Bloomberg — Las bolsas asiáticas subieron por cuarto día consecutivo, lo que contrasta con la caída continuada en Estados Unidos. El yen fluctuó después de que el Banco de Japón mantuviera estables sus tasas de interés, tal y como se esperaba.
Las acciones de Japón y Corea del Sur subieron, mientras que las de China bajaron y las de Hong Kong cotizaron mixtas. Los contratos de acciones estadounidenses avanzaron tras la caída de los índices de referencia el martes. Los inversores han recortado sus tenencias de acciones estadounidenses en la mayor cantidad registrada, mientras que los niveles de efectivo saltaron, según la última encuesta de Bank of America Corp (BAC).
La incertidumbre sobre las políticas económicas del presidente Donald Trump, en particular en torno al comercio y los aranceles, ha avivado los temores de una recesión, y los operadores buscan claridad en la decisión de política de la Reserva Federal más tarde el miércoles. Los inversores también han estado buscando oportunidades en otros lugares, con los índices de referencia de China y Japón subiendo en las últimas semanas.
El yen recortó pérdidas frente al dólar, ya que el Banco de Japón se mantuvo firme y dijo que se está intensificando un círculo virtuoso de salarios y precios, mientras se vigila la situación del comercio mundial. Los operadores están centrando su atención en la conferencia de prensa del gobernador Kazuo Ueda el miércoles por la tarde.
“El Banco de Japón parece estar teniendo en cuenta ahora las incertidumbres externas, incluidos los riesgos arancelarios, en su toma de decisiones. Esto podría reducir la tendencia a la línea dura”, dijo Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo Markets. “En la era Trump, los bancos centrales desempeñan un papel menos dominante, por lo que el impacto del yen puede no ser tan pronunciado como el año pasado”.
Por otro lado, las exportaciones de Japón aumentaron a un ritmo más rápido, ya que las empresas incrementaron los pedidos antes de la aplicación de aranceles más elevados en EE.UU.
Las acciones indonesias repuntaron ligeramente después de que las ventas masivas provocaran el martes la activación de los interruptores automáticos y la suspensión de la negociación. El índice de referencia Jakarta Composite Index ha subido hasta un 1,2%.
En otras partes de Asia, los bancos chinos están recortando los tipos de los préstamos al consumo hasta mínimos históricos, a medida que los responsables políticos aumentan los estímulos para estabilizar el crecimiento y contrarrestar los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump.
Aun así, el repunte bursátil de China puede enfrentarse a una “corrección significativa en breve” dadas sus similitudes con el ciclo de auge y caída de 2015, según los estrategas de BofA Securities.
Las acciones de Xpeng Inc. (XPEV) cayeron porque su previsión de volumen no cumplió con las expectativas de algunos analistas, mientras que la empresa tecnológica Xiaomi Corp. fluctuó en Hong Kong tras anunciar su mayor crecimiento de ingresos desde 2021 en vehículos eléctricos.
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Se esperan más tarde los resultados de empresas como Tencent Holdings Ltd., Anta Sports Products Ltd. y Muyuan Foods Co.
En cuanto a las materias primas, el petróleo cayó, ya que la debilidad generalizada del mercado y la preocupación por un exceso mundial de crudo eclipsaron las crecientes tensiones en Oriente Medio. Mientras tanto, el oro retrocedió desde un máximo histórico por encima de los US$3.030 la onza.
Gráfico de puntos
Se espera que la Reserva Federal mantenga estables las tasas de interés y su gráfico de puntos trimestral debería ofrecer a los inversores más información sobre las perspectivas de la economía. Los operadores también estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y a su malabarismo entre comunicar la visión actual del banco central sobre la economía y sopesar el impacto potencial de la política comercial de Trump.
“En medio de un contexto económico en deterioro causado por los aranceles y la incertidumbre comercial general, los mercados están esperando la proverbial ‘apuesta de Powell’, que se espera que se exprese en una orientación moderada y un gráfico de puntos más bajo en el Resumen de Proyecciones Económicas actualizado”, dijo Kyle Rodda, analista de mercado senior de Capital.com.
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Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron. El dólar se estabilizó.
Los operadores de opciones están descontando un movimiento del 1,2% en el S&P 500 en cualquier dirección el miércoles, frente a una media del 0,8% en los días de la Reserva Federal durante el último año, según datos de Stuart Kaiser, director de estrategia de negociación de acciones estadounidenses de Citigroup.
“Históricamente, los días de la Reserva Federal en los que las tasas se han mantenido sin cambios han tendido a registrar ganancias sólidas”, dijeron los estrategas de Bespoke Investment Group.
Acontecimientos clave esta semana:
- Decisión de tasas de la Reserva Federal, miércoles.
- Tasas preferenciales de préstamos de China, jueves.
- Decisión de tipos del Banco de Inglaterra, jueves.
- Índice de fábrica de la Fed de Filadelfia, solicitudes de subsidio de desempleo, ventas de viviendas de segunda mano, jueves.
- Confianza del consumidor de la zona euro, viernes.
- John Williams, de la Fed, habla, viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 12:13 p. m., hora de Tokio.
- El Topix de Japón subió un 1,1%.
- El S&P/ASX 200 de Australia apenas varió.
- El Hang Seng de Hong Kong subió un 0,2%.
- El Shanghai Composite apenas varió.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,1%.
- Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,4%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado apenas varió.
- El euro apenas varió, situándose en US$1,0943.
- El yen japonés cayó un 0,1%, hasta 149,44 por dólar.
- El yuan offshore apenas varió, situándose en 7,2332 por dólar.
- El dólar australiano apenas varió, situándose en US$0,6363.
Criptodivisas
- El bitcoin subió un 1,1% hasta US$82.918,38.
- El ether subió un 1,5% hasta US$1.934,15.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,29%.
- El rendimiento de Japón a 10 años se mantuvo sin cambios en el 1,510%.
- El rendimiento de Australia a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,41%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,3% hasta los US$66,69 por barril.
- El oro al contado apenas varió.
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