Bloomberg — El dólar subió, el petróleo saltó y los mercados bursátiles se tiñeron de rojo después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, cumpliera su amenaza de imponer aranceles a las exportaciones de Canadá, México y China.
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Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 años subieron, mientras que los futuros de las acciones europeas y estadounidenses se desplomaron, y un índice de acciones de Asia-Pacífico también cayó en respuesta a las medidas punitivas tomadas contra algunos de los mayores socios comerciales de EE.UU. El dólar canadiense se hundió a su nivel más débil desde 2003, mientras que el euro extendió su caída después de que Trump dijo que los aranceles a los productos de la UE “definitivamente sucederán”.
La rápida escalada de las tensiones constituye el mayor acto de proteccionismo realizado por un presidente estadounidense en casi un siglo y desencadenó una venta masiva en todas las clases de activos, dado su efecto dominó en todo, desde las tasas de inflación hasta la geopolítica y el crecimiento económico. Si bien Trump prometió durante mucho tiempo amplios gravámenes comerciales para combatir problemas como la inmigración ilegal, algunos habían anticipado que los aranceles se retrasarían o evitarían a medida que los funcionarios buscaban negociar acuerdos.
“El mercado necesita revalorizar estructural y significativamente la prima de riesgo de la guerra comercial”, escribió George Saravelos, jefe de investigación cambiaria de Deutsche Bank. “Para Canadá y México, vemos que este choque comercial, si se mantiene, será mucho mayor en magnitud económica que el del Brexit en el Reino Unido”.
Detrás del repunte del dólar está la apuesta de que los aranceles alimentarán las presiones inflacionarias y mantendrán elevadas las tasas de interés de EE.UU., al tiempo que perjudican a las economías extranjeras más que a EE.UU. y se suman al atractivo del billete verde como refugio seguro. Las monedas extranjeras se ven afectadas a medida que disminuye la demanda estadounidense de importaciones más costosas.
Los operadores están alerta por las grandes oscilaciones de los mercados bursátiles en sectores que se consideran la primera línea de cualquier guerra comercial. Para los operadores de divisas, la fijación del yuan chino será clave para las señales de cuánto intentarán los funcionarios frenar su caída. El peso mexicano también registró pérdidas.
En respuesta al anuncio de Estados Unidos, el primer ministro canadiense, Justin Trudeau, dio a conocer un contraarancel del 25%, mientras que la líder mexicana, Claudia Sheinbaum, prometió gravámenes de represalia. El Ministerio de Comercio de China emitió un comunicado en el que prometió las “contramedidas correspondientes”, sin dar más detalles, y prometió presentar una queja ante la Organización Mundial del Comercio.
Fabricantes de automóviles como General Motors Co (GM) y Stellantis NV (STLA), que tienen cadenas de suministro globales y una exposición masiva a México y Canadá, podrían ver movimientos significativos. Los fabricantes de vehículos eléctricos Tesla Inc (TSLA) y Rivian Automotive Inc (RIVN) también podrían sentir el pellizco. Las menciones a la palabra “aranceles” ya están surgiendo en las llamadas de ganancias.
Las ganancias corporativas que se publicarán esta semana incluyen a Amazon.com Inc (AMZN) y UBS Group AG.
El anuncio de los aranceles también provocó un aumento en el precio del petróleo, ya que los gravámenes a las importaciones de Canadá y México amenazan con interrumpir el mercado petrolero estrechamente integrado de América del Norte y hacer subir los precios de la gasolina para los automovilistas estadounidenses.
Algunos eventos clave de esta semana:
• Ventas minoristas en Australia, aprobaciones de construcción, lunes
• PMI manufacturero Caixin de China, lunes
• PMI manufacturero HCOB de la Eurozona, IPC, lunes
• PMI manufacturero global S&P del Reino Unido, lunes
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, habla sobre las perspectivas económicas, lunes
• Resultados de Alphabet, UBS Group, BNP Paribas, martes
• Paro en Nueva Zelanda, miércoles
• Resultados de Toyota, miércoles
• PMI de servicios Caixin de China, miércoles
• PMI de servicios HCOB de la zona euro, IPP, miércoles
• Ventas minoristas de la zona euro, jueves
• Decisión sobre los tipos en el Reino Unido, jueves
• Resultados de Amazon, jueves
• Decisión de tipos de México, jueves
• Decisión de tipos de la India, viernes
• Desempleo en Canadá, viernes
• Nóminas no agrícolas de EE.UU., desempleo, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Divisas
• El euro cayó un 1% hasta 1,0254 dólares a las 7:14 hora de Tokio
• El yen japonés subió un 0,1% hasta 155,85 por dólar
• El yuan cayó un 0,5% a 7,3582 por dólar
• El dólar australiano cayó un 0,9% a 0,6165 $.
Criptodivisas
• El bitcoin subió un 0,7% a 97.646,56 $.
• El éter subió un 0,9% hasta los 2.934,31 $.
Acciones
• Los futuros del Nikkei 225 cayeron un 0,7% el viernes
• Los futuros del S&P/ASX 200 cayeron un 1,2
Bonos
• El rendimiento del bono australiano a 10 años apenas varió al 4,43%.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
--Con la asistencia de Michael G. Wilson.
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