Bloomberg — Las acciones asiáticas siguieron la tendencia bajista de las acciones estadounidenses, ya que los continuos cambios en el enfoque del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre los aranceles a los socios comerciales avivaron la incertidumbre del mercado y mermaron la confianza en las perspectivas económicas.
Las acciones en Australia y Japón cayeron más de un 1,5%, mientras que las acciones chinas fluctuaron cerca de su máximo de cuatro años. Un índice del dólar cayó por quinta sesión, su racha perdedora más larga en casi un año. El bitcoin cayó cuando los detalles de una reserva estratégica estadounidense decepcionaron.
Los operadores apuntaron a la incertidumbre sobre los aranceles de Trump. Las acciones estadounidenses no lograron repuntar incluso después de la decisión de Trump de retrasar los gravámenes sobre los productos mexicanos y canadienses cubiertos por el acuerdo comercial de América del Norte, lo que subraya el frágil apetito por el riesgo. Los mercados financieros han sufrido esta semana, ya que los inversores se enfrentan a la incertidumbre geopolítica y a las señales contradictorias de Estados Unidos sobre los gravámenes.
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“Reina la confusión en torno a la agenda política de la Administración Trump”, dijo Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group. “Aunque hay pocos indicios de pánico, los fondos y las cuentas de dinero rápido reducen el riesgo de las acciones”.
Los estrategas de Wall Street han estado debatiendo si la administración Trump se vería influida en sus planes arancelarios por una caída de la renta variable. La idea es que Trump abandonará sus políticas si el mercado de valores, que él promociona como una tarjeta de informe, cae y perturba a los inversores. Varias empresas incluso han calculado cuánto daño podría tolerar Trump en el índice S&P 500 antes de retirarse. Ese nivel del índice se conoció como “el Trump put”, en referencia a una opción de venta.
Hasta ahora, Trump ha dado pocos indicios de que vaya a cambiar de rumbo. El presidente restó importancia a la reacción ante los últimos acontecimientos, diciendo: “Ni siquiera estoy mirando el mercado”. Esto siguió a sus comentarios al Congreso a principios de esta semana de que los gravámenes causarán “un poco de perturbación, pero estamos de acuerdo con eso. No será mucho”.
El jueves, Trump retrasó los gravámenes sobre los bienes cubiertos por el acuerdo comercial norteamericano de los dos países hasta el 2 de abril. Los comentarios posteriores del secretario del Tesoro, Scott Bessent, casi confirmaron que se aplicarán aranceles. Bessent rechazó la idea de que las subidas de aranceles desencadenen una nueva ola de inflación, y sugirió que la Reserva Federal debería considerarlos como un impacto puntual.
Mientras que las acciones estadounidenses se ven sacudidas por la incertidumbre arancelaria, los inversores han estado invirtiendo dinero en Europa y China. El índice Stoxx Europe 600 ha subido durante 10 semanas consecutivas, ya que los recortes de tasas y el plan de Alemania de aumentar el gasto en defensa han impulsado el mercado. Mientras tanto, un indicador de las acciones chinas que cotizan en Hong Kong ha subido casi un 23% en lo que va de año gracias al optimismo sobre el impulso de la adopción de la inteligencia artificial en el país y al esperado estímulo de Pekín.
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El bitcoin cayó después de que surgieran los detalles de una reserva de criptomonedas de EE.UU. e indicaran que el gobierno utilizará los activos digitales confiscados como parte de procedimientos penales o civiles.
Los futuros sobre índices bursátiles estadounidenses subieron el viernes después de que la optimista previsión de ingresos del fabricante de chips estadounidense Broadcom Inc. (AVGO) tranquilizara a los inversores de que el gasto en informática de inteligencia artificial seguía en curso, lo que hizo que sus acciones subieran alrededor de un 13% en las operaciones posteriores al mercado.
El repunte posterior a la hora de cierre se extendió a las empresas tecnológicas que se encontraban entre las más afectadas el jueves. Nvidia Corp. (NVDA) y Marvell Technology Inc. (MRVL), que se desplomaron durante la sesión principal debido a que sus perspectivas decepcionaron a los inversores, subieron tras el toque de campana de cierre.
Los bonos del Tesoro subieron ligeramente el viernes tras una sesión apagada el jueves. El peso mexicano y el dólar canadiense subieron ante la noticia de la posible suspensión de los aranceles. Los rendimientos de Australia y Nueva Zelanda cayeron a primera hora del viernes.
En Asia, el gobierno central de China cuenta con muchas de las herramientas de política fiscal y espacio para responder a posibles desafíos internos y externos, dijo el jueves el ministro de Finanzas chino, Lan Fo’an, al margen de la sesión legislativa anual. El Banco Popular de China implementará una política monetaria moderadamente flexible, dijo el gobernador Pan Gongsheng, repitiendo una promesa anterior de recortar las tasas de interés y reducir el coeficiente de reservas obligatorias para los prestamistas en “un momento apropiado”.
Las exportaciones de China en dólares aumentaron menos de lo que esperaban los economistas en enero y febrero.
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Los próximos datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes pueden ayudar a los operadores a identificar el camino a seguir para las tasas de interés, mientras lidian con el impacto de la inestable geopolítica, el impacto de los aranceles en el crecimiento global y las perspectivas de inflación.
El informe del viernes de la Oficina de Estadísticas Laborales proporcionará a los funcionarios de la Reserva Federal una actualización sobre el impulso del mercado laboral que ha sido el apoyo clave, al menos hasta enero, del gasto de los hogares y la economía.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tiene previsto intervenir en un foro de política monetaria el viernes por la tarde. La próxima reunión de los responsables políticos tendrá lugar los días 18 y 19 de marzo y se espera que mantengan estables las tasas de interés mientras evalúan el mercado laboral y las tendencias de la inflación, así como los recientes cambios en la política gubernamental.
Mientras tanto, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que no apoyaría la bajada de las tasas de interés en marzo, pero ve margen para recortarlos dos o posiblemente tres veces este año.
“Si el mercado laboral, todo, parece mantenerse, entonces se puede vigilar la inflación”, dijo Waller el jueves en la Cumbre de la Red de Directores Financieros del Wall Street Journal. “Si crees que se está acercando al objetivo, puedes empezar a bajar las tasas. No diría que en la próxima reunión, pero ciertamente podría ver que se vaya adelante”.
En cuanto a las materias primas, el petróleo iba camino de registrar la mayor caída semanal desde octubre, mientras que el oro iba camino de subir, ya que los inversores se refugiaron en él.
Acontecimientos clave esta semana:
- PIB de la zona euro, viernes.
- Informe de empleo de EE.UU., viernes.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronuncia un discurso de apertura en un evento en Nueva York organizado por la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago, viernes.
- John Williams, Michelle Bowman y Adriana Kugler, de la Reserva Federal, hablan, viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,4% a las 11:55 a. m., hora de Tokio.
- El Topix de Japón cayó un 1,3%.
- El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 1,6%.
- El Hang Seng de Hong Kong apenas varió.
- El Shanghai Composite apenas varió.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,5%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado apenas varió.
- El euro subió un 0,1% hasta US$1,0799.
- El yen japonés subió un 0,3% hasta 147,60 por dólar.
- El yuan offshore apenas varió hasta 7,2478 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin cayó un 2,7% hasta los US$87.431,71.
- El ether cayó un 2,3% hasta los US$2.162,25.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años descendió dos puntos básicos hasta el 4,26%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de Japón apenas varió, situándose en el 1,510%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de Australia descendió siete puntos básicos hasta el 4,41%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,3% hasta los US$66,56 por barril.
- El oro al contado cayó un 0,1% hasta los US$2.908,81 la onza.
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