Bloomberg — T-Mobile US Inc (TMUS) planea vender bonos senior no garantizados denominados en dólares en tres partes, ya que un total de seis prestatarios buscan aprovechar el mercado primario estadounidense de grado de inversión este lunes.
La parte más larga de la oferta, un valor a 30 años, puede rendir entre 1,25 puntos porcentuales y 1,3 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro, según una persona con conocimiento del asunto. Se espera que los pagarés reciban la calificación Baa1 de Moody’s Ratings, BBB de S&P Global Ratings y BBB+ de Fitch Ratings, dijo la persona, que pidió no ser identificada al revelar detalles privados.
Los ingresos se utilizarán para la refinanciación y para fines corporativos generales, añadió la persona.
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La compañía con sede en Bellevue, Washington, registró un fuerte aumento de nuevos abonados en el segundo trimestre, superando un flojo comienzo de año. La compañía se enfrenta a US$30.000 millones de posibles gastos desde mediados de 2025 hasta finales de 2026, incluidos US$7.000 millones para fusiones y adquisiciones, US$6.000 millones en dividendos y 17.000 millones en posibles recompras de acciones, según Stephen Flynn, analista de crédito senior de Bloomberg Intelligence.
T-Mobile dijo la semana pasada que su filial Sprint LLC planea amortizar sus pagarés al 7,625% por valor de US$1.500 millones con vencimiento en marzo de 2026.
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“Aunque T-Mobile US tiene efectivo en caja y produce un amplio flujo de caja libre, tiene sentido que la compañía venda bonos para refinanciar deuda dados sus planes de gasto”, escribió Flynn en una nota el lunes.
La oferta de T-Mobile se produce en un momento en que el contexto crediticio de EE.UU. sigue siendo favorable, con ventas de bonos con grado de inversión que se espera que sumen alrededor de US$15.000 millones esta semana. El rendimiento medio de la deuda con grado de inversión subió tres puntos básicos hasta el 4,78% el viernes, mientras que el diferencial medio de los bonos corporativos se mantuvo estable en 0,73 puntos porcentuales.
Barclays Plc, Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc. y Wells Fargo & Co. gestionan la venta de bonos.
Perfil del emisor
- Distribución de la deuda: TMUS US Equity DDIS
- Estructura de capital: TMUS US Equity CAST
- Valores relacionados: TMUS US Equity RELS
- Historial de calificaciones: TMUS US Equity CRPR
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