Bloomberg Línea — Las largas colas de entrega hacen que los precios de los aviones nuevos se equiparen a los de los modelos nuevos en el mercado brasileño.
Los plazos de entrega pueden alcanzar los tres años, según explica a Bloomberg Línea Pedro Ferreira, responsable de aviación de Timbro, una plataforma internacional de negocios y el mayor importador de aviones del país.
“El mercado de aviones usados ha crecido mucho, con un aumento de las importaciones. No veía colas tan grandes desde finales de los años 80”, dijo el ejecutivo, con décadas de experiencia en el segmento.
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En su opinión, la falta de existencias de aviones nuevos complica toda la cadena de la industria, incluido el mercado posventa, ya que las piezas se comparten entre aviones nuevos y usados.
“Un mayor número de aviones en el mercado significa la necesidad de más piezas y más trabajo para pilotos y mecánicos; en otras palabras, toda la cadena tiene que seguir el ritmo. Llevamos tres años enfrentándonos a un problema estructural: hay escasez de mano de obra en la aviación”, afirma el directivo.
El cuello de botella afecta a modelos populares como el King Air y varios tipos de jets ejecutivos. Según Ferreira, los compradores prefieren pagar el precio de un avión nuevo para recibir inmediatamente uno seminuevo.
“Las compañías aéreas regulares están experimentando la misma dificultad, al igual que las aeronaves militares de todo el mundo”, afirma el responsable de Timbro.
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Los propietarios de aviones usados aprovechan la situación para mantener altos los precios. Los que han esperado hasta tres años en la cola para recibir su avión no aceptan venderlo a bajo precio, manteniendo la paridad de precios entre nuevos y usados.
En Timbro, que se convirtió en el mayor importador de aviones de Brasil en 2024, el 60% de las operaciones implican aviones usados, frente al 40% de nuevos.
Esta proporción refleja directamente el impacto de los plazos de entrega ampliados de los fabricantes en el comportamiento de los compradores, según Ferreira.
La empresa importó 105 aeronaves en 2024, lo que representa el 25% de las 400 aeronaves que entraron en el puerto de Vitória el año pasado. El volumen equivale a una media de dos aeronaves por semana, que atienden a clientes de todo el país.
Estados Unidos sigue siendo la principal fuente de aeronaves importadas, pero Timbro ya ha traído aeronaves de ala fija y rotatoria de Europa, Nueva Zelanda, Tailandia, Sudamérica y Sudáfrica.
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Timbro es socio oficial de Cirrus Aircraft, fabricante estadounidense de pequeños aviones ejecutivos, como los modelos monomotor de pistón SR20, SR22 y SR22T, muy populares en la aviación ejecutiva.
Ferreira considera que el mercado de los aviones eléctricos es “un camino sin retorno”, pero insiste en la necesidad de reglamentación, certificación y adaptación de la infraestructura aérea antes de la viabilidad comercial.
La estrategia de Timbro está diseñada para permitirle “entrar fácilmente” una vez que los aviones eléctricos se conviertan en una realidad comercial, en un mercado que promete transformar la aviación de negocios en los próximos años.
Los precios de los aviones usados subieron en el periodo pospandémico y se mantienen en un nivel elevado.
Ferreira dijo que ahora hay una mayor disponibilidad de opciones en el mercado de segunda mano, con precios ligeramente más bajos, pero aún lejos de los valores anteriores a la pandemia.
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“Durante la pandemia, la situación era aún más crítica: prácticamente cualquier aeronave puesta en el mercado se vendía inmediatamente”, recordó.
Demanda de la agroindustria
La agroindustria representa el principal segmento de compradores de Timbro, incluidos los productores rurales y las empresas relacionadas con el sector. Según Ferreira, prácticamente todos los segmentos tienen alguna relación con el agronegocio, ya sea directamente o a través de propiedades rurales e inversiones.
La cartera también incluye constructoras, empresas del sector financiero y nuevos entrantes en el mercado de aviación de negocios - estos descubrieron la conveniencia del transporte aéreo después de la pandemia, inicialmente a través de charters, y comenzaron a adquirir sus propios equipos.
Timbro registra clientes recurrentes que han realizado entre tres y cuatro importaciones desde 2021 - y que a menudo actualizan sus aeronaves. El movimiento demuestra cómo los nuevos usuarios se familiarizan con la aviación ejecutiva y amplían gradualmente sus operaciones, según el responsable.
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La volatilidad de los tipos de cambio, a su vez, añade complejidad al escenario de precios, sobre todo teniendo en cuenta que Timbro tiene previstas entregas hasta 2027. Los clientes inician las negociaciones con un determinado tipo de cambio del dólar, pero pueden enfrentarse a valores diferentes en la fecha de entrega final.
El sistema de pago prevé un anticipo de aproximadamente el 15% del valor total para los aviones nuevos y del 10% para los usados, con plazos posteriores hasta la entrega.
Cuando el dólar baja, los clientes aprovechan el tipo de cambio favorable para adelantar los envíos a los fabricantes.
Competencia en el mercado
La empresa mantuvo la normalidad de sus operaciones incluso durante el periodo de incertidumbre por los aranceles comerciales entre Estados Unidos y Brasil. La preocupación por unos posibles aranceles del 50% llevó a algunos clientes a esperar, pero la exclusión de las aeronaves de los recargos permitió mantener el negocio, según el responsable de Timbro.
Los helicópteros representan el 10% del negocio de Timbro, un segmento que registra un crecimiento tanto en modelos nuevos como usados. La demanda incluye aplicaciones en centros urbanos y actividades específicas como el transporte para canteras en el sector de la piedra ornamental, dijo Ferreira.
La competencia entre las empresas importadoras se ha intensificado con la entrada de empresas comerciales que recientemente obtuvieron el Cotepe (beneficio fiscal) para operar con aeronaves con reducción o exención del ICMS (Impuesto sobre Circulación de Mercancías y Prestación de Servicios).
Estas empresas, distribuidas por todo el país, tienen impacto en el mercado a pesar de operar con volúmenes menores.
Sertrading, adquirida por BTG Pactual (BPAC11) el año pasado, es una de las empresas que tiene todas las licencias necesarias para importar y exportar aeronaves con el beneficio de Cotepe.
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Geográficamente, Timbro concentra sus operaciones en ciudades como Goiânia y Belo Horizonte, con un crecimiento regional que se produce orgánicamente a través de referencias de clientes. El proceso amplía naturalmente la presencia de la empresa en nuevos mercados.
Para 2025, la proyección indica un volumen próximo al récord del año anterior, pero probablemente sin superarlo. Ferreira atribuyó esta expectativa a lo que describió como la naturaleza cíclica del mercado, pero también a posibles retrasos en los talleres para modelos usados o en las fábricas para aeronaves nuevas.
El mercado de eVTOL
Timbro está siguiendo el desarrollo de aviones eléctricos a través de conversaciones con fabricantes, entre ellos la brasileña Eve, filial de Embraer.
Ferreira afirmó que ve el mercado de los aviones eléctricos como “un camino sin retorno”, pero insistió en la necesidad de regulación, certificación y adaptación de la infraestructura aeronáutica antes de la viabilidad comercial.
La estrategia de Timbro está diseñada para permitirle “entrar fácilmente” una vez que los aviones eléctricos se conviertan en una realidad comercial, en un mercado que promete transformar la aviación de negocios en los próximos años.
