Bloomberg — Primero, una participación de US$400 millones en MP Materials Corp., una minera poco conocida de tierras raras. Después, una inversión de US$10.000 millones en el fabricante de chips Intel Corp (INTC). Y luego, otra gran cantidad de acciones en Lithium Americas Corp. (LAC), que aspira a producir litio en EE.UU.
Cada inversión de la administración Trump disparó las acciones de la empresa objetivo en dos dígitos. Y ahora, los inversores se preguntan: ¿quién será el siguiente?
Las medidas del gobierno federal para impulsar a algunas empresas estadounidenses han generado una industria artesanal, donde los inversores revisan minuciosamente listas de empresas en sectores considerados cruciales por el presidente Donald Trump, desde mineras hasta fabricantes de chips y farmacéuticas. En realidad, cualquier empresa que cotiza en bolsa y recibe subvenciones gubernamentales está bajo escrutinio.
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Algunas apuestas ya están hechas. Las acciones de Critical Metals Corp. se dispararon el lunes tras conocerse que la empresa de litio estaba en conversaciones con el Gobierno estadounidense sobre una posible participación. Las acciones de USA Rare Earth Inc. saltaron el viernes tras un rumor similar.
“De repente, vamos a tener inversores que se adelantan a la posibilidad de que el gobierno entre y básicamente tome una participación o proporcione préstamos a empresas o subvenciones”, dijo Brooke Thackray, analista de investigación de Global X Investments.
Con razón. Las acciones de Lithium Americas casi se han triplicado desde que el Departamento de Defensa le invirtió US$2.300 millones en un préstamo. Las acciones de Intel Corp. se recuperaron —ahora con un alza del 82% este año— después de que Trump la obligara a convertir una subvención federal de US$10.000 millones en una participación del 10%. Y cuando el gobierno federal acordó comprar US$400 millones en acciones de MP Materials, las acciones se dispararon un 376% en el año.
La administración Trump afirma que las inyecciones de capital son necesarias para garantizar que Estados Unidos cuente con productores nacionales de materiales y productos utilizados para fabricar armamento moderno, productos e infraestructuras de inteligencia artificial y equipos de generación de energía. Trump ha hablado abiertamente de establecer un fondo soberano que defienda a ciertos fabricantes, proveedores de tecnología y empresas de la industria pesada estadounidenses.
Con un potencial de miles de millones a su disposición y cientos de miles de millones más en forma de contratos y subvenciones gubernamentales, un gobierno federal estadounidense que opere con tanta fuerza en el mercado puede hacer amasar fortunas a los inversores capaces de adivinar su próximo objetivo.
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“Los inversores tienen que preguntarse ‘¿quién es el siguiente?’ porque las acciones se están moviendo fantásticamente con estas noticias, independientemente de cuáles sean los detalles reales de estos anuncios”, dijo David Deckelbaum, analista de TD Cowen, que cubre un grupo de las acciones que han visto estos grandes movimientos, incluyendo Lithium Americas y MP Materials.
Adivinar, obviamente, conlleva sus propios peligros. Un portavoz de la Casa Blanca dijo el lunes que EE.UU. no está considerando una participación en el capital de Critical Metals. Las acciones recortaron sus ganancias en más de la mitad hasta el 45%, lo que sigue siendo una buena sesión bursátil, pero por debajo de la ganancia del 109% de la que disfrutó anteriormente.
A última hora del lunes, las acciones de Trilolgy Metals Inc., con sede en Vancouver, se duplicaron con creces después de que la Casa Blanca dijera que el gobierno estadounidense tomará una participación del 10% en la empresa, que tenía un valor de mercado de US$343 millones al cierre del lunes.
Para Decklebaum, la naturaleza especulativa de estos movimientos de las acciones recuerda el frenesí de las acciones meme que se apoderó del mercado durante la pandemia del Covid-19. Entonces, la mayor parte de las ganancias se evaporaron rápidamente, lo que le preocupa que pueda ocurrirles a las mineras si las inversiones del gobierno estadounidense no se materializan o no ayudan a las empresas a construirse.
“Esto es más especulación que otra cosa en este momento”, dijo en una llamada telefónica. “El público minorista, especialmente, va a seguir los flujos y el impulso. Y una vez que el impulso se estanque, ya sabe, obviamente podrá ver una reacción opuesta”, dijo Deckelbaum.
En Wall Street se barajan más nombres.
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Pero la presión de Trump para que EE.UU. tenga acceso a materiales críticos no se limita a las empresas estadounidenses. Los rumores abundan en la Bay Street de Toronto, el centro financiero donde cambian de manos las acciones de mineras y productoras de energía canadienses. También se han celebrado reuniones entre varias empresas mineras australianas con funcionarios de diversos organismos estadounidenses, según personas familiarizadas con las conversaciones.
Ramaco Resources Inc, productora de carbón metalúrgico que posee algunos recursos minerales críticos, y Energy Fuels Inc, propietaria de minas de uranio con sede en EE.UU., se encuentran entre las empresas que han sido nombradas como probables candidatas por los analistas. Nouveau Monde Graphite Inc., que cotiza en Toronto, también está en las listas de vigilancia, ya que el grafito se considera un mineral crítico y gran parte del suministro mundial se basa en China. Más lejos, las australianas Iluka Resources Ltd. y Lynas Rare Earths Ltd. también han visto subir sus acciones ante las especulaciones de que el gobierno estadounidense está pateando los neumáticos.
Los proveedores de fondos cotizados en bolsa (ETF) se han beneficiado del renovado interés en las empresas mineras. El ETF Sprott Critical Minerals, por ejemplo, registró un mes récord de entradas en agosto, seguido de su segundo mejor mes en septiembre. El fondo, que acumula 20 meses consecutivos de entradas netas positivas, ha subido un 77% este año.
“Todos estos acontecimientos han sido catalizadores de movimientos al alza, aunque sea durante un breve periodo de tiempo”, afirmó Steve Schoffstall, director de gestión de productos ETF de Sprott Asset Management.
Schoffstall afirmó que la toma de participaciones directas en empresas por parte del gobierno estadounidense representa un “paso más allá de la retórica” de la necesidad de desarrollar una industria específica en el país, o de acelerar la concesión de permisos, hacia algo que trata de catalizar el crecimiento del sector.
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