Bloomberg — Un repunte de las mayores empresas tecnológicas del mundo impulsó a las acciones hacia su mejor semana desde las elecciones presidenciales de noviembre, justo antes de la toma de posesión de Donald Trump.
Todos los grandes grupos del S&P 500 (SPY) subieron este viernes, con un avance superior al 1%. Tesla Inc (TSLA) y Nvidia Corp (NVDA) lideraron el repunte de los megacaps, mientras que Intel Corp (INTC) se disparó un 8,8% tras conocerse que el fabricante de chips es un objetivo de adquisición. También ayudó al sentimiento la noticia de que Trump y el presidente chino, Xi Jinping, hablaron de comercio, TikTok y fentanilo, lo que podría marcar el tono de las relaciones entre las dos mayores economías del mundo. Los bonos se encaminaron hacia un repunte semanal, con los rendimientos a 10 años bajando 15 puntos básicos en el intervalo.
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Trump, que jurará su cargo como 47º presidente de EE.UU. este lunes, ha reiterado que se centrará en sus principales prioridades, como elevar los aranceles y recortar los impuestos. La renta variable subió tras su victoria en las elecciones de noviembre por las apuestas a que sus propuestas impulsarían los beneficios empresariales en un momento en el que la economía sigue resistiendo. Aunque las acciones cayeron el mes pasado ante las señales restrictivas de la Reserva Federal, los datos recientes que muestran un enfriamiento de la inflación reavivaron las apuestas por recortes de tasas.
“Los datos de inflación de esta semana y la reacción positiva a los beneficios de varias empresas financieras provocaron un repunte de los bonos y las acciones”, afirmó Craig Johnson de Piper Sandler. “Las recientes condiciones de sobreventa a corto plazo y el débil sentimiento alcista están apuntalando la recuperación de los principales índices desde dentro de sus tendencias alcistas primarias”.
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Para Mark Hackett, de Nationwide, el rebote de la renta variable es alentador e indica que el equilibrio entre alcistas y bajistas se está nivelando.
“Es probable que los mercados se mantengan en zigzag durante la temporada de resultados”, señaló. “Una vez que termine la temporada de resultados, se reajusten las expectativas y se vuelva a abrir la ventana de recompras, los toros podrán restablecer el control”.
El S&P 500 subió un 1,3%. El Nasdaq 100 subió un 1,8%. El Promedio Industrial Dow Jones sumó un 1,1%. El índice Bloomberg de los “Siete Magníficos” subió un 2,2%. El Russell 2000 avanzó un 0,7%.
“Los mercados de renta variable estadounidenses parecen continuar con sus esfuerzos alcistas de cara al largo fin de semana festivo”, afirmó Dan Wantrobski de Janney Montgomery Scott. “La configuración técnica era casi perfecta para que las condiciones de sobreventa chocaran con noticias positivas y desencadenaran el rally que estamos experimentando actualmente”.
Cuando Trump jure como próximo presidente de EE.UU. el lunes, los inversores en bolsa tendrán una gran razón para respirar aliviados. La historia demuestra que el comportamiento del índice de referencia de la renta variable en un periodo de tres meses suele mejorar tras el día de la investidura.
La historia muestra que el rendimiento medio del S&P 500 en los tres meses previos a la ceremonia es de apenas un 1%, frente a una subida del 3,7% a la salida, según el análisis de Jefferies de datos que se remontan a 1929.
Según los estrategas de la firma, el índice “suele cotizar de forma irregular en torno a las inauguraciones”, pero las cosas empiezan a mejorar unos meses después. De hecho, de media, el S&P gana un 8,3% a los seis meses de una toma de posesión y alrededor de un 9,5% a los 12 meses, según Jefferies.
El regreso de Trump a la Casa Blanca probablemente protegerá a las acciones estadounidenses de una gran venta, según los estrategas de Bank of America Corp, ya que los inversores se centran en su agenda proteccionista y en sus propuestas para reducir los impuestos corporativos.
Las acciones estadounidenses están “protegidas por Trump” de caídas, escribió el estratega Michael Hartnett en una nota, aunque tampoco espera fuertes ganancias debido a riesgos como la alta concentración en acciones tecnológicas de megacapitalización, las valoraciones y el posicionamiento de los inversores.
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“Seguimos considerando atractiva la renta variable estadounidense y prevemos que el crecimiento de los beneficios del 9% este año impulsará al S&P 500 hasta los 6.600 puntos a finales de año”, afirma Mark Haefele, de UBS Global Wealth Management. Las empresas de gran capitalización deberían obtener mejores resultados que las de mediana y pequeña capitalización, dada su mayor exposición a la inteligencia artificial, la mejor evolución de los beneficios y la menor dependencia de los recortes de tipos de la Reserva Federal”.
Por sectores, le gustan la tecnología de la información, las finanzas, los servicios públicos, los servicios de comunicación y el consumo discrecional.
Zehrid Osmani, de Martin Currie Investment Management, afirma: “cuando se han tenido tantos años de rentabilidad significativamente superior a la de la renta variable estadounidense, es muy difícil mirar a las oportunidades fuera de EE.UU. y pensar que van a ser más atractivas”. “Pero la disciplina de valoración tiene que ser un ángulo importante para los inversores. Necesitaríamos ver una ampliación del impulso de los beneficios en este momento”.
Bolsas
- El S&P 500 subió un 1,3% hasta las 12:34 p.m. hora de Nueva York
- El Nasdaq 100 subió un 1,8%.
- El índice Dow Jones subió un 1,1%.
- El índice MSCI World subió un 1%.
- El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 2,2%.
- El índice Russell 2000 subió un 0,7%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado subió un 0,2%.
- El euro cayó un 0,2%, hasta US$1,0284.
- La libra esterlina cayó un 0,5%, hasta US$1,2174.
- El yen japonés cayó un 0,7% y se situó en 156,30 por dólar
Criptomonedas
- El bitcoin subió un 4,7% y alcanzó los US$104.876,92.
- El ether subió un 3,3%, hasta US$3.429,36
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió, situándose en el 4,61%.
- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó un punto básico, hasta el 2,54%.
- El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó dos puntos básicos, hasta el 4,66%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,6%, hasta US$78,23 el barril.
- El oro al contado apenas varió.
*Nota actualizada a las 13:20 ET.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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