Bloomberg — Las acciones se mantuvieron volátiles en Asia después de que el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, sugiriera que la administración Trump podría dar marcha atrás en algunos aranceles que provocaron una venta global en los mercados.
Las acciones abrieron a la baja en Sídney y mixtas en Tokio tras el caos del martes que vio a un índice global acercarse a niveles de principios de este año. Los contratos del S&P 500 subieron un 0,8%, después de que el índice cayera un 1,2% el martes, haciéndose eco de las ganancias en las últimas operaciones después de que Lutnick insinuara un compromiso con Canadá y México. Eso ocurrió pocas horas después de que EE.UU. impusiera el mayor conjunto de nuevos aranceles en casi un siglo sobre productos procedentes de sus vecinos y de China.
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Movimientos frenéticos azotaron los mercados durante todo el martes, ya que el sentimiento cambió rápidamente en medio de la incertidumbre en torno a la guerra comercial del presidente Donald Trump y Alemania abandonando los grilletes fiscales para transformar las defensas de Europa. Los vaivenes en EE.UU., antes de su discurso del martes por la noche ante el Congreso, marcan una nueva fase en el amplio reajuste económico y diplomático de Trump sobre el lugar de EE.UU. en el mundo.
“Sigue sin estar muy claro cuánto tiempo se mantendrán estos aranceles”, dijo Clark Geranen, estratega jefe de mercado de CalBay Investments. “Tendemos a creer que se trata más bien de una táctica de negociación y no del inicio de una larga y prolongada guerra comercial recíproca”. Aun así, en estas situaciones, los inversores venden primero y preguntan después".
China fijó su objetivo de crecimiento económico en torno al 5% para 2025. El país elevó su déficit presupuestario al más alto de los últimos 30 años, mientras lucha contra la deflación, un desplome inmobiliario y ahora una guerra comercial con EE.UU. Los responsables políticos también fijaron un objetivo de inflación del 2%, por debajo del objetivo del 3% fijado hace tiempo. El yuan se debilitó ligeramente tras los anuncios.
El Nasdaq 100 perdió un 0,4% el martes. Un índice de acciones chinas que cotizan en EE.UU. ganó un 2%, ya que la respuesta de Pekín a los aranceles permaneció silenciada y los operadores miraron hacia la Asamblea Popular Nacional anual.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó el miércoles. Un indicador del dólar cayó por tercer día consecutivo.
Estados Unidos podría anunciar una vía para la desgravación arancelaria de los productos mexicanos y canadienses incluidos en el acuerdo de libre comercio de Norteamérica tan pronto como el miércoles, dijo Lutnick a Fox Business. Añadió que los aranceles probablemente aterrizarían “en algún punto intermedio”, con Trump “moviéndose con los canadienses y los mexicanos, pero no hasta el final”.
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En noticias europeas, Alemania dijo que desbloqueará cientos de miles de millones de euros para inversiones en defensa e infraestructuras, en un cambio drástico que pone patas arriba sus férreos controles sobre el endeudamiento público. El euro cayó frente al dólar tras subir más de un 1% en cada una de las dos últimas sesiones.
Si Wall Street aprendió algo durante el primer mandato de Trump como presidente, es que el mercado bursátil es una forma de llevar la cuenta. La teoría era que la afición del presidente a utilizar la renta variable como un boletín de notas significaba que cualquier política que sacudiera los mercados le haría revisar los planes. Pero con las acciones hundiéndose, los profesionales de la inversión están empezando a preguntarse si existe un “Trump Put” después de todo.
“¿Dónde está el Trump Put?”, dijo Tom Essaye en The Sevens Report. “¿A qué nivel de ‘dolor’ bursátil darían marcha atrás Trump y la administración? Obviamente, no conocemos la cifra exacta, pero si nos remontamos a la Guerra Comercial 1.0, la historia implica que la ‘Put Trump’ sería elegida en torno a un descenso del 10% en el S&P 500”.
En las materias primas, el petróleo amplió su caída y el oro retrocedió tras subir en la sesión anterior.
Acontecimientos clave esta semana:
- PMI de servicios Caixin de China, miércoles.
- PMI de servicios HCOB de la zona euro, IPP, miércoles.
- Empleo ADP de EE.UU., índice ISM de servicios, pedidos de fábrica, miércoles.
- Libro Beige de la Fed, miércoles.
- Ventas minoristas de la zona euro, decisión sobre las tasas del BCE, jueves.
- Comercio en EEUU, solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, inventarios mayoristas, jueves.
- Intervención del secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, jueves.
- Intervención de Christopher Waller y Raphael Bostic de la Fed, jueves.
- PIB de la zona euro, viernes.
- Informe sobre el empleo en EE.UU., viernes.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, pronuncia el discurso principal en un acto en Nueva York organizado por la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago, viernes.
- John Williams, Michelle Bowman y Adriana Kugler de la Fed hablan, viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,7% a las 9:19 hora de Tokio.
- El Topix japonés subió un 0,2%.
- El S&P/ASX 200 australiano cayó un 0,8%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 2,9%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios
- El euro cayó un 0,1% y se situó en $1,0613.
- El yen japonés se cambiaba poco a 149,65 por dólar.
- El yuan offshore apenas varió a 7,2601 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin cayó un 0,7% a US$86.851,71.
- El éter cayó un 0,6% a US$2.165,95.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 4,23%.
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años avanzó 1,5 puntos básicos hasta el 1,435%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó nueve puntos básicos hasta el 4,35%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,6% hasta los US$67,84 el barril.
- El oro al contado apenas varió.
Con la ayuda de Rob Verdonck.
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