Bloomberg — Las acciones asiáticas cayeron al nivel más bajo en dos meses, extendiendo una venta masiva global de acciones después de que las últimas medidas arancelarias del presidente Donald Trump empujaran a los inversores a activos refugio.
Las acciones japonesas se hundieron al nivel más bajo desde agosto y los rendimientos de los bonos se desplomaron. El jueves se borraron alrededor de US$2,5 billones de las acciones estadounidenses después de que el S&P 500 y el Nasdaq 100 registraran su mayor caída desde 2020. Los futuros sobre índices bursátiles de EE.UU. y Europa también cayeron. El dólar prolongó su caída el viernes, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años rondaron la muy vigilada barrera del 4%. Los bonos basura mundiales se debilitaron al máximo desde marzo de 2020.
El tan cacareado proteccionismo estadounidense, la compra de activos que ganan cuando EE.UU. supera al resto del mundo, se está revirtiendo ante la preocupación de que el aumento más pronunciado de los aranceles estadounidenses en un siglo golpee el crecimiento económico. La venta masiva global forma un telón de fondo volátil para el informe de empleo de EE.UU. del viernes y un discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que debería marcar la pauta para los mercados ya preocupados por las perspectivas de la mayor economía del mundo.
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“Si estos aranceles se mantienen, la economía se ralentizará”, dijo Mary Ann Bartels de Sanctuary Wealth. “Ya sea una recesión o no, está claro que la economía se dirige hacia una desaceleración en EE.UU. y en todo el mundo. No hay lugar para esconderse, excepto los mercados de renta fija”.
Trump ha adoptado los aranceles como una herramienta para afirmar el poder de Estados Unidos, reactivar la industria manufacturera nacional y obtener concesiones geopolíticas. Los economistas dicen que el resultado a corto plazo de sus medidas probablemente será un aumento de los precios en Estados Unidos y un crecimiento más lento, o tal vez incluso una recesión.
El presidente francés, Emmanuel Macron, instó a las empresas a detener las inversiones en EE.UU. Francia también está presionando para que la UE ataque a las empresas tecnológicas estadounidenses en respuesta a los aranceles de Trump. La Unión Europea, el mayor socio comercial de EE.UU., prometió el jueves tomar represalias, mientras que China dijo que tomará medidas correctivas para salvaguardar sus propios intereses.
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“A partir de aquí, debemos vigilar de cerca las represalias y buscar señales de negociación”, dijo Scott Berg, gestor de cartera de la estrategia de renta variable de crecimiento global de T. Rowe Price.
Trump dijo que estaba dispuesto a reducir sus aranceles si otras naciones eran capaces de ofrecer algo “fenomenal”, lo que indica que la Casa Blanca estaba abierta a las negociaciones a pesar de la insistencia de algunos altos funcionarios.
UBS Global Wealth Management rebajó la calificación de las acciones estadounidenses, afirmando que los aranceles recíprocos lastrarán el crecimiento económico de EE.UU. y del mundo, y provocarán un largo periodo de volatilidad en los mercados.
Los aranceles provocaron una fuerte subida de los bonos globales, lo que hizo que la rentabilidad de los bonos del Tesoro de referencia cayera brevemente por debajo del nivel del 4%, muy vigilado. La mayoría de las demás rentabilidades también cayeron, ya que los mercados monetarios valoraron en un 50 % la posibilidad de que la Reserva Federal aplicara cuatro reducciones de tipos de un cuarto de punto este año.
El legendario inversor Bill Gross instó a los posibles compradores de acciones a mantenerse al margen.
“Los inversores no deberían intentar ‘coger un cuchillo que cae’“, dijo en un correo electrónico. ”Este es un acontecimiento económico y de mercado épico similar a 1971 y al fin del patrón oro, pero con consecuencias negativas inmediatas".
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Otros inversores, como Steve Brice, director de información del grupo en Standard Chartered Wealth Management, dijeron que los inversores deberían “comprar en la caída” debido a la llamada “opción Trump”, una teoría que afirma que Trump abandonará sus políticas si el mercado de valores, que él promociona como una tarjeta de informe, cae y perturba a los inversores.
“Algunas personas han empezado a preguntarse si esto es apropiado y eso ha llevado a la pregunta de si todavía tenemos una opción Trump”, Brice declaró en una entrevista con Bloomberg TV. “Creemos que la respuesta es sí. La pregunta es cuándo entrará en vigor”.
En Corea del Sur, el won recortó su ganancia y las acciones mantuvieron sus pérdidas después de que un tribunal de justicia destituyera al presidente Yoon Suk Yeol por su desafortunada declaración de ley marcial, allanando el camino para una carrera presidencial que ponga fin a un vacío de liderazgo que ha atenazado a la nación durante meses.
Mientras tanto, la prolongada caída del dólar en medio de una venta masiva mundial de activos de riesgo ha provocado un vigoroso debate sobre si conserva su condición de refugio en tiempos turbulentos.
El índice Bloomberg del dólar al contado cayó hasta un 2,1% el jueves, la mayor caída intradía de la medida desde su lanzamiento en 2005. Los inversores son pesimistas sobre el dólar en el próximo mes por primera vez desde septiembre, según muestran los datos de opciones.
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Los fondos de cobertura han aumentado sus apuestas bajistas sobre el dólar, principalmente frente al yen y el euro, mientras se preparan para una mayor volatilidad de aquí a fin de año, según los operadores de divisas familiarizados con las transacciones que pidieron no ser identificados porque no están autorizados a hablar públicamente.
En cuanto a las materias primas, el petróleo prolongó su fuerte caída después de que la OPEP+ aumentara inesperadamente el suministro en tres veces la cantidad prevista en mayo. El oro se mantuvo estable tras caer desde su último máximo histórico.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,7% a las 12:40 p.m., hora de Tokio.
- El Topix de Japón cayó un 4,4%.
- El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 2,1%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,5%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado cayó un 0,3%.
- El euro subió un 0,3% hasta US$1,1088.
- El yen japonés subió un 0,2% hasta 145,75 por dólar.
- El yuan offshore subió un 0,5% hasta 7,2460 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin subió un 0,5% hasta US$82.695,42.
- El ether cayó un 0,5% hasta US$1.788,65.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años descendió cinco puntos básicos hasta el 3,98%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años descendió seis puntos básicos hasta el 4,20%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,9% hasta los 66,32 dólares por barril.
- El oro al contado cayó un 0,7% hasta los US$3.092,47 por onza.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
Este artículo fue actualizado a las 11:30 horas ET el jueves 3 de abril de 2025.
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