Bloomberg — Las bolsas asiáticas cayeron el jueves, haciéndose eco de un desplome de la renta variable estadounidense, después de que la Reserva Federal recortara las expectativas de recortes de tasas el próximo año.
Las acciones en Japón abrieron con una nota más débil, mientras que las acciones australianas cayeron alrededor de un 2% y los futuros de acciones para Hong Kong fueron ligeramente más bajos. Los futuros de las acciones estadounidenses registraron pocos cambios después de que el S&P 500 sufriera el miércoles su mayor pérdida el día de una decisión de la Fed desde 2001.
Los rendimientos del Tesoro se mantuvieron estables tras subir en toda la curva en la sesión anterior, añadiendo más de 10 puntos básicos al rendimiento a dos años sensible a la política monetaria y al rendimiento a 10 años, que cerró por encima del 4,5% por primera vez desde mayo.
Un índice de fortaleza del dólar mantuvo las ganancias del día anterior, cuando subió casi un 1% hasta un nivel no visto desde 2022. El yen subió antes de la decisión del Banco de Japón, en la que se espera que los responsables políticos mantengan las tasas. Las ganancias del billete verde pesaron sobre las divisas asiáticas, y el won surcoreano cayó a su nivel más débil en más de 15 años.
Vea más: El temor a menos recortes de la Fed provoca caídas, afirman profesionales de Wall Street.
"Los mercados asiáticos de divisas y acciones se verán inevitablemente afectados negativamente hoy y posiblemente en los próximos días", dijo Tomo Kinoshita, estratega de mercados globales de Invesco Asset Management Japón. "Debido a la reacción negativa del mercado al FOMC, será aún más difícil que el Banco de Japón suba hoy el tipo de interés oficial".
Los rendimientos australianos saltaron a primera hora del jueves, haciéndose eco de la venta en los bonos del Tesoro, mientras que los de Nueva Zelanda apenas variaron, ya que la economía del país entró en recesión tras contraerse más de lo esperado en el tercer trimestre.
La última vez que el S&P 500 registró pérdidas de esta magnitud el día de la decisión de la Fed fue el 17 de septiembre de 2001, cuando el índice cayó casi un 5%. Cayó un 12% el 16 de marzo de 2020, un día después de la reunión de emergencia de fin de semana de la Fed durante la pandemia.
La Fed recortó las tasas 25 puntos básicos el miércoles, tal y como se esperaba, pero publicó previsiones trimestrales que mostraban que varios funcionarios esperan menos recortes de tasas en 2025 de lo estimado anteriormente. La mediana de las estimaciones muestra que la tasa de referencia caerá entre el 3,75% y el 4% a finales del próximo año, el equivalente a dos reducciones de un cuarto de punto.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central sería más cauteloso al considerar nuevos ajustes de la tasa de interés oficial, señalando que la Fed está comprometida a alcanzar su objetivo de inflación del 2%. “Necesitamos ver progresos en la inflación”, dijo. “Nos hemos movido con rapidez para llegar hasta aquí, pero de cara al futuro nos estamos moviendo más despacio”.
Perspectivas de la Fed
Max Gokhman, vicepresidente senior de Franklin Templeton Investment Solutions, calificó a Powell de "halcón vestido de paloma".
"A pesar de restar importancia a la reciente ralentización de la desinflación al tiempo que alardeaba de la fortaleza del impulso económico, insinuó que los aranceles no se darán por perdidos por ser transitorios y que la previsión de dos recortes para 2025 es necesaria porque la política debe seguir siendo restrictiva", afirmó.
Whitney Watson, de Goldman Sachs Asset Management, espera que la Fed se salte un recorte de tasas en enero antes de reanudar su senda de relajación en marzo.
"Aunque la Fed optó por cerrar el año con un tercer recorte consecutivo, su resolución de Año Nuevo parece ser la de un ritmo más gradual de relajación", dijo Watson, codirectora mundial y codirectora de inversiones de renta fija y soluciones de liquidez de la firma.
En otros lugares, resurgió la perspectiva de un cierre del gobierno estadounidense. El presidente electo Donald Trump dijo a Fox News que estaba “totalmente en contra” de un proyecto de ley de financiación del gobierno, amenazando con una medida provisional que mantendría el gobierno abierto hasta mediados de marzo. Si el proyecto de ley fracasa, el gobierno podría ver un cierre parcial tan pronto como el sábado.
El recorte del miércoles de la Fed precede a una ajetreada racha de anuncios de los bancos centrales de todo el mundo. El jueves se esperan decisiones sobre tasas en Japón, Filipinas, Taiwán, Reino Unido, Noruega, Suecia y México. La tasa de la Facilidad de Préstamo a Medio Plazo a un año de China puede anunciarse en cualquier momento hasta el 24 de diciembre.
En las materias primas, el petróleo cayó porque las expectativas de menos recortes de tasas de la Fed impulsaron al dólar. El oro cayó al precio más bajo en un mes y el Bitcoin cotizó en torno a los US$100.000.
Acontecimientos clave de esta semana:
- Decisión sobre las tasas en Japón, jueves.
- Decisión del BOE sobre Tasas en el Reino Unido.
- PIB revisado de EE.UU., jueves.
- IPC de Japón, viernes.
- Tipos preferentes de los préstamos en China, viernes.
- Confianza de los consumidores de la zona euro, viernes.
- Renta personal, gasto e inflación PCE de EE.UU., viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- El S&P/ASX 200 australiano cayó un 1,8% a las 8:19 hora de Tokio.
- Los futuros del Nikkei 225 cayeron un 1,9%.
- Los futuros del Hang Seng registraron pocos cambios.
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2%, tras caer un 2,9% el miércoles.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado subió un 0,9%.
- El euro registró escasas variaciones y se situó en $1,0360.
- El yen japonés subió un 0,1% y se situó en 154,58 por dólar.
- El yuan offshore apenas varió a 7,3242 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin cayó un 0,6% a US$100.383,89.
- El éter cayó un 1,5% a US$3.634,4.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó 12 puntos básicos hasta el 4,51%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó ocho puntos básicos hasta el 4,36%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,7% a US$70,58 el barril.
- El oro al contado subió un 0,3% hasta los 2.592,21 dólares la onza.
Con la ayuda de Winnie Hsu.
Lea más en Bloomberg.com
