Bloomberg — Las acciones asiáticas subieron el martes debido a que el optimismo de Wall Street antes de los esperados recortes de tasas de la Reserva Federal se trasladó al comercio regional.
El indicador MSCI de acciones de Asia-Pacífico alcanzó sus niveles más altos desde febrero de 2021, con el alza de las acciones en Japón y Corea del Sur. Estos movimientos se produjeron tras un aumento de las apuestas sobre recortes de tasas por parte del banco central estadounidense, que impulsaron las acciones cerca de máximos históricos ante la esperanza de que una política monetaria más flexible impulsara al sector empresarial estadounidense.
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En Japón, las implicaciones de la reciente agitación política del país se han extendido a los mercados. Los bonos del gobierno japonés a largo plazo se desplomaron el lunes, ya que la decisión del primer ministro Shigeru Ishiba de dimitir reforzó las expectativas de una política fiscal más flexible.
El S&P 500 repuntó el lunes tras una ola de ventas en la sesión anterior debido al débil informe de empleo. Si bien se prevé que los próximos datos muestren un estancamiento en la reducción de la inflación, los operadores esperan casi tres recortes de la Fed este año, a partir de este mes. Los bonos del Tesoro se mantuvieron estables, con el rendimiento a dos años en su nivel más bajo desde 2022. El dólar cayó y el oro se mantuvo cerca de máximos históricos.
“Durante los próximos días, es probable que los mercados asiáticos sigan el ejemplo de Estados Unidos, con pocos catalizadores regionales a la vista”, afirmó Frederic Neumann, economista jefe de HSBC para Asia. Considera que los datos de inflación estadounidenses ayudarán a aclarar la trayectoria de las tasas de interés no solo para la Reserva Federal, sino también para los bancos centrales asiáticos, incluido el Banco Popular de China.
Antes de la reunión de la Fed de la próxima semana, se proyecta que el índice básico de precios al consumidor (IPC) del jueves muestre un aumento del 0,3% en agosto por segundo mes consecutivo. Antes de eso, las cifras de la Oficina de Estadísticas Laborales del martes probablemente revelarán otra rebaja en el empleo en EE.UU. que sentará las bases para una rebaja de tasas.
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Los funcionarios de la Reserva Federal han señalado que la preocupación se está desplazando de los riesgos inflacionarios que plantean los aranceles a la debilidad del mercado laboral. Las expectativas de inflación estables indican que los aranceles podrían ser un shock de precios puntual. Esto ocurre incluso si tardan varios meses en repercutir en la economía.
Si bien el informe del 5 de septiembre mostró una desaceleración del crecimiento del empleo, esto no parece indicar una recesión, según la Oficina de Estrategia de Mercado Global de Invesco. El crecimiento más lento, las expectativas de inflación ancladas, la caída de los rendimientos y los recortes de tasas previstos apuntan a un panorama optimista para las acciones.
Por otra parte, el presidente indonesio, Prabowo Subianto, reemplazó abruptamente a Sri Mulyani Indrawati como ministro de finanzas, arriesgando una nueva crisis financiera para la mayor economía del sudeste asiático luego de las violentas protestas de las últimas semanas contra su administración.
El crecimiento de las exportaciones de China se desaceleró al nivel más débil en seis meses debido a que la caída en los envíos a Estados Unidos se profundizó nuevamente, aunque un aumento en las ventas a otros mercados mantuvo a Beijing en camino a un superávit comercial récord.
En Francia, el primer ministro François Bayrou perdió una moción de confianza en el parlamento, lo que obligó a un tercer cambio de gobierno en poco más de un año. Los futuros de los bonos a 10 años del país abrieron estables.
Para Megan Horneman, de Verdence Capital Advisors, los próximos datos de inflación probablemente no serán suficientes para cambiar la probabilidad de una reducción de la Fed en septiembre. La pregunta más importante para los inversores ahora es cuántos recortes de tasas más recibiremos.
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“Tras los datos de inflación de esta semana, tendremos una mejor perspectiva de lo que la Fed puede hacer con las tasas”, afirmó Horneman. “Sin embargo, aún no estamos a salvo de la inflación, y la Fed podría implementar un recorte de política monetaria restrictivo, recordando a los inversores su doble mandato, especialmente si la inflación continúa alejándose de su objetivo”.
En cuanto a las materias primas, el petróleo subió por segundo día, ya que los inversores sopesaron la perspectiva de una menor demanda después de que Arabia Saudita redujera los precios de la mayoría de sus grados.
Acciones
- Los futuros del S&P 500 registraron pocos cambios a las 9:49 a.m., hora de Tokio.
- El índice japonés Topix subió un 0,7%.
- El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,5%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,2%.
Divisas
- El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en $1,1772.
- El yen japonés subió un 0,2% a 147,21 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 7,1203 por dólar.
Criptodivisas
- Bitcoin cayó un 0,2% a US$111.810,08
- Ether subió un 0,2% a US$4.306,34.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,04%.
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años cayó 2,5 puntos básicos hasta el 1,545%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años bajó tres puntos básicos hasta el 4,25%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,3% a US$62,44 el barril.
- El oro al contado registró pocos cambios.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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