Bloomberg — Las bolsas asiáticas avanzaron y el índice bursátil mundial se encaminaba hacia otro récord gracias al optimismo sobre el acuerdo comercial y al aumento de las expectativas de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés este año.
Las acciones de Asia-Pacífico subieron hasta un 0,7%, su nivel más alto desde septiembre de 2021, después de que el S&P 500 avanzara un 0,8% y se situara a poca distancia de un récord. El Nasdaq 100 logró la hazaña el jueves, lo que ayudó al índice bursátil mundial MSCI a alcanzar un nuevo máximo. Los futuros de las acciones estadounidenses subieron ligeramente el viernes y las acciones japonesas subieron, mientras que las surcoreanas cayeron.
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El secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, dijo el jueves por la noche que EE.UU. y China habían alcanzado un acuerdo sobre el comercio tras las conversaciones del mes pasado. Mientras tanto, el Departamento del Tesoro anunció un acuerdo con los aliados del G-7 que excluirá a las empresas estadounidenses de algunos impuestos impuestos por otros países a cambio de eliminar la propuesta de “impuesto de represalia” del proyecto de ley fiscal del presidente Donald Trump.
En estos momentos hay “una larga lista de titulares positivos”, afirmó Chetan Seth, estratega de renta variable para Asia-Pacífico de Nomura. “El descenso de los rendimientos estadounidenses en medio de las crecientes expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed” y los avances en materia fiscal y comercial en EE.UU., además de “en segundo plano, el tema de la inteligencia artificial, que ha recuperado impulso. Por lo tanto, las acciones parecen estar escalando el proverbial muro de la preocupación”.
Los bonos del Tesoro cayeron tras repuntar el jueves ante el aumento de las expectativas de recortes por parte de la Fed. El mercado de swaps ha descontado por completo dos recortes adicionales de las tasas de interés este año y ha aumentado las apuestas por un tercero. El índice del dólar se mantuvo prácticamente sin cambios tras caer durante cuatro sesiones consecutivas.
Los movimientos del jueves estuvieron impulsados por los datos económicos estadounidenses, que respaldaron la necesidad de una flexibilización de la política monetaria. El gasto de los consumidores creció en el primer trimestre a su ritmo más débil desde el inicio de la pandemia. Como resultado, el producto interior bruto se contrajo a una tasa anual revisada a la baja del 0,5%. Las solicitudes recurrentes de prestaciones por desempleo aumentaron hasta alcanzar su nivel más alto desde 2021, pero las solicitudes iniciales disminuyeron.
Una serie de declaraciones de funcionarios de la Fed esta semana dejaron claro que necesitarán unos meses más para ganar confianza en que las subidas de precios impulsadas por los aranceles no provocarán un aumento persistente de la inflación. Los economistas consideran que el índice de precios del gasto en consumo personal, excluidos los alimentos y la energía, el indicador preferido de la Fed para medir la inflación subyacente, registrará el trimestre más moderado desde el inicio de la pandemia hace cinco años.
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“El mercado parece estar muy optimista ante la esperanza de que la inflación se enfríe y la Fed pueda empezar a recortar pronto, y un dato suave del PCE podría confirmar esa historia”, afirmó Haris Khurshid, director de inversiones de Karobaar Capital. “Pero si el crecimiento no se recupera o los beneficios decepcionan, este repunte podría agotarse rápidamente”.
En Asia, el viernes, el yen fluctuó después de que la inflación en Tokio se desacelerara por primera vez en cuatro meses. Las empresas industriales de China vieron caer drásticamente sus beneficios en mayo, lo que ilustra la debilidad de una economía afectada por el aumento de los aranceles estadounidenses y la persistente presión deflacionaria. Los mercados están cerrados en Indonesia y Malasia.
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Las acciones del cobre subieron después de que los analistas de Goldman Sachs Group Inc. advirtieran de que la escasez se agravará antes de que entren en vigor los aranceles. El diferencial del precio del cobre en un día subió hasta su nivel más alto en cuatro años en la Bolsa de Metales de Londres, lo que supuso una nueva presión para los compradores, que se enfrentan a una rápida disminución de las existencias impulsada por los planes de Estados Unidos de imponer aranceles al metal.
Es probable que la volatilidad de los mercados bursátiles se mantenga elevada en la segunda mitad del año, dada la persistente incertidumbre macroeconómica y política, según otros estrategas de Goldman. El equipo dirigido por Andrea Ferrario afirma que las crisis estanflacionarias siguen siendo un riesgo clave para las carteras equilibradas, en un contexto de riesgos de inflación inducida por los aranceles.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 apenas registraron cambios a las 1:14p.m., hora de Tokio.
- El Topix japonés subió un 1,3%.
- El S&P/ASX 200 australiano cayó un 0,2%.
- El Hang Seng de Hong Kong apenas registró cambios.
- El Shanghai Composite cayó un 0,2%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,5%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado se mantuvo prácticamente sin cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1696.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios en 144,44 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 7,1689 por dólar.
Criptomonedas
- El bitcoin cayó un 0,3% hasta los US$107.477,47.
- El ether se mantuvo prácticamente sin cambios, en US$2.446,07.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó dos puntos básicos, hasta el 4,26%.
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años avanzó 1,5 puntos básicos hasta el 1,425%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó tres puntos básicos hasta el 4,14%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,6% hasta US$65,61 el barril.
- El oro al contado cayó un 1% hasta US$3.293,97 la onza.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
Este artículo fue actualizado a las 23:43 horas del jueves 26 de junio de 2025. El título anterior: “Bolsas asiáticas suben mientras apuestas sobre recortes por parte de la Fed cobran impulso”.
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