Bloomberg Línea — Nvidia y Salesforce decepcionaron a los inversionistas con resultados que no lograron impulsar el entusiasmo en el sector de inteligencia artificial. Entre tanto, Tencent presentó su modelo Hunyuan Turbo S, destacando su velocidad frente a DeepSeek.
Telefónica, por su parte, reportó resultados en línea con lo esperado y destacó la consolidación en Europa como clave para su crecimiento. El Stoxx 600 retrocedió ante la amenaza de aranceles de Trump.
Y Warner Bros. Discovery vio bajar sus ingresos un 2% en el cuarto trimestre, hasta US$10.000 millones, afectados por la debilidad en su negocio televisivo, aunque su plataforma de streaming Max mostró un sólido desempeño.
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A continuación lo que está en el radar de los mercados hoy:
(Con información de Bloomberg News)
⬇️ Nvidia no entusiasma
Los resultados de Nvidia (NVDA) no lograron generar el entusiasmo esperado entre los inversionistas que apostaban a un nuevo impulso en el comercio de inteligencia artificial. Aunque la empresa superó las expectativas, su desempeño estuvo por debajo de los reportes extraordinarios a los que tiene acostumbrado al mercado, dejando dudas sobre la sostenibilidad del gasto en IA.
A pesar de esto, la acción subió un 1% en las operaciones previas a la apertura. En el sector de servicios de IA, Salesforce (CRM) también decepcionó al presentar un pronóstico débil, lo que hizo que sus acciones cayeran más de un 3%. Su plataforma “Agentforce”, diseñada para automatizar tareas de servicio al cliente, tendrá un impacto modesto en los ingresos este año.
El mercado de IA enfrenta incertidumbre, especialmente con la creciente competencia de la china DeepSeek y las dudas sobre el dominio estadounidense en este campo. Además, la industria tecnológica está lidiando con la preocupación por los efectos de los aranceles impuestos por el presidente Donald Trump sobre la economía de EE.UU. y la inflación.
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🇺🇸 En marzo llegan los aranceles de Trump
El presidente Donald Trump anunció que los aranceles propuestos para México y Canadá entrarán en vigor el 4 de marzo, mientras que China enfrentará un arancel adicional del 10% a partir de la misma fecha.
A través de Truth Social, Trump justificó la medida argumentando que el tráfico de drogas desde México y Canadá sigue en niveles inaceptablemente altos, señalando a China como un actor clave en la fabricación y suministro de fentanilo. Destacó que más de 100.000 personas murieron el año pasado en EE.UU. debido a estas sustancias altamente adictivas, lo que calificó como un “flagelo” que ha devastado a familias durante décadas.
En ese sentido, afirmó que los aranceles entrarán en vigor como estaba previsto, hasta que el problema sea resuelto o al menos significativamente reducido. Además, reiteró que la fecha del 2 de abril para la aplicación de aranceles recíprocos se mantendrá sin cambios.
El peso mexicano cayó hasta un 0,6%, alcanzando su nivel más bajo de la sesión frente al dólar. El índice de monedas de mercados emergentes alcanzó un mínimo en la jornada, con una caída de hasta 0,3%, mientras que el peso chileno lideró las pérdidas, depreciándose un 1,2%.
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🇪🇺 Telefónica se consolida en Europa
Telefónica reportó resultados en línea con las expectativas, con un beneficio operativo ajustado de US$3.630 millones en el cuarto trimestre, una caída marginal del 0,1% respecto al año anterior. La empresa española señaló que la consolidación en Europa será clave para su crecimiento futuro.
Su presidente y director ejecutivo, Marc Murtra, destacó que la compañía está en una posición única para liderar la transformación del sector en la región. Sin embargo, las acciones de Telefónica cayeron hasta un 5,9% en Madrid antes de moderar pérdidas, cotizando con una baja del 2,3% en la jornada.
Desde su nombramiento en enero, Murtra ha impulsado la reducción de la presencia de Telefónica en América Latina, firmando recientemente un acuerdo para salir de Argentina y avanzando en otras desinversiones en la región. La filial de Perú inició un proceso de insolvencia este mes, mientras que en Colombia la compañía sigue en conversaciones para vender su negocio a Millicom.
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📺 Resultados de Warner
Warner Bros. Discovery (WBD) reportó una caída del 2% en sus ingresos durante el cuarto trimestre de 2024, alcanzando US$10.000 millones y quedando por debajo de las expectativas de los analistas, que estimaban US$10.220 millones. Sin embargo, su negocio de streaming mostró un sólido desempeño, con un EBITDA ajustado de US$409 millones, superando ampliamente los US$273 millones previstos.
La compañía también sumó 6,4 millones de suscriptores a su plataforma Max, impulsada por su expansión en América Latina y Europa, lo que ayudó a compensar el debilitamiento de su negocio televisivo tradicional. El segmento de televisión lineal de Warner Bros. registró una caída del 5% en sus ingresos, situándose en US$4.770 millones, y la empresa asumió un cargo por deterioro de US$9.100 millones por la devaluación de sus redes televisivas.
En contraste, su división de cine y televisión aumentó sus ganancias hasta los US$950 millones, a pesar del fracaso comercial de Joker: Folie à Deux. Además, en un esfuerzo por mejorar la rentabilidad de su negocio de entretenimiento interactivo, la empresa cerró tres estudios de videojuegos y canceló el desarrollo de un esperado título de Wonder Woman.
🏎 Ferrari vuela en Bolsa
La venta de una participación en Ferrari por parte de la familia Agnelli, valorada en US$3.140 millones, ha impulsado las operaciones de bloque en Europa a su mejor inicio de año en dos décadas. Desde principios de enero, inversores, incluidos grandes patrimonios, firmas de capital privado y gobiernos, han recaudado alrededor de US$15.300 millones a través de la venta de participaciones, según datos de Bloomberg.
Este auge en las transacciones coincide con un desempeño sobresaliente de las bolsas europeas, cuyo índice de referencia ha tenido su mejor inicio de año desde 2019, superando a los mercados estadounidenses. Entre las operaciones más destacadas, la familia Sandoz vendió una participación en Novartis (NVS) por US$2.900 millones, mientras que Pfizer (PFE) recaudó US$3.200 millones al reducir su participación en Haleon. En Irlanda, el gobierno obtuvo aproximadamente US$707 millones tras vender un 5% del banco AIB Group Plc.
La reactivación del mercado de acciones ha permitido a estos inversionistas desprenderse de participaciones de larga data en un entorno donde las fusiones y adquisiciones siguen siendo limitadas. El impulso en las operaciones de bloque probablemente continuará mientras las acciones sigan subiendo, según Jerome Renard, jefe de mercados de capital en Bank of America (BAC) en París.
📉 Europa retrocede desde máximos
Las acciones europeas cayeron desde su récord histórico tras el aumento de las amenazas arancelarias del presidente de EE.UU., Donald Trump, quien sugirió la imposición de tarifas del 25% sobre bienes de la Unión Europea, Canadá y México. El índice Stoxx 600 bajó un 0,34% en Londres, con sectores como el automotriz, bebidas y minería entre los más afectados debido a su fuerte dependencia de las ventas internacionales.
El mercado europeo había avanzado más de un 9% en lo que va del año, impulsado por sólidos resultados corporativos y expectativas de crecimiento económico. Sin embargo, la posibilidad de una guerra comercial con EE.UU. ha debilitado la confianza de los inversionistas.
De acuerdo con Bloomberg Economics, aunque los comentarios de Trump carecen de claridad, podrían ser una táctica para obtener concesiones políticas. Aun así, si la UE enfrenta aranceles generalizados del 25%, el impacto en su PIB podría alcanzar un 1,5%.
🤖 Otro modelo de IA
Tencent Holdings presentó su nuevo modelo de inteligencia artificial, Hunyuan Turbo S, destacando su velocidad superior en comparación con DeepSeek. Según la compañía, este modelo está diseñado para responder de manera casi instantánea, diferenciándose del enfoque de razonamiento profundo del chatbot de DeepSeek. Además, Tencent aseguró que el costo de implementación de Turbo S se ha reducido significativamente, lo que podría facilitar su adopción a gran escala.
El lanzamiento de Tencent se produce un mes después de que Alibaba Group Holding (BABA) comparara su modelo Qwen AI con DeepSeek, evidenciando el rápido ascenso de esta startup en el sector. La empresa con sede en Shenzhen también publicó cifras que muestran que su Hunyuan Turbo S es competitivo frente al modelo DeepSeek V3 en pruebas de inteligencia artificial ampliamente utilizadas en la industria.
DeepSeek, que ha sido adoptado por entidades gubernamentales en China y Hong Kong, redujo esta semana los precios para acceder a su interfaz de programación de aplicaciones durante las horas de menor demanda.
¿Y cómo se mueve el dólar en el mundo y Latam hoy?
💵 Repunte de los emergentes
Las monedas de mercados emergentes han experimentado un sólido repunte en el inicio de 2025, impulsadas por señales de debilidad en el dólar y el optimismo de los inversionistas. Firmas como Ninety One Plc. y Lazard Asset Management han cambiado su perspectiva y ahora prevén que las divisas emergentes ganarán terreno frente al billete verde.
Monedas como el real brasileño (USDBRL) y el peso colombiano (USDCOP) han subido más de un 6% en el año, mientras que el índice de divisas de mercados emergentes de MSCI ha avanzado un 1,4%. Este repunte recuerda a 2017, cuando los mercados emergentes se fortalecieron tras la elección de Donald Trump, antes de sufrir una reversión en 2018 con la imposición de aranceles.
El retroceso del dólar se debe en parte a la percepción de que los aranceles anunciados por Trump podrían ser menos severos de lo esperado, junto con señales de desaceleración en el crecimiento de EE.UU. y estímulos fiscales en Europa. Además, el apetito por divisas emergentes ha alcanzado su nivel más alto desde octubre de 2024, con 15 de las 23 monedas rastreadas por Citigroup registrando compras netas en el último mes.
🔴 Monedas de América Latina lideran
Las monedas de alto rendimiento en América Latina han liderado este repunte, con inversionistas obteniendo un retorno total de 7,3% en las primeras 40 sesiones del año al comprar una cesta de pesos colombianos y chilenos (USDCLP) junto con el real brasileño.
A pesar de la incertidumbre sobre el impacto de la política económica de Trump y la evolución del dólar, los inversionistas están evitando financiar sus posiciones con el yen y optando por apuestas contra el dólar y otras divisas asiáticas.
BBVA recomienda mantener posiciones largas en monedas latinoamericanas, con menor exposición al peso mexicano (USDMXN), mientras que mantiene una postura bajista en divisas asiáticas.
