Bloomberg — Las acciones cerraron en un mínimo de cinco semanas y los bonos subieron debido a que otra lectura decepcionante del consumidor estadounidense alimentó la preocupación sobre la salud de la economía más grande del mundo.
Otra caída en el Nasdaq 100 elevó su pérdida de cuatro días a alrededor del 5%, la mayor desde principios de septiembre. Un indicador de megacapitalizaciones extendió una caída desde su pico a más del 10%, superando el umbral que cumple con la definición de una corrección.
Las ventas fueron más fuertes en los rincones especulativos del mercado, con una caída del 6% en Bitcoin que impulsó una caída en los fondos cotizados en bolsa especializados en criptomonedas. .
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Un repunte de los bonos del Tesoro llevó los rendimientos a 10 años a sus niveles más bajos en 2025.
La confianza de los consumidores estadounidenses registró su mayor caída desde agosto de 2021 debido a las preocupaciones sobre las perspectivas de la economía en general. Los datos se produjeron tras las recientes decepciones en los frentes minorista, de servicios y de vivienda.
Eso ha llevado a los operadores a aumentar sus apuestas sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal este año, incluso cuando las presiones inflacionarias parecen estar intensificándose nuevamente.
“El mercado todavía parece estar más preocupado por el crecimiento que por la inflación”, dijo Chris Verrone de Strategas.
En Brown Brothers Harriman, Elias Haddad dice que “están apareciendo señales de alerta” y que un mes o dos más de datos estadounidenses débiles supondrían “un golpe a la narrativa del excepcionalismo estadounidense”.
Para Keith Lerner, de Truist Advisory Services, si bien la tendencia alcista primaria del mercado de valores sigue intacta y los riesgos de recesión siguen siendo relativamente bajos, el riesgo/recompensa a corto plazo parece más mixto.
El S&P 500 cayó un 0,5%. El Nasdaq 100 cayó un 1,2%. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,4%. Un indicador de las megacapitalizaciones de los “Siete Magníficos” se hundió un 2,2%. En vísperas de los resultados de Nvidia Corp., las acciones perdieron un 2,8%.
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El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se hundió 11 puntos básicos hasta el 4,29%. Los mercados monetarios ahora están descontando más de dos reducciones de un cuarto de punto por parte de la Fed en 2025. Un indicador del dólar cayó un 0,2%.
“Los mercados han comenzado repentinamente a caer por temores a una desaceleración del crecimiento. ¿No estaba todo el mundo preocupado por un crecimiento demasiado fuerte y una mayor inflación hace un par de semanas?”, dijeron los estrategas de Bespoke Investment Group. “También debemos señalar que tres de los cinco informes manufactureros de la Reserva Federal publicados en febrero estaban en territorio de crecimiento. Por lo tanto, no todas las noticias son malas. Las perspectivas económicas son inciertas, pero ¿no lo son siempre?”.
Para Jeff Roach de LPL Financial, los consumidores están cada vez más nerviosos por los impactos desconocidos de los posibles aranceles y estos podrían impulsar la demanda de los consumidores, ya que anticipan precios más altos para las importaciones en el futuro cercano.
Una advertencia de Roach: las encuestas de consumidores son mucho más volátiles que los datos duros de las ventas minoristas. Eso significa que es poco probable que la Fed cambie su postura sobre política monetaria en las próximas reuniones, según el economista.
Las expectativas de inflación para el próximo año aumentaron al nivel más alto desde mayo de 2023. Los funcionarios de la Reserva Federal, incluido su presidente Jerome Powell, han señalado que mantendrán estables las tasas de interés hasta que se reanude el progreso en la inflación.
“La confianza del consumidor sigue bajando del nivel de azúcar que alcanzó en noviembre, impulsado por las elecciones”, dijo Bret Kenwell de eToro. “La incertidumbre económica sigue siendo elevada, ya sea en torno a los aranceles o a datos más centrados en Estados Unidos, como la inflación o las ventas minoristas”.
Por eso, la lectura de precios de esta semana será clave. Se espera que la métrica de inflación preferida por la Fed se enfríe al ritmo más lento desde junio.
El índice básico de precios del gasto de consumo personal (que excluye los costos de los alimentos y la energía, que suelen ser volátiles) probablemente aumentó un 2,6% en el año hasta enero, según los datos del Departamento de Comercio que se publicarán el viernes. La inflación general del gasto de consumo personal probablemente también se haya moderado en términos anuales.
“Los inversores deberían estar atentos al informe de PCE de esta semana”, dijo Kenwell. “Darán otra pista sobre cómo se sienten los consumidores respecto de su poder adquisitivo. Una lectura similar o inferior puede actuar como catalizador de alivio tanto para los consumidores como para los inversores”.
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Antes de eso, los operadores analizarán los resultados de Nvidia y llegarán a un momento crítico, en el que las acciones estadounidenses serán vulnerables desde un punto de vista técnico y sistemático.
Las acciones no solo han rechazado un movimiento más allá de sus máximos históricos, sino que el mercado también se encuentra en un estado de vulnerabilidad debido a tres de sus principales impulsores. Los flujos minoristas se están desvaneciendo, se estima que los seguidores de tendencias son vendedores en todos los escenarios y los flujos de opciones son desfavorables.
“Hay menos amortiguadores de volatilidad para estabilizar el mercado” y un dato débil de Nvidia podría ser el catalizador “que necesitamos para enviar la volatilidad significativamente más alto”, dijeron los estrategas de opciones de Tier 1 Alpha.
Las cifras de Nvidia son el barómetro más seguido del auge de la IA. Los inversores también buscarán señales de que la empresa está haciendo una transición fluida desde la antigua línea Hopper hacia su nuevo diseño Blackwell. El cambio puede hacer que los clientes retrasen sus compras hasta que haya una mayor disponibilidad de los nuevos productos, según algunos analistas.
En el informe de ganancias de Nvidia del miércoles, los inversores examinarán no solo si el fabricante de chips supera las proyecciones de ganancias, ingresos y unidades vendidas, sino que también escucharán atentamente lo que el jefe Jensen Huang dice sobre las perspectivas futuras de la compañía, según Mary Ann Bartels de Sanctuary Wealth.
Existe una creciente “sospecha” entre los inversores sobre el alcance de más ganancias del S&P 500 en un momento en que las acciones europeas y chinas están obteniendo mejores resultados, según el estratega de Bank of America Corp. Michael Hartnett.
“Cuanto más tiempo lleva y más difícil es para el S&P alcanzar nuevos máximos, las dudas crecen”, dijo Hartnett en una entrevista en Bloomberg Television.
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Ha recomendado acciones internacionales en lugar de sus pares estadounidenses este año, ya que espera que las siete grandes empresas de gran capitalización se tambaleen. Si bien dijo que los inversores están lejos de ser pesimistas sobre las grandes tecnológicas, estas acciones son vulnerables a caídas si el negocio “no sigue funcionando”.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- El S&P 500 cayó un 0,5% a las 4 p. m., hora de Nueva York.
- El Nasdaq 100 cayó un 1,2%
- El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,4%
- El índice MSCI World cayó un 0,3%
- El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return cayó un 2,2%
- El índice Russell 2000 cayó un 0,4%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,2%
- El euro subió un 0,5% a 1,0517 dólares
- La libra esterlina subió un 0,4% a 1,2672 dólares
- El yen japonés subió un 0,5% a 148,94 por dólar.
Criptomonedas
- Bitcoin cayó un 6% a US$88,329.46
- Ether cayó un 5,5% a US2.491,99.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó 11 puntos básicos hasta el 4,29%.
- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años cayó dos puntos básicos hasta el 2,46%.
- El rendimiento de los bonos británicos a 10 años cayó seis puntos básicos hasta el 4,51%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 2,3% a 69,10 dólares el barril
- El oro al contado cayó un 1,3% a 2.913,65 dólares la onza
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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Esta nota fue actualizada al cierre del mercado
