos que Biden no logró concretar con aliados estratégicos y endurecer restricciones que la administración anterior no implementó debido a falta de consenso.
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🇦🇷 Un argentino, nuevo CEO de Unilever
Unilever (UL) ha destituido a su CEO Hein Schumacher después de menos de dos años en el cargo, señalando su insatisfacción con la velocidad de la reestructuración de la empresa. El argentino Fernando Fernández, actual director financiero y veterano de la compañía, asumirá el liderazgo el 1 de marzo, con la misión de acelerar la transformación.
Schumacher, quien implementó una estrategia de reducción de costos y la escisión del negocio de helados, no logró convencer a la junta, que busca un cambio más rápido. Durante su gestión, las acciones de Unilever subieron un 8%, aunque cayeron un 1,7% tras el anuncio de su salida.
Fernández, con más de 35 años en Unilever y experiencia en mercados clave como Brasil y Filipinas, sigue el camino de otros gigantes del sector, como Nestlé, que recientemente optó por un líder interno. Su llegada coincide con la separación del negocio de helados, que se cotizará en Ámsterdam, Londres y Nueva York.
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💸 Caen los rendimientos del Tesoro
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron a su nivel más bajo de 2025, con el rendimiento a 10 años retrocediendo siete puntos básicos hasta el 4,33%, el menor nivel en más de dos meses. Este movimiento se da en medio del aumento de apuestas sobre recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y la incertidumbre generada por las políticas comerciales de la administración Trump.
Los mercados monetarios ahora descuentan completamente dos recortes de 25 puntos básicos este año, marcando un cambio en las expectativas después de cuatro semanas. El debilitamiento de la economía estadounidense ha reforzado la perspectiva de que la Fed retomará los recortes de tasas.
Datos recientes mostraron que el sector servicios se contrajo en febrero por primera vez en dos años, lo que generó una fuerte demanda en la última subasta de bonos a dos años. Los inversionistas ahora centran su atención en la próxima subasta de US$70.000 millones en bonos a cinco años y en los comentarios de funcionarios de la Fed.
📉Bitcoin sigue cayendo
El bitcoin (XBT) cayó por debajo de los US$90.000, alcanzando su nivel más bajo desde noviembre, en medio de una fuerte liquidación de criptomonedas impulsada por la incertidumbre macroeconómica y una serie de problemas dentro de la industria.
La moneda digital perdió hasta un 7,6%, mientras que otras criptodivisas como Ether, XRP y Solana también registraron caídas significativas. Desde la toma de posesión de Donald Trump en enero, el Bitcoin ha retrocedido aproximadamente un 20%, afectado por las políticas comerciales agresivas del presidente y persistentes preocupaciones sobre la inflación.
El mercado de ETF de Bitcoin también reflejó el nerviosismo de los inversionistas, con retiros por casi US$250 millones del fondo de Fidelity y una salida total de US$956 millones de los fondos de Bitcoin al contado en febrero, el peor mes registrado.
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📞 Milei pone los ojos en Telefónica
El gobierno de Javier Milei revisará la venta de la filial argentina de Telefónica a Telecom Argentina (TEO) por US$1.250 millones, argumentando posibles violaciones a las normas antimonopolio. La operación, cerrada el lunes, consolidaría el control del 70% del mercado de telecomunicaciones en un solo grupo, lo que llevó a la administración a anunciar una investigación regulatoria.
A pesar de la postura pro-mercado de Milei, esta revisión representa su mayor intervención hasta la fecha en un acuerdo corporativo.
La venta de Telefónica forma parte de su estrategia de reducir exposición en América Latina, una decisión tomada en 2019 pero que ha sido difícil de ejecutar. La empresa también ha buscado vender activos en México, Uruguay y Colombia, y recientemente solicitó protección por bancarrota para su filial en Perú debido a disputas fiscales.
Mientras tanto, la salida de Telefónica de Argentina se suma a una tendencia de multinacionales que han abandonado el país bajo la administración de Milei, incluyendo Exxon Mobil (XOM), HSBC (HSBC) y Mercedes-Benz, en medio de la incertidumbre sobre cambios en los controles de capital y el tipo de cambio.
🇧🇷 Brasil vigila perforación off-shore
Las autoridades reguladoras de Brasil han intensificado el control sobre la perforación en alta mar, afectando a gigantes petroleros como Petrobras (PBR) y Equinor (EQNR), lo que podría complicar los planes de expansión de la producción de crudo del país.
Algunas suspensiones de perforación se han debido a problemas de seguridad graves, como la explosión en un buque perforador de Valaris (VAL) operado por Equinor el 14 de febrero, mientras que otras han sido por motivos menores que normalmente no generarían interrupciones.
La estatal Petrobras informó que dos de sus plataformas fueron suspendidas temporalmente el 20 de febrero, lo que llevó a la creación de un grupo de trabajo para abordar las preocupaciones regulatorias.
La ANP, el regulador de petróleo de Brasil, no ha emitido comentarios sobre el aumento en las suspensiones, que se intensificaron desde diciembre tras la salida de su director anterior. Estas medidas han generado incertidumbre en la industria petrolera de Río de Janeiro.
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⛏ Buscan reabrir mina en Panamá
First Quantum Minerals está intensificando sus esfuerzos para reabrir su mina de cobre en Panamá, valuada en US$10.000 millones, más de un año después de su cierre. La empresa ha cambiado su estrategia de bajo perfil por una campaña más visible, con visitas masivas a la mina y eventos públicos, logrando que el 96% de los encuestados en una consulta comunitaria apoye la renegociación del contrato.
Aunque la compañía ha dialogado con funcionarios locales y ministros, aún no ha sostenido reuniones con el presidente José Raúl Mulino, quien prioriza la reforma del sistema de seguridad social. Antes de su cierre en diciembre de 2023, la mina representaba el 5% del PIB de Panamá y el 1,5% de la producción mundial de cobre.
El cierre ha afectado tanto a First Quantum como a la economía panameña. Las acciones de la empresa han caído a la mitad de su máximo de 2023, mientras que Panamá enfrenta una desaceleración del crecimiento y el riesgo de perder su calificación de grado de inversión. La compañía busca revivir el proyecto mediante un arbitraje internacional y un desafío bajo el tratado de libre comercio entre Panamá y Canadá, además de una estrategia de relaciones públicas para ganar el apoyo de la población.
¿Y cómo se mueve el dólar en el mundo y Latam hoy?
💵 El dólar cae a nivel global
A nivel global, el dólar podría experimentar una presión bajista hoy, mientras los inversionistas analizan los recientes comentarios del presidente Donald Trump sobre la posible imposición de aranceles a México y Canadá.
De acuerdo con Francesco Pesole, analista de ING, aunque Trump reiteró que aún considera aplicar tarifas del 25% antes de la fecha límite de la próxima semana, los mercados muestran escepticismo respecto a que estas medidas se concreten.
Sin embargo, persiste el riesgo de que el mandatario mantenga la amenaza arancelaria hasta el último momento como una estrategia para fortalecer su posición en las negociaciones. El índice DXY, que mide el desempeño del dólar frente a una canasta de monedas, registra una caída del 0,12% a las 7:59 a.m. ET.
🔴 Monedas de América Latina, mixtas
El peso colombiano (USDCOP) y el real brasileño (USDBRL) son las monedas que más caen al inicio de la jornada en América Latina, a pesar de la debilidad que viene mostrando el dólar a nivel global. El peso mexicano (USDMXN) también cae, mientras el peso chileno (USDCLP) vuelve a mostrar ganancias.
Según los analistas de BBVA FX Strategy, las divisas de América Latina han mostrado señales de debilitamiento en medio de fluctuaciones en el apetito por el riesgo, perdiendo impulso desde el lunes tras un posicionamiento más defensivo antes del fin de semana.
La presidenta de México, Claudia Sheinbaum, declaró que buscará un acuerdo con Donald Trump antes de la fecha límite del 3 de marzo para la posible imposición de nuevos aranceles a México y Canadá.
Un informe de Morgan Stanley (MS) indica que el reciente impulso de las divisas ha estado más influenciado por el atractivo del alto carry y las posiciones cortas de los inversionistas, que por factores específicos de cada país.
A corto plazo, la firma considera que las monedas podrían seguir respaldadas por el diferencial de tasas de interés. Sin embargo, advierte que los factores globales seguirán siendo el principal determinante de su desempeño.
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