Bloomberg — Dos empresas de fabricación de chips que presentarán sus resultados durante los próximos días proporcionarán a los inversionistas una idea de cómo se está comportando la demanda de infraestructura de IA unas semanas antes de que se conozcan los resultados de Nvidia Corp. (NVDA).
Advanced Micro Devices Inc. (AMD) dará a conocer sus resultados este martes tras el cierre del mercado, mientras que Arm Holdings Plc (ARM) lo hará este miércoles.
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Aunque las acciones de los fabricantes de chips se han visto perjudicadas este año, el índice Philadelphia Semiconductor Index ha descendido un 14%, es posible que los resultados subyacentes muestren una base más firme para el sector de la IA de lo que indica el comportamiento reciente de las acciones.
Las acciones de AMD descendieron hasta un 2,7% en las primeras operaciones, mientras que las de Arm caían más de un 3%.
En parte, esto se explica porque el motor de la infraestructura de inteligencia artificial, es decir, el gasto de las grandes tecnológicas que se han lanzado a la carrera para construir y aprovechar la IA, no se ha ralentizado.
Compañías como Meta Platforms Inc. (META), Alphabet Inc. (GOOGL) y Microsoft Corp. (MSFT) han prometido que mantendrán los gastos previamente anunciados o que invertirán incluso más en IA para aplacar el temor de los inversionistas a que un entorno macroeconómico de incertidumbre les obligue a recortar los gastos de capital.
Por su parte, Palantir Technologies Inc. (PLTR) elevó sus perspectivas de ingresos para el año 2025, asegurando que la demanda de su software de IA era un “voraz torbellino”. Sus valores, que se habían elevado más de un 67% durante el último mes, se derrumbaron un 12% en las primeras operaciones de este martes, al tiempo que los analistas seguían cuestionando su elevada valoración.
“Nadie está deteniendo su inversión en capital”, dijo Paul Marino, director de ingresos de Themes ETFs, sobre los recientes informes de ganancias de las grandes tecnológicas. “Sueno como un disco rayado cuando digo todo esto, pero no solo no la están deteniendo, sino que la están aumentando”.
Los analistas de Wall Street que cubren AMD y Arm ven un aumento en los ingresos de ambos en el trimestre que informan: se prevé que AMD informe US$7.100 millones en ingresos, un aumento del 30%, mientras que se espera que Arm informe US$$ 1.230 millones en ingresos, un 33% más en el mismo período.
“Uno tendría que pensar que a Nvidia le va a ir extraordinariamente bien si las otras dos tienen algún tipo de ingresos decentes”, dijo Marino.
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Los datos de Nvidia, publicados al final de la temporada de resultados, han cobrado una importancia descomunal debido a su liderazgo en hardware de IA y a su tamaño y participación en los índices S&P 500 y Nasdaq 100. Incluso con la caída del 15% de este año, Nvidia es la tercera empresa más grande en ambos índices, lo que significa que las fluctuaciones de sus acciones pueden influir en todo el mercado.
Las perspectivas de AMD y Arm serán prioritarias, especialmente dado el posible impacto de las políticas arancelarias del presidente Donald Trump.
AMD anunció a mediados de abril que prevé asumir un cargo de US$800 millones por las restricciones a las exportaciones de semiconductores a China, lo que podría suponer un impacto potencial en los ingresos de entre US$1.500 y US$1.800 millones, o aproximadamente el 20% de sus ventas de IA previstas para el año fiscal 2025, según un análisis de Bloomberg Intelligence.
AMD indicó que solicitará licencias para exportar a China, pero que no está claro si las obtendrá. Nvidia indicó que las mismas limitaciones le costarían US$5.500 millones.
“Las restricciones de China podrían reducir las ventas de GPU en el segundo semestre, y las expectativas de ingresos por IA para todo el año ya habían disminuido antes de las noticias de las sanciones”, escribió el analista de Bloomberg Intelligence, Kunjan Sobhani, en una vista previa de ganancias del 2 de mayo para AMD.
Marino afirmó que también estará atento a cualquier noticia sobre el aumento de las ventas de GPU por parte de AMD.
En los resultados del último trimestre, la compañía presentó unas perspectivas decepcionantes para el negocio de centros de datos, un área clave de crecimiento. Además, es un área en la que AMD compite con Nvidia.
Arm tiene un historial reciente de proyecciones de resultados, lo que ha hecho que sus acciones bajen tras los resultados. En sus últimos informes de resultados, las acciones se han desplomado debido a las débiles previsiones de ingresos. Esto hace que sus informes, y lo que el CEO, Rene Haas, dice sobre sus perspectivas, sean importantes.
“Seguirán hablando de sus aplicaciones de IA, de la demanda, y luego tendremos que ver qué dice sobre las implicaciones arancelarias en el futuro”, declaró Jay Woods, director de estrategia global de Freedom Capital Markets.
“Si logran encontrar el equilibrio, como lo han hecho otras empresas, como Microsoft, con un gran rendimiento y una guía que no fuera tan confusa como Meta, entonces creo que les irá bien”.
Si los resultados no superan las expectativas de los inversores, podría ser un mal augurio para Nvidia cuando presente sus resultados a finales de mes, afirmó Woods.
Sin embargo, Nvidia sigue siendo, con diferencia, la acción más importante en el sector de la IA y, dada su cuota de mercado dominante y su tamaño, podría contrarrestar la tendencia de informes negativos de algunos de sus competidores en el sector de chips.
“Nvidia nos dará una visión más clara de cómo está realmente el sector semiautónomo”, afirmó Woods.
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Gráfico tecnológico del día
DoorDash Inc. (DASH) llegó a un acuerdo para comprar la plataforma británica de reparto de comida a domicilio Deliveroo Plc por aproximadamente £2.900 millones (US$3.900 millones), en su expansión internacional.
DoorDash ha ofrecido 180 peniques (210 céntimos) en efectivo por cada acción de Deliveroo, según informó la compañía el martes, confirmando así los términos de la oferta anunciada el 25 de abril.
La oferta pública inicial de Deliveroo de 2021 fijó el precio de las acciones en 390 peniques (455 céntimos) por acción. En su punto álgido, la compañía llegó a estar valorada en más de £7.000 millones (US$9,357 millones), pero su valor se desplomó tras la desaceleración del crecimiento al finalizar los confinamientos por la Covid-19.
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