Bloomberg — El presidente Donald Trump apuesta fuerte por la inteligencia artificial y los centros de datos que la impulsan, pero sus aranceles amenazan con acumular nuevos costos sobre las empresas estadounidenses que gastan cientos de miles de millones en construirlos.
Los centros de datos están en auge se mire por donde se mire, ya que los gigantes tecnológicos, desde Microsoft Corp. (MSFT) a Amazon.com Inc. (AMZN) compiten entre sí, y con China, por el liderazgo en IA. La industria aporta ahora una buena parte del crecimiento económico estadounidense. Pero los centros tienen que ser equipados una vez construidos, y gran parte del hardware procede del extranjero, por lo que las guerras comerciales podrían complicar el proceso.
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Trump ya ha impuesto un arancel del 20% a China, y ha ido y venido sobre un gravamen del 25% para México, las dos mayores fuentes de importación de equipos informáticos estadounidenses. El acero y el aluminio también se han visto afectados. Hay muchos más aranceles en proyecto, y entre los objetivos probables se incluyen los países que suministran a la industria de los centros de datos, en gran parte en Asia, así como algunos de los componentes clave de los que depende, como los semiconductores.
El costo adicional podría no disuadir a las empresas con mucho dinero que persiguen un avance de la IA que se considera probablemente el mayor desarrollo tecnológico de la era. Aun así, tras la revelación del modelo chino DeepSeek, que sacudió a los mercados financieros con la sugerencia de una ruta de menor coste, supone otra adversidad para la industria. Los proyectos podrían encarecerse o sufrir retrasos si la escalada de la guerra comercial acaba por perturbar las cadenas de suministro.
“Creemos que una aplicación más amplia de los aranceles a nivel mundial podría suponer un importante riesgo a la baja para el mercado estadounidense de centros de datos, dada su dependencia de una cadena de suministro global de materiales y componentes comprados en grandes volúmenes”, dijo Niccolo Lombatti, analista de infraestructura digital de BMI, una empresa de Fitch Solutions.
Trump lleva impulsando el desarrollo de los centros de datos estadounidenses y la tecnología de IA desde que comenzó su segundo mandato. Uno de sus primeros anuncios importantes fue una inversión de hasta US$500.000 millones en infraestructura de IA por parte de SoftBank Group Corp, OpenAI y Oracle Corp. (ORCL).
El auge ya estaba en marcha para entonces, añadiendo hasta un 0,3% al crecimiento del PIB el año pasado, o aproximadamente US$100.000 millones, según los analistas de JPMorgan Chase & Co. (JPM) que predicen que las cifras serán similares este año.
Solo en los últimos meses, empresas como Google de Alphabet Inc. (GOOGL) y Meta Platforms Inc. (META) han anunciado nuevos proyectos por valor de cientos de miles de millones de dólares. Suponiendo que todo lo que está en proyecto siga adelante según lo previsto, y que el gasto se reparta uniformemente a lo largo del periodo de construcción, la inversión podría aumentar hasta un 64% este año y otro 14% en 2026 antes de alcanzar un máximo de US$135.000 millones en 2027, según un análisis de Bloomberg Intelligence.
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Descarga eléctrica
Pero los jefes de la industria están preocupados por los aranceles de Trump, y los analistas muestran su inquietud por los excesos presupuestarios y los retrasos en los plazos. Es difícil precisar con exactitud qué parte del equipamiento de los centros de datos procede de fuera de EE.UU. Incluso las piezas y los materiales de procedencia nacional podrían ver incrementados sus precios, un efecto en cadena que se hizo patente durante la guerra comercial del primer mandato de Trump.
La administración Trump cree que sus planes para hacer bajar los precios de la energía reduciendo la burocracia y fomentando la producción ayudarán a compensar los costes arancelarios para las empresas, algo que es clave para la industria de los centros de datos, donde la energía es un coste importante, dijo un funcionario de la Casa Blanca.
Los productores de electricidad, que cuentan con los centros de datos hambrientos de energía como clientes clave, tampoco ven señales de retroceso. Dos de los más grandes, Duke Energy Corp. y American Electric Power, dijeron el mes pasado que ven la demanda de la industria “a toda velocidad”.
Es probable que el impacto arancelario en los equipos eléctricos para centros de datos sea significativo, según Ben Boucher, analista principal de datos y análisis de la cadena de suministro de Wood MacKenzie.
Calcula que el encarecimiento de las importaciones y de la fabricación nacional como resultado de las medidas comerciales de Trump hasta ahora supondría un aumento de los precios de alrededor del 8-9% para los transformadores de potencia, del 6-7% para los conmutadores, del 3-4% para los disyuntores y del 6-7% para los alambres y cables.
La dependencia de la industria de los proveedores extranjeros de equipos encaja con un patrón más amplio que ha visto a EE.UU. volverse más dependiente de varios tipos de maquinaria importada.
Eso es un obstáculo para el objetivo de la guerra comercial de Trump de reactivar la industria nacional al tiempo que se reduce la brecha comercial, porque cuando las empresas estadounidenses tratan de ampliar su capacidad en el país, a menudo tienen que comprar las máquinas que necesitan en el extranjero.
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“Continúe de todas formas”
Mientras tanto, las empresas estadounidenses que venden equipos utilizados en centros de datos en el extranjero también corren el riesgo de sufrir las consecuencias de las políticas de Trump. Sus productos podrían ser gravados con aranceles por otros países, y también están buscando claridad sobre las restricciones que podrían imponerse a sus exportaciones de tecnología avanzada, si Trump amplía los frenos impuestos por su predecesor Joe Biden.
Por ahora, hay pocos indicios de que la inversión en infraestructuras cruciales para la IA esté perdiendo impulso.
“Más allá de las presiones de los costos, la demanda de nuevos centros de datos es tan grande que la gran mayoría de los proyectos seguirán adelante independientemente de los cambios políticos”, dijo Michael Bellaman, presidente y director ejecutivo de Associated Builders and Contractors.
Los líderes tecnológicos estadounidenses tienen mucho dinero en efectivo a mano para gastos de capital. Tras la aparición por sorpresa de DeepSeek, cuyo modelo de código abierto de bajo costo planteó dudas sobre los planes existentes para el gasto en centros de datos e IA, no parecieron inmutarse. Microsoft, Amazon, Google y Meta -cuatro de las llamadas ‘Siete Magníficas’, aumentaron recientemente su gasto de capital previsto en un 32% aproximadamente con respecto a los niveles del año pasado, según Bank of America (BAC).
“Esto confirma que el ciclo de capex de la IA está intacto, todavía no hay impacto de DeepSeek”, escribieron los estrategas Ohsung Kwon y Savita Subramanian en un informe de febrero.
Aún así, con la angustia de la guerra comercial extendiéndose por la economía estadounidense y los mercados financieros, es poco probable que incluso las industrias más pujantes escapen por completo a las consecuencias.
“Los aranceles son impuestos sobre las importaciones, y gravar las importaciones aumenta los precios”, dijo Patrick Lozada, director de política global de la Asociación de la Industria de las Telecomunicaciones. “Eso va a ser cierto en los centros de datos, igual que va a ser cierto para los productos de consumo o para cualquier otra cosa”.
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