Bloomberg — La venta masiva de acciones globales se extendió a Asia, mientras que el dólar se fortaleció y los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaron después de que los anuncios de aranceles del presidente Donald Trump incitaran a los inversores a recortar las apuestas de riesgo.
Un índice de referencia de las acciones asiáticas cayó a su nivel más bajo en más de dos semanas después de que el S&P 500 cayera un 1,6% el jueves y borrara sus ganancias del año. El Nasdaq 100 cayó un 2,8%, mientras que las acciones de Nvidia Corp. (NVDA) se desplomaron un 8,5% después de que sus últimos resultados financieros pesaran sobre el grupo de las “Siete Magníficas”. La caída del bitcoin empeoró, haciendo que bajara un 25% desde el máximo histórico que alcanzó hace menos de seis semanas.
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El dólar subió después de que Trump dijera que los aranceles del 25% sobre Canadá y México entrarían en vigor a partir del 4 de marzo, mientras que las importaciones chinas se enfrentarían a un gravamen adicional del 10%. Los economistas dicen que los aranceles pueden perjudicar el crecimiento de EE.UU., empeorar la inflación y posiblemente provocar recesiones en México y Canadá. Si no hay un indulto de última hora, el plan supondrá un aumento de los impuestos sobre importaciones que superan con creces el billón de dólares.
Los anuncios “han llevado a los participantes del mercado a reevaluar sus expectativas de riesgos arancelarios”, dijo Jun Rong Yeap, estratega de mercado de IG Asia Pte. “Sigue siendo objeto de debate si esto sigue siendo una táctica de negociación o una medida definitiva, pero los mercados no están dispuestos a correr riesgos”.
Los bonos del Tesoro subieron el viernes en la sesión asiática, ampliando las ganancias de la deuda pública estadounidense a corto plazo de la sesión anterior. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años cayeron a alrededor del 4,23%, un nivel no visto desde diciembre.
La revelación de Trump de aranceles adicionales sobre las importaciones chinas aumenta el riesgo de que Pekín aumente sus represalias y se produzca una espiral de tensiones entre las dos mayores economías del mundo.
El arancel adicional del 10% sobre China “es frustrante porque mantiene viva la incertidumbre y refuerza el riesgo de que esto se convierta en un patrón”, dijo Billy Leung, estratega de inversiones de Global X ETFs. “Los mercados ya estaban fatigados y cansados por las conversaciones sobre aranceles, y ahora los inversores se ven obligados a reevaluar”.
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Aunque los aranceles introducen riesgos a corto plazo, no alteran significativamente la narrativa actual en torno a los mercados chinos, que se han visto respaldados por el entusiasmo por la inteligencia artificial, dijo Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo Markets. Ahora la atención se centrará en la reunión de la Asamblea Popular Nacional de la próxima semana, que desempeñará un papel crucial para mantener el impulso actual en China, dijo.
Las acciones chinas en Hong Kong cayeron el viernes, recortando sus ganancias de este mes al 15%. El índice de referencia nacional CSI 300 se encaminó a su primera pérdida semanal en un mes.
“La combinación de mayores riesgos arancelarios y un dólar más fuerte podría ser un obstáculo a corto plazo, pero podría compensarse con la expectativa de que los aranceles podrían ser una herramienta de negociación, y la administración de China tiene las herramientas de estímulo para responder”, dijo Chanana.
El yen se fortaleció frente al dólar el viernes, ya que la inflación en Tokio se desaceleró más de lo esperado, aunque es poco probable que esto disuada al banco central de considerar más subidas de su tasa de interés de referencia.
En Indonesia, la rupia cayó a su nivel más bajo desde abril de 2020, ya que las amenazas arancelarias de Trump repercutieron en las monedas asiáticas. El principal índice bursátil del país cayó el viernes, extendiendo una caída desde un máximo de septiembre al 20%.
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Inflación del PCE
La métrica de inflación preferida de la Reserva Federal se publicará más tarde el viernes y se espera que se enfríe hasta el ritmo más lento desde junio. El índice de precios de los gastos de consumo personal subyacente, que excluye los costes de los alimentos y la energía, a menudo volátiles, probablemente aumentó un 2,6% en el año hasta enero. La inflación general del PCE probablemente también se moderó en términos anuales, según la estimación media de una encuesta de economistas de Bloomberg.
En cuanto a otras materias primas, el petróleo se encaminaba hacia una pérdida mensual y el oro estaba listo para su primera pérdida semanal del año.
Acontecimientos clave de esta semana:
- PIB de la India, viernes.
- IPC de Tokio, Japón, producción industrial, ventas minoristas, viernes.
- Inflación, ingresos y gastos del PCE de EE.UU., viernes.
- Intervención de Austan Goolsbee de la Reserva Federal, viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2% a las 12:41 p. m., hora de Tokio.
- El Topix de Japón cayó un 2,2%.
- El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 1,3%.
- El Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,5%.
- El Shanghai Composite cayó un 0,9%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 1,2%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado apenas sufrió cambios.
- El euro cayó un 0,1% hasta los US$1,0387.
- El yen japonés subió un 0,1% hasta los 149,60 por dólar.
- El yuan offshore subió un 0,1% hasta los 7,2918 por dólar.
Criptodivisas
- Bitcoin cayó un 4,5% hasta US$80.475,73.
- Ether cayó un 5,4% hasta US$2.156,55.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años descendió tres puntos básicos hasta el 4,23%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de Australia descendió cuatro puntos básicos hasta el 4,30%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,5% hasta los US$70,03 por barril.
- El oro al contado cayó un 0,3% hasta los US$2.868,08 la onza.
Con la ayuda de Matthew Burgess.
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