Bloomberg — Las acciones asiáticas subieron el jueves, ya que la confianza del mercado se estabilizó tras dos semanas de mayor volatilidad que infligió pérdidas a los fondos de cobertura y provocó que los estrategas de Wall Street recortaran sus previsiones para las acciones estadounidenses.
Un indicador de acciones regionales subió por segundo día consecutivo, mientras que los índices bursátiles de Hong Kong y China oscilaron entre ganancias y pérdidas. Los contratos de futuros para el S&P 500 subieron ligeramente después de que la inflación estadounidense, más baja de lo previsto, ayudara a elevar las acciones tras las fuertes pérdidas de los dos días anteriores. Los bonos del Tesoro y un indicador de la fortaleza del dólar apenas registraron cambios.
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Las preocupaciones sobre los movimientos de los límites de rango pueden estar disminuyendo después de las frenéticas ventas de las dos últimas semanas, impulsadas por la mayor tasa de desempleo y los recortes de personal federal que plantearon la posibilidad de una desaceleración del crecimiento en EE.UU.
La escalada de la guerra arancelaria del presidente Donald Trump y el realineamiento geopolítico global sobre Ucrania aumentaron las preocupaciones, y los operadores de bonos señalaron a principios de semana un riesgo creciente de que la economía estadounidense se estanque.
Si los fondos de inversión en acciones estadounidenses cotizados en bolsa siguen registrando en su mayoría entradas de capital, “hay muchas posibilidades de que la mayor parte de la corrección actual del mercado de valores estadounidense haya quedado atrás”, escribieron en una nota los estrategas de JPMorgan Chase & Co. (JPM), entre ellos Nikolaos Panigirtzoglou y Mika Inkinen. Los mercados de crédito “desestiman una vez más los riesgos de recesión en Estados Unidos más que los mercados de renta variable o de tasas de interés”, afirmaron.
Las ganancias de las acciones estadounidenses se vieron favorecidas por las tecnológicas de megacapitalización. Un indicador del llamado grupo de acciones de las Siete Magníficas subió un 2,3%, su mejor día desde enero. Incluso después de las ganancias del miércoles para el S&P 500 y el Nasdaq 100, las primeras desde el viernes para los índices de referencia estadounidenses, ambos se mantuvieron más de un 3% por debajo esta semana.
“Las acciones subieron desde las condiciones de sobreventa extrema que hemos tenido durante la última semana más o menos”, dijo Jonathan Krinsky, técnico jefe de mercado de BTIG. “Aunque creo que estamos en un mínimo negociable, no creo que sea el mínimo final”.
La inflación de EE.UU. y una medida independiente que elimina los precios de los alimentos y la energía, ambos subieron un 0,2% en febrero en comparación con la previsión consensuada del 0,3%. El resultado, mejor de lo esperado, es una señal positiva dado el potencial de los aranceles para hacer subir los costes de los hogares estadounidenses.
A pesar de la mejora que ofrece el último índice de precios al consumo, la incertidumbre sigue presente, ya que las perspectivas de inflación siguen siendo confusas debido a la evolución de la política comercial, según Oscar Muñoz y Gennadiy Goldberg de TD Securities. “En este contexto, es poco probable que la Reserva Federal cambie sus directrices políticas en un futuro próximo”, afirmaron.
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Un informe gubernamental sobre los precios de producción de EE.UU. que se publicará el jueves ofrecerá información sobre categorías adicionales que alimentan directamente el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, que está previsto para finales de este mes.
Trump dijo el miércoles que EE.UU. respondería a las contramedidas de la Unión Europea contra sus nuevos aranceles del 25 % sobre el acero y el aluminio, lo que aumenta el riesgo de una mayor escalada en su guerra comercial global. Horas antes, Canadá anunció nuevos aranceles del 25% sobre unos US$20.800 millones de productos fabricados en EE.UU., incluidos el acero y el aluminio, después de que la administración Trump impusiera gravámenes globales a las importaciones de ambos materiales.
“Cada dos días llegan noticias de Estados Unidos o China que realmente introducen mucha volatilidad”, dijo Christina Woon, gestora de carteras de Eastspring Investments, en Bloomberg Television. El excepcionalismo estadounidense que era el caso base para muchos a principios de año se está erosionando, dijo Woon, y añadió que “se está inclinando un poco más favorablemente hacia Asia y China en particular”.
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El yen osciló entre ganancias y pérdidas. Los funcionarios del Banco de Japón ven varias razones en contra de intervenir en el mercado de bonos, incluso después de que los rendimientos de referencia alcanzaran el nivel más alto desde 2008, según personas familiarizadas con el asunto.
En cuanto a las materias primas, el oro subió y se cotizó por encima de los US$2.940 la onza. En cuanto al petróleo, el West Texas Intermediate se mantuvo estable, tras subir en las dos sesiones anteriores.
Acontecimientos clave esta semana:
- Producción industrial de la zona euro, jueves.
- IPP de EE.UU., solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, jueves.
- Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de EE.UU., viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 apenas variaron a las 12:13 p. m., hora de Tokio.
- El Topix de Japón subió un 0,9%.
- El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,2%.
- El Hang Seng de Hong Kong apenas varió.
- El Shanghai Composite cayó un 0,2%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,1%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado apenas varió.
- El euro apenas varió, situándose en US$1,0891.
- El yen japonés apenas varió, situándose en 148,24 por dólar.
- El yuan offshore subió un 0,1%, situándose en 7,2337 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin subió un 1% hasta los US$83.950,59.
- El ether apenas varió hasta los US$1.893,19.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años descendió un punto básico hasta el 4,30%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de Australia descendió un punto básico hasta el 4,42%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate apenas varió.
- El oro al contado subió un 0,3% hasta los US$2.944,98 la onza.
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